Yen fällt nach Takaichi-Sieg – Japan bekommt wohl erste Premierministerin

• Der japanische Yen bleibt defensiv angesichts verzögerter Zinserhöhungswetten der BoJ.
• Die Verkaufsneigung bleibt unvermindert, nachdem das Unterhaus Japans für Takaichi gestimmt hat.
• Dovishe Fed-Erwartungen könnten den USD untergraben und das USD/JPY-Paar deckeln.

Der japanische Yen (JPY) setzt seinen stabilen intraday Rückgang fort und fällt auf ein Mehrtages-Tief gegenüber einem insgesamt stärkeren US-Dollar (USD), nachdem die Gesetzgeber im Unterhaus für Sanae Takaichi gestimmt haben, um Japans erste weibliche Premierministerin zu werden. Dies befeuert Spekulationen über mehr fiskalische Anreize und dass die Bank of Japan (BoJ) die Zinserhöhungen weiter verzögern könnte, was wiederum auf den JPY drückt. Darüber hinaus erweist sich ein insgesamt positiver Ton an den Aktienmärkten als weiterer Faktor, der die Nachfrage nach dem sicheren Hafen JPY untergräbt.

Investoren scheinen jedoch überzeugt zu sein, dass die BoJ an ihrem Kurs zur Normalisierung der Geldpolitik festhalten wird, angesichts der hartnäckigen Inflation und einer widerstandsfähigen Wirtschaft. Dies stellt eine signifikante Divergenz im Vergleich zu den dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed) dar, die den weiteren Anstieg des USD begrenzen und die Gewinne des USD/JPY-Paares deckeln könnten. Darüber hinaus könnte die erwartete Verengung des Japan-US-Zinsdifferenz einige Unterstützung für den niedrig verzinslichen JPY bieten. Daher wäre es klug, auf starke Folgeverkäufe zu warten, bevor man sich für tiefere JPY-Verluste positioniert.

Der japanische Yen behält negative Neigung angesichts der Bedenken über Japans fiskalische Aussichten

• Die regierende Liberaldemokratische Partei und die Japan Innovation Party, bekannt als Ishin, haben am Montag vereinbart, eine Koalition zu bilden. Darüber hinaus haben die Gesetzgeber im Unterhaus für Sanae Takaichi gestimmt, um Japans erste weibliche Premierministerin zu werden.
• Die Entwicklung befeuert Spekulationen über eine expansivere Politik in Japan, die es der Bank of Japan ermöglichen könnte, die Zinserhöhungen weiter zu verzögern. Dies wiederum hilft dem japanischen Yen nicht, während der asiatischen Sitzung bedeutende Käufer anzuziehen.
• Die Koalition hält eine kombinierte Anzahl von 231 im Unterhaus, was unter den benötigten 233 für eine einfache Mehrheit liegt, was darauf hindeutet, dass die Regierung die Zusammenarbeit mit anderen Parteien benötigt, um Gesetze zu verabschieden. Dies hält die sogenannte "Takaichi"-Handelsstrategie in Schach.
• Die Inflation in Japan liegt seit mehr als drei Jahren bei oder über dem Ziel von 2% der BoJ, und die Wirtschaft wuchs im fünften Quartal in Folge bis Juni. Darüber hinaus sagte das BoJ-Vorstandsmitglied Hajime Takata am Montag, dass Japan das Preisziel grob erreicht hat.
• Dies folgt den Bemerkungen des stellvertretenden Gouverneurs der BoJ, Shinichi Uchida, am Freitag, der bekräftigte, dass die Zentralbank die Zinsen weiter erhöhen wird, wenn sich die wirtschaftlichen und preislichen Entwicklungen im Einklang mit ihren Prognosen bewegen. Dies hält die Hoffnungen auf eine bevorstehende Zinserhöhung in diesem Jahr am Leben.
• Im Gegensatz dazu zeigt das FedWatch-Tool der CME Group, dass Händler eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei jeder der geldpolitischen Sitzungen der US-Notenbank im Oktober und Dezember vollständig eingepreist haben. Dies könnte den US-Dollar untergraben und das USD/JPY-Paar deckeln.
• Der Senat hat am Montag gegen die Wiedereröffnung der US-Regierung zum elften Mal gestimmt, wodurch die Schließung auf die dritte Woche verlängert wird, da Demokraten und Republikaner weiterhin uneinig sind und die Pattsituation nicht lösen können. Dies trägt wiederum dazu bei, den Dollar zu deckeln.
• US-Präsident Donald Trump setzte den Ton für sein bevorstehendes Treffen mit Chinas Präsident Xi Jinping. Trump sagte, dass die beiden Länder einen fantastischen Deal abschließen würden und warnte, dass ein Scheitern der Einigung China potenziellen Zöllen von 155% ausgesetzt sehen könnte.
• Auf geopolitischer Ebene haben ukrainische Drohnen große Gasverarbeitungsanlagen im Süden Russlands angegriffen. Trump sagte am Sonntag, dass die Donbass-Region der Ukraine aufgeteilt werden sollte, wobei der größte Teil in russischer Hand bleiben sollte, um einen Krieg zu beenden, der sich fast vier Jahre hinzieht.

USD/JPY-Bullen haben die Oberhand; Bewegung in Richtung 151,75 Konvergenz bleibt eine deutliche Möglichkeit

Das Auftreten von einigen Dip-Käufen und eine Rückkehr über die 151,00-Marke begünstigen die USD/JPY-Bullen. Hinzu kommen positive Oszillatoren auf den 1-Stunden-/Tages-Charts, die die Argumentation für eine weitere Aufwärtsbewegung in Richtung der 151,75 Konvergenz unterstützen – bestehend aus dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau des jüngsten Rückgangs vom monatlichen Höchststand und dem 200-Stunden-Simple Moving Average (SMA). Eine nachhaltige Bewegung über letzteres sollte es dem USD/JPY-Paar ermöglichen, die 152,00-Marke zu überschreiten und weiter in Richtung der nächsten relevanten Hürde im Bereich der 152,25 Angebotszone auf dem Weg zur 153,00-Marke zu steigen.

Auf der anderen Seite könnte die Region 150,50-150,45, oder das Tief der asiatischen Sitzung, weiterhin als unmittelbare Unterstützung vor der 150,25-Zone, oder dem 23,6%-Fibo-Retracement-Niveau und der psychologischen Marke von 150,00 fungieren. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte den Bereich 149,40-149,35, oder ein nahezu zweiwöchiges Tief, das am Freitag erreicht wurde, offenbaren. Das USD/JPY-Paar könnte den Rückgang weiter in Richtung der runden Zahl von 149,00 ausdehnen, bevor es schließlich auf die starke horizontale Unterstützung bei 148,45-148,40 zurückfällt.