Yen behauptet Wochenhoch zum Dollar und bleibt aufwärtsgerichtet

• Der japanische Yen steigt am Mittwoch zum dritten Mal in Folge gegenüber einem schwächeren USD.
• Die hawkishen BoJ-Minuten sowie geopolitische Unsicherheiten stützen den sicheren Hafen JPY.
• Steigende Wetten auf Zinssenkungen der Fed belasten den USD und üben zusätzlichen Druck auf das USD/JPY-Paar aus.

Der japanische Yen (JPY) setzt seinen Aufwärtstrend gegenüber einem insgesamt schwächeren US-Dollar (USD) am dritten Tag in Folge fort und hält sich in der frühen europäischen Sitzung am Mittwoch nahe dem wöchentlichen Höchststand. Die Protokolle der Sitzung der Bank of Japan (BoJ) im Oktober zeigten, dass die Vorstandsmitglieder über die Notwendigkeit diskutierten, die Zinssätze weiter zu erhöhen. Darüber hinaus tragen geopolitische Unsicherheiten, die aus den steigenden Spannungen zwischen den USA und Venezuela, dem langwierigen Russland-Ukraine-Krieg und dem Risiko eines erneuten Konflikts zwischen Israel und dem Iran resultieren, zur Überperformance des sicheren JPY bei.

In der Zwischenzeit markiert der hawkische Ausblick der BoJ eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den steigenden Wetten auf eine weitere geldpolitische Lockerung durch die US-Notenbank (Fed). Letzteres zieht den US-Dollar (USD) auf den niedrigsten Stand seit Anfang Oktober und hilft dem niedrig verzinslichen JPY, den Rückgang vom letzten Freitag nach der BoJ zu korrigieren. Allerdings begrenzt die optimistische Marktstimmung weitere Gewinne für den JPY, obwohl der fundamentale Hintergrund eindeutig zugunsten der JPY-Bullen zu sein scheint. Dies unterstützt wiederum die Argumentation für eine weitere Abwertung des USD/JPY-Paares inmitten der dünnen Liquiditätsbedingungen zum Jahresende.

Die JPY-Bullen haben die Oberhand angesichts der Divergenz zwischen BoJ und Fed

• Die Protokolle der Sitzung der Bank of Japan im Oktober, die am Mittwoch veröffentlicht wurden, zeigten, dass die Vorstandsmitglieder übereinstimmten, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter erhöhen wird, wenn sich die wirtschaftlichen Preiserwartungen bewahrheiten. Bei der anschließenden Sitzung im Dezember erhöhte die Zentralbank den Leitzins auf 0,75%, den höchsten Stand seit 30 Jahren, und ließ die Tür für weitere Straffungen offen.
• Darüber hinaus stützen Spannungen im Zusammenhang mit den Maßnahmen der Vereinigten Staaten gegen Schiffe, die venezolanisches Öl transportieren, sowie Russlands Eskalation der Angriffe auf die Ukraine und ein potenzieller neuer Krieg zwischen Israel und dem Iran den sicheren Hafen des japanischen Yen zum dritten Mal in Folge. Abgesehen davon zieht die vorherrschende Verkaufsneigung des US-Dollars das Währungspaar USD/JPY auf ein frisches Wochen-Tief am Mittwoch.
• Der USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, ist auf ein neues Tief seit Anfang Oktober gefallen, während die Wetten auf zwei weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve im Jahr 2026 steigen. Darüber hinaus erklärte der US-Präsident Donald Trump, dass der Kandidat für den Vorsitz der Fed sich verpflichten müsse, die Zinsen zu senken, selbst wenn die Wirtschaft gut läuft.
• Dies überschattet die optimistischen US-BIP-Wachstumszahlen vom Dienstag, die zeigten, dass die Wirtschaft im Zeitraum von Juli bis September mit einer annualisierten Rate von 4,3% gewachsen ist. Der Wert war stärker als die Konsensschätzungen und der Anstieg von 3,8%, der im vorherigen Quartal verzeichnet wurde, obwohl er wenig dazu beiträgt, den USD-Bullen eine Atempause zu verschaffen oder die vorherrschende Verkaufsneigung zu mildern.
• Separat berichtete das US Census Bureau, dass die Aufträge für langlebige Güter im Oktober um 2,2% zurückgegangen sind, nach einem Anstieg von 0,7% im Vormonat und schlechter als die Markterwartung eines Rückgangs von 1,5%. Darüber hinaus deutete ein starker Rückgang des Verbrauchervertrauens im Dezember darauf hin, dass die Haushalte viel vorsichtiger in Bezug auf die Zukunft werden.
• Händler blicken nun gespannt auf die Veröffentlichung der US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe am Mittwoch, die den USD beeinflussen und dem Währungspaar USD/JPY später während der nordamerikanischen Sitzung einen Impuls geben könnte. Der Fokus wird jedoch weiterhin auf der Veröffentlichung des Tokyo CPI-Berichts am Freitag liegen, der eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der JPY-Nachfrage in naher Zukunft spielen könnte.

Die technische Konstellation von USD/JPY unterstützt die Argumentation für eine Fortsetzung des wöchentlichen Abwärtstrends

Das USD/JPY-Paar hat nun die starke Bewegung nach der BoJ zurück in die Nähe des November-Hochs umgekehrt. Darüber hinaus stellt der wöchentliche Abwärtstrend aus der Nähe der Marke von 158,00 die Bildung eines bärischen Doppelspitzenmusters dar und validiert den negativen Ausblick für die Kassapreise.

In der Zwischenzeit liegt die MACD-Linie unter der Signallinie knapp unter der Nullmarke, während ein leicht tieferes negatives Histogramm auf ein sich aufbauendes bärisches Momentum hindeutet. Der RSI steht bei 50 (neutral), nachdem er von den jüngsten Höchstständen zurückgegangen ist, was eine abwartende Haltung verstärkt.

Dies deutet wiederum darauf hin, dass der Rückgang des USD/JPY-Paares in der Nähe der psychologischen Marke von 155,00 ins Stocken geraten könnte. Dies wird gefolgt von der horizontalen Zone von 154,55-154,50, die als Nackenstütze des bärischen Musters fungieren sollte. Ein überzeugender Durchbruch darunter wird als wichtiger Auslöser für bärische Händler angesehen und ebnet den Weg für tiefere Verluste.

(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst)