Japanischer Yen bleibt gegenüber einem insgesamt festeren USD im Rückstand; es fehlt an Anschlusskäufen

• Der japanische Yen zieht frische Verkäufer an und stoppt seine Erholung von einem Monatstief gegenüber dem USD.
• Die Unklarheit über Zinserhöhungen der BoJ, die politische Unsicherheit im Inland und der positive Risikoton untergraben den JPY.
• Steigende Wetten auf Zinssenkungen der Fed könnten die Stärke des USD und USD/JPY vor den US-NFP begrenzen.

Der japanische Yen (JPY) trifft während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf etwas Nachschub und stoppt die Erholung von einem Monatstief, das am Vortag gegenüber seinem amerikanischen Pendant erreicht wurde. Die Anleger sind sich über den wahrscheinlichen Zeitpunkt und das Tempo der Zinserhöhungen der Bank of Japan (BoJ) angesichts von tarifbedingten Unsicherheiten uneinig. Darüber hinaus erweisen sich Bedenken über steigende Schuldenniveaus in großen Volkswirtschaften, einschließlich Japan, die politische Unsicherheit im Inland und eine stabile Performance an den Aktienmärkten als entscheidende Faktoren, die den JPY untergraben.

In der Zwischenzeit halten die Erwartungen, dass die Löhne in einem angespannten Arbeitsmarkt weiter steigen werden – was die nachfragetriebene Inflation anheizen könnte – die Tür für zusätzliche BoJ-Verschärfungen offen. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu Wetten dar, dass die US-Notenbank (Fed) die Kreditkosten später in diesem Monat senken wird, was als Gegenwind für den US-Dollar (USD) und das USD/JPY-Paar wirken könnte. Händler könnten auch davon absehen, aggressive Wetten abzuschließen, und sich entscheiden, die Veröffentlichung des US Nonfarm Payrolls (NFP) Berichts am Freitag abzuwarten.

Der japanische Yen wird durch die Unsicherheit der BoJ und nachlassende Nachfrage nach sicheren Anlagen untergraben

• Der stellvertretende Gouverneur der Bank of Japan, Ryozo Himino, warnte am Dienstag, dass die globale wirtschaftliche Unsicherheit hoch bleibt, was darauf hindeutet, dass die Zentralbank nicht in Eile ist, die immer noch niedrigen Kreditkosten zu erhöhen. Der Gouverneur der BoJ, Kazuo Ueda, zeigte jedoch am Mittwoch Bereitschaft, die Zinssätze weiter zu erhöhen, wenn sich die Wirtschaft und die Preise im Einklang mit den Prognosen der Zentralbank entwickeln.
• In der Zwischenzeit wetten die Investoren weiterhin darauf, dass die BoJ die Zinsen bis zum Jahresende aufgrund des starken Lohnwachstums, der nach wie vor hartnäckigen Inflation und einer optimistischeren wirtschaftlichen Perspektive erhöhen könnte. Dies wirkt sich wiederum während der asiatischen Sitzung am Donnerstag als Rückenwind für den japanischen Yen aus, obwohl die politische Unsicherheit im Inland die nächtliche Erholung von einem Monatstief begrenzt.
• Die Absicht des Generalsekretärs der japanischen Regierungspartei, Hiroshi Moriyama, zurückzutreten, hat die Unsicherheit über die Führung von Premierminister Shigeru Ishiba angeheizt. Die Ankündigung hat die Sorgen über die fiskalische Lage Japans neu entfacht und zu einem Anstieg der Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen Japans auf ein Rekordhoch, deutlich über der 3%-Marke, die Anfang dieser Woche erreicht wurde, beigetragen.
• Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichte am Mittwoch die Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), die zeigte, dass die Zahl der offenen Stellen am letzten Geschäftstag im Juli bei 7,18 Millionen lag. Dies folgte der nach unten revidierten Zahl des Vormonats von 7,35 Millionen und lag deutlich unter den Markterwartungen von 7,4 Millionen.
• Dennoch erhöhte die schwächere Datenlage die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve am Ende einer zweitägigen Sitzung zur Geldpolitik am 17. September die Zinssätze senken wird. Darüber hinaus preisen die Händler mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte bis zum Jahresende ein, was wiederum dem US-Dollar nicht hilft, bedeutende Käufer anzuziehen und als Gegenwind für das USD/JPY-Paar wirken sollte.
• Die Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftskalender am Donnerstag – mit dem ADP-Bericht über die Beschäftigung im privaten Sektor und dem ISM Services PMI. Der Fokus wird jedoch auf den offiziellen monatlichen Beschäftigungsdaten der USA liegen – allgemein bekannt als der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht – am Freitag, der den USD antreiben und dem USD/JPY-Paar neuen Schwung verleihen wird.

USD/JPY muss über dem 200-Tage-SMA und 149,00 Akzeptanz finden, damit die Bullen die Kontrolle übernehmen können

Das nächtliche Versagen, über den 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) hinaus Momentum aufzubauen, und ein scharfer Rückgang vom 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau des Rückgangs vom August-Monats-Hoch begünstigen die USD/JPY-Bären. Dennoch machen positive Oszillatoren auf dem Tages-Chart es ratsam, auf eine Akzeptanz unterhalb der 148,00-Marke zu warten, bevor man sich für tiefere Verluste positioniert. Die Spotpreise könnten dann den Rückgang zur 147,40-intermediären Unterstützung auf dem Weg zur 147,00-Marke und der 146,70-horizontale Zone beschleunigen. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer würde das August-Tief bei etwa 146,20 freilegen, bevor die Spotpreise schließlich die 146,00-Marke testen.

Auf der anderen Seite könnte eine positive Bewegung über die statische Barriere von 148,30-148,25 das USD/JPY-Paar zurück zur 200-Tage-SMA heben, die derzeit in der Nähe der 148,75-148,80-Region verankert ist. Einige Anschlusskäufe, die zu einer anschließenden Stärke über die 149,00-Marke und den Bereich von 149,20 oder das 61,8%-Fibo-Retracement-Niveau führen, werden als neuer Auslöser für die Bullen angesehen. Die Spotpreise könnten dann darauf abzielen, die psychologische Marke von 150,00 zurückzuerobern. Das Momentum könnte sich weiter in Richtung des August-Monats-Hochs im Bereich von 151,00 ausdehnen.