Japanischer Yen bleibt im Vorteil angesichts von Interventionsängsten; fehlt an bullish Überzeugung

• Der japanische Yen zieht einige Intraday-Käufer an als Reaktion auf die Kommentare von Japans Kato.
• Politische Unsicherheit könnte Zinserhöhungen der BoJ verzögern und weitere JPY-Gewinne begrenzen.
• Die Befürchtungen eines Handelskriegs zwischen den USA und China könnten den sicheren Hafen-Status des JPY weiter untergraben.

Der japanische Yen (JPY) trimmt einen Teil der bescheidenen Gewinne gegenüber seinem amerikanischen Pendant, obwohl die Bullen die Intraday-Kontrolle behalten, angesichts von Spekulationen, dass die Behörden intervenieren könnten, um die Schwäche der heimischen Währung zu stoppen. Darüber hinaus erweisen sich die Aussichten auf eine eventuale Zinserhöhung durch die Bank of Japan (BoJ) in diesem Jahr als weiterer unterstützender Faktor für den JPY. Eine bedeutende Aufwertung scheint jedoch in Anbetracht der Erwartungen, dass das politische Chaos im Inland die Zinserhöhungspläne der BoJ verzögern könnte, unerreichbar zu sein.

In der Zwischenzeit bleibt der Kurswechsel von US-Präsident Donald Trump zu den China-Zöllen unterstützend für das vorherrschende Risiko-Umfeld. Dies hält die Händler weiter davon ab, aggressive bullische Wetten rund um den sicheren Hafen JPY zu platzieren. Der US-Dollar (USD) hingegen bewahrt die bescheidenen Gewinne des Vortages und bietet weitere Unterstützung für das USD/JPY-Paar. Dennoch erfordert der gemischte fundamentale Hintergrund etwas Vorsicht, bevor man sich für eine feste Richtung vor der Rede von Federal Reserve (Fed) Vorsitzendem Jerome Powell positioniert.

Japanischer Yen steigt, da Katos Kommentare Ängste vor Intervention schüren

• Japans Finanzminister Katsunobu Kato sagte an diesem Dienstag, dass er kürzlich einseitige und schnelle Bewegungen im Devisenmarkt beobachtet habe und fügte hinzu, dass es wichtig sei, dass Währungen stabil und im Einklang mit den Fundamentaldaten bewegt werden. Dies gibt dem japanischen Yen einen guten Schub, obwohl politische Unsicherheit die Gewinne begrenzen könnte.
• Die langjährige Koalition von Liberaldemokratischer Partei (LDP) und Komeito kam letzte Woche abrupt zu einem Ende, da die neu gewählte LDP-Vorsitzende Sanae Takaichi auf eine parlamentarische Abstimmung wartet, um als erste weibliche Premierministerin Japans bestätigt zu werden. Die Trennung bedeutet, dass Takaichi Unterstützung von anderen Parteien für ihre wichtigsten politischen Vorhaben benötigt.
• Dennoch könnte die erhöhte politische Unsicherheit eine Herausforderung für die Bank of Japan darstellen, um die Zinssätze weiter zu erhöhen und den japanischen Yen weiterhin zu untergraben. Darüber hinaus erweist sich der Optimismus, der durch den Kurswechsel von US-Präsident Donald Trump zu den China-Zöllen ausgelöst wurde, als weiterer Faktor, der die Ströme vom sicheren Hafen JPY ablenkt.
• Tatsächlich milderte Trump seine Haltung, nachdem er mit zusätzlichen Zöllen von 100 % auf chinesische Importe ab dem 1. November gedroht hatte, und postete auf Truth Social, dass die USA China nicht schaden wollen. Trump fügte hinzu, dass beide Länder wirtschaftlichen Schmerz vermeiden möchten, was die Bedenken über einen Handelskrieg zwischen den beiden größten Volkswirtschaften der Welt verringert.
• Der US-Dollar scheint auf dem positiven Kurs des Vortages aufzubauen und bleibt in Schlagdistanz zu seinem höchsten Stand seit August, der letzte Woche erreicht wurde, was weitere Unterstützung für das USD/JPY-Paar bietet. Dennoch könnten dovishe Erwartungen an die Federal Reserve eine weitere Aufwertung des USD begrenzen und das Währungspaar deckeln.
• Laut dem CME FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Fed im Oktober und Dezember bei etwa 97 % bzw. 90 %. Im Gegensatz dazu preisen die Händler eine größere Chance ein, dass die BoJ die Zinssätze angesichts der nach wie vor hartnäckigen Inflation und der weiterhin robusten wirtschaftlichen Leistung erhöhen würde.
• Die Schließung der US-Regierung steht kurz davor, in die dritte Woche zu gehen, da es einen Stillstand bei einem Finanzierungsplan gibt. Der republikanische Sprecher Mike Johnson sagte, dass die Schließung die längste in der Geschichte werden könnte und warnte, dass er nicht mit den Demokraten verhandeln werde, bis sie ihre Gesundheitsforderungen pausieren und die Regierung wieder öffnen.
• Wichtige US-Makroveröffentlichungen wurden aufgrund der verlängerten Schließung der US-Regierung verschoben, was den USD den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder ausliefert. Daher wird der Schwerpunkt am Dienstag auf dem Auftritt von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell liegen, der den USD antreiben und dem USD/JPY-Paar einen gewissen Impuls verleihen könnte.

USD/JPY scheitert nahe dem 100-Stunden-SMA; Bären warten auf Durchbruch unter 151,00

Aus technischer Sicht hat das USD/JPY-Paar Schwierigkeiten, über den 100-Stunden Simple Moving Average (SMA) zurückzukehren. Positive Oszillatoren auf den Stunden- und Tagescharts unterstützen jedoch die Argumentation für eine weitere Aufwertung. Einige Anschlusskäufe über die Hürde von 152,70-152,75 würden die positive Aussicht bestätigen und die Spotpreise auf die Marke von 153,00 anheben, auf dem Weg zum Achtmonats-Hoch, das letzten Freitag im Bereich von 153,25-153,30 erreicht wurde.

Auf der anderen Seite könnte eine Schwäche unter dem Tief der asiatischen Sitzung, im Bereich von 152,15, einige Unterstützung in der Nähe der Marke von 152,00 finden, vor dem Bereich von 151,75-151,70. Ein weiterer Rückgang wird wahrscheinlich einige Käufer in der Nähe des Bereichs von 151,15 (Freitags-Tief) anziehen, gefolgt von der runden Marke von 151,00. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer könnte das USD/JPY-Paar anfällig machen, um den Rückgang unter die Zwischenunterstützung von 150,70 zu beschleunigen, in Richtung der psychologischen Marke von 150,00. Letztere stellt auch den 200-Stunden-SMA dar und sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren.