Japanischer Yen erholt sich von einem Drei-Wochen-Tief gegenüber dem USD, während die Märkte auf Powells Rede warten

• Der Japanische Yen driftet am zweiten Tag in Folge nach unten, während die Unsicherheit über die Zinserhöhung der BoJ anhält.
• Die JPY-Bullen scheinen von den leicht höheren als erwarteten Inflationsdaten aus Japan unbeeindruckt zu sein.
• Die USD-Bullen behalten die Kontrolle vor der Rede von Fed-Vorsitzendem Powell und unterstützen das USD/JPY-Paar.

Der japanische Yen (JPY) erholt sich leicht von einem Drei-Wochen-Tief, das er am Freitag gegen einen insgesamt festeren US-Dollar (USD) erreicht hat, amid gemischten fundamentalen Signalen. Anzeichen dafür, dass die zugrunde liegende Inflation in Japan hartnäckig bleibt, bestätigten die Marktansicht, dass die Bank of Japan (BoJ) an ihrem Normalisierungspfad festhalten wird. Dies bietet zusammen mit der vorsichtigen Marktstimmung eine gewisse Unterstützung für den sicheren Hafen JPY.

Die Anleger sind jedoch unsicher über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ, was wiederum den Aufwärtstrend des JPY begrenzen könnte. Abgesehen davon sollte die vorherrschende bullishen Stimmung des USD als Rückenwind für das USD/JPY-Paar wirken. Händler könnten auch davon absehen, aggressive Richtungswetten abzuschließen, und stattdessen auf die Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium später heute warten.

Die Bären des japanischen Yen werden vorsichtig vor der Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell

• Das japanische Statistikamt berichtete an diesem Freitag, dass der nationale Verbraucherpreisindex (CPI) im Juli auf eine Jahresrate von 3,1% zurückging, nachdem er im Vormonat bei 3,1% lag. Weitere Details zeigten, dass der Kernwert, der die Kosten für frische Lebensmittel ausschließt, von 3,3% im Juni auf 3,1% zurückging, was den niedrigsten Stand seit November 2024 markiert.
• Letzterer war jedoch leicht höher als die Konsensschätzungen für einen Wert von 3%. Darüber hinaus stieg der Kern-CPI, der die Preise für frische Lebensmittel und Energie ausschließt und von der Bank of Japan genau überwacht wird, im Juli im Vergleich zum Vorjahr um 3,4%. Dies hält die Hoffnungen auf eine weitere Normalisierung der Geldpolitik durch die BoJ am Leben.
• Die Anleger bleiben jedoch unsicher über den wahrscheinlichen Zeitpunkt der nächsten Zinserhöhung der BoJ, was wiederum den japanischen Yen (JPY) daran hindert, während der asiatischen Sitzung am Freitag bedeutende Käufer anzuziehen. Dennoch zeigt der geldpolitische Ausblick der BoJ eine signifikante Divergenz im Vergleich zur Federal Reserve.
• Die Marktteilnehmer reduzierten die Wetten auf eine aggressivere geldpolitische Lockerung durch die US-Notenbank angesichts von Anzeichen für eine Zunahme des Preisdrucks. Das heißt, die Händler preisen eine größere Wahrscheinlichkeit ein, dass die Fed ihren Zinssenkungszyklus im September wieder aufnehmen und die Kreditkosten bis Ende dieses Jahres zweimal senken wird.
• Diese Wetten wurden durch die Daten zu den US-Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe am Donnerstag gestützt, die zeigten, dass die Zahl der Amerikaner, die neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellten, um den höchsten Wert seit etwa drei Monaten gestiegen ist. Darüber hinaus stieg die Zahl der US-Bürger, die in der Vorwoche Arbeitslosenhilfe bezogen, auf den höchsten Stand seit fast vier Jahren.
• Die Daten zeigten, dass die jüngste Schwäche des Arbeitsmarktes bis in den August anhielt. Darüber hinaus fiel der Philly Fed Manufacturing Index im August auf -0,3, von 15,9 im Vormonat, was die Bedenken über das langsame Wirtschaftswachstum in den USA erneuert. Dies unterstützt die Ansicht, dass die Fed bei ihrer nächsten Sitzung die Zinsen senken würde.
• Dies, zusammen mit der Nervosität vor der Rede von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium, hält die US-Dollar-Bullen davon ab, aggressive Wetten abzuschließen. Powells Kommentare werden nach Hinweisen auf den Zinssenkungspfad der Fed gesucht, was dem USD und dem USD/JPY-Paar neuen Schwung verleihen sollte.

Das Setup von USD/JPY unterstützt die Annahme, dass es in der Nähe von 148,00 zu Dip-Käufen kommen könnte

Aus technischer Sicht wurde der nächtliche Ausbruch über die Marke von 148,00, oder die obere Grenze einer drei Wochen alten Handelsspanne, als wichtiger Auslöser für die USD/JPY-Bullen angesehen. Die anschließende Aufwärtsbewegung und positive Oszillatoren auf dem Tages-Chart deuten darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für die Kassapreise nach oben bleibt. Daher scheint eine gewisse Anschlussstärke in Richtung des sehr wichtigen 200-Tage-Simple Moving Average (SMA), der derzeit knapp über der runden Marke von 149,00 liegt, eine deutliche Möglichkeit zu sein. Ein gewisses Maß an Anschlusskäufen sollte es dem Paar ermöglichen, einen neuen Versuch zu starten, die psychologische Marke von 150,00 zurückzuerobern.

Auf der anderen Seite könnte ein korrigierender Rückgang neue Käufer anziehen und in der Nähe der Marke von 148,00 angemessene Unterstützung finden. Dies wird eng gefolgt von der horizontalen Unterstützung bei 147,80, unterhalb derer das USD/JPY-Paar weiter in Richtung des Bereichs von 147,30 fallen könnte, bevor es schließlich auf die runde Marke von 147,00 fällt. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke würde die positive Aussicht negieren und die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben.