Yen-Bären behalten die Kontrolle; USD/JPY nähert sich 159,00 vor dem US-VPI-Bericht

• Der japanische Yen zieht aufgrund einer Kombination negativer Faktoren starke Verkaufswellen an.
• Die Unsicherheit der BoJ, die Japan-China-Spannungen und Gespräche über eine vorgezogene Wahl in Japan untergraben den JPY.
• Ein moderater Anstieg des USD stützt weiter den USD/JPY, obwohl Interventionsängste zur Vorsicht mahnen.

Der japanische Yen (JPY) behält seinen stark angebotenen Ton während der frühen europäischen Sitzung bei und bewegt sich in der Nähe seines niedrigsten Niveaus seit Juli 2024, das er am Dienstag gegenüber einem festeren US-Dollar (USD) erreicht hat. Berichte, dass Premierministerin Sanae Takaichi möglicherweise bald eine vorgezogene Wahl ansetzen könnte, um von den starken Zustimmungswerten zu profitieren, schürten die Hoffnungen auf eine expansivere Fiskalpolitik. Dies kommt zusätzlich zur Unsicherheit über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ), die zusammen mit der sich vertiefenden diplomatischen Krise zwischen Japan und China und einer positiven Risikostimmung weiterhin den sicheren Hafen JPY untergräbt.

In der Zwischenzeit könnte der jüngste Rückgang des JPY einige verbale Interventionen von japanischen Behörden hervorrufen, was wiederum Vorsicht gebietet, bevor neue Wetten platziert werden. Der USD hingegen könnte Schwierigkeiten haben, Folgekäufe anzuziehen, angesichts der Bedenken über die Unabhängigkeit der US-Notenbank (Fed), und könnte weitere Gewinne für das USD/JPY-Paar begrenzen. Anleger könnten auch abwarten, bis die US-Verbraucherinflationszahlen, die später heute veröffentlicht werden, zur Verfügung stehen, um weitere Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten. Die Daten werden die kurzfristige Preisbewegung des USD beeinflussen und dem Währungspaar neuen Schwung verleihen.

Der japanische Yen scheint anfällig, da politische Risiken zur Unsicherheit der BoJ beitragen

• Berichte deuten darauf hin, dass Japans Premierministerin Sanae Takaichi möglicherweise in der ersten Februarhälfte eine vorgezogene Wahl ansetzen könnte, um die parlamentarische Mehrheit ihrer Koalitionsregierung zu stärken, was Hoffnungen auf zusätzliche Anreize schürt.
• In der vergangenen Woche verbot China den Export bestimmter seltener Erden nach Japan mit sofortiger Wirkung. Das Verbot folgt auf einen diplomatischen Streit über Taiwan und erhöht das Risiko für die Lieferkette japanischer Hersteller.
• Trotz des hawkischen Ausblicks der Bank of Japan (BoJ) bleiben die Anleger unsicher über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung. Dies, zusammen mit dem Risiko einer positiven Marktstimmung, wird als nachteilig für die Nachfrage nach dem sicheren japanischen Yen angesehen.
• Japans Finanzministerin Satsuki Katayama sagte an diesem Dienstag, dass sie ihre Bedenken über den einseitigen Rückgang des JPY mit US-Finanzminister Scott Bessent geteilt habe und fügte hinzu, dass die Toleranz für Schwäche begrenzt sei.
• Bedenken über die Unabhängigkeit der Federal Reserve tauchten am Montag wieder auf, nachdem die Staatsanwaltschaft eine strafrechtliche Untersuchung gegen Jerome Powell wegen seiner Aussagen über das Renovierungsprojekt der Zentralbank eingeleitet hatte.
• Powell bezeichnete in einer Zinserklärung die Untersuchung als beispiellos und sagte, er glaube, sie sei aufgrund des Zorns von US-Präsident Donald Trump über die Weigerung der Fed, die Zinsen trotz wiederholtem öffentlichen Druck zu senken, eingeleitet worden.
• Dies hält die US-Dollar-Bullen defensiv, trotz festerer Erwartungen für eine weniger aggressive geldpolitische Lockerung durch die US-Zentralbank in diesem Jahr, gestützt durch die neuesten monatlichen Beschäftigungsdaten, die am vergangenen Freitag veröffentlicht wurden.
• Händler preisen die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen durch die Fed im Jahr 2026 ein. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den Erwartungen dar, dass die BoJ ihren Kurs der Normalisierung der Geldpolitik beibehalten wird, und sollte das USD/JPY-Paar begrenzen.
• BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda bekräftigte in der vergangenen Woche, dass die Zentralbank die Zinsen weiter erhöhen werde, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit den Prognosen bewegen, und ließ die Tür für weitere geldpolitische Straffungen offen.
• Anleger könnten auch davon absehen, aggressive direktionale Wetten zu platzieren, und sich entscheiden, auf weitere Hinweise zum Zinssenkungspfad der Fed zu warten. Daher wird der Fokus weiterhin auf der Veröffentlichung der neuesten US-Verbraucherpreisdaten liegen.

USD/JPY-Bullen haben die Oberhand bei einem Ausbruch über 158,00

Der 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) steigt weiterhin, während das USD/JPY-Paar darüber handelt, was eine feste bullische Tendenz verstärkt. Der SMA, der sich um die Marke von 156,00 befindet, bietet nahe dynamische Unterstützung, da die Käufer die Kontrolle behalten. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) zeigt ein bullisches Crossover nahe der Nulllinie, wobei das Histogramm positiv wird und das Momentum sich verbessert.

Der Relative Strength Index (RSI) steht bei 67,47, stark, aber nicht überkauft, was den Aufwärtstrend unterstützt und Raum lässt, bevor überdehnte Bedingungen auftreten. Solange USD/JPY über seinem steigenden SMA bleibt, würden Rücksetzer begrenzt bleiben, und das Paar könnte weiter steigen; ein Schlusskurs unter dem Durchschnitt würde auf nachlassendes Momentum und eine Bewegung in die Konsolidierung hindeuten.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt.)