Indische Rupie verharrt nahe Mehrmonatshochs, da ausländische Kapitalzuflüsse indische Aktien stützen
- Die Indische Rupie verharrte nahe Siebenmonatshochs, nachdem im November ausländische Aktienkäufe im Wert von über 4,1 Mrd. USD verzeichnet wurden.
- Die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft stiegen im Oktober um 165.000 und übertrafen damit die Erwartungen deutlich, wodurch der Abwärtsdruck auf den Greenback begrenzt wurde.
- FedWatch der CME signalisiert eine Wahrscheinlichkeit von über 78 % für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte.
USD/INR setzt seine Verlustserie am achten Handelstag in Folge fort und notiert am Montag während der frühen europäischen Handelszeiten bei etwa 93,80. Das Währungspaar bewegt sich nahe Siebenmonatstiefs, da die Indische Rupie (INR) durch massive Zuflüsse ausländischen Kapitals starke Unterstützung erhält. Ausländische Anleger haben im November bisher über 4,1 Mrd. USD in indische Aktien investiert, was den größten monatlichen Nettozufluss seit September 2024 darstellt.
Unterdessen ermutigt der breitere Rückzug aus globalen, mit künstlicher Intelligenz verbundenen Technologiewerten die Marktteilnehmer, Kapital wieder in regionale asiatische Vermögenswerte umzuschichten. Während Anleger die überdehnten Bewertungen von Technologiewerten neu bewerten, hat sich Indien als wichtiger Nutznießer herauskristallisiert und zieht aufgrund seines vergleichsweise unterbewerteten Aktienmarktes Interesse auf sich.
Darüber hinaus gerät das Paar USD/INR unter Druck, da der US-Dollar (USD) vor Herausforderungen steht, während ein Rückgang der Rohölpreise den Inflationsdruck verringert. Die Energiemärkte gaben nach, nachdem US-Präsident Donald Trump signalisiert hatte, dass weitere militärische Maßnahmen gegen den Iran höchst unwahrscheinlich seien, sofern die Fortschritte beim iranischen Atomprogramm anhielten und die Straße von Hormus offen bliebe. Trump räumte außerdem ein, dass der unpopuläre Konflikt im Nahen Osten, der zuvor die Energiekosten in die Höhe getrieben hatte, eine wichtige Rolle bei den jüngsten Verlusten der Republikaner bei den Zwischenwahlen gespielt habe.
Der Abwärtstrend des Greenback könnte jedoch begrenzt sein, da die stärkeren US-Arbeitsmarktdaten die Erwartungen an eine Straffung der Geldpolitik erhöht haben. Laut dem CME FedWatch-Tool ist die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung des Offenmarktausschusses der Federal Reserve (FOMC) im Dezember auf über 78 % gestiegen.
Die hawkishe Stimmung mit Blick auf die Fed wird maßgeblich durch robuste US-Arbeitsmarktdaten gestützt. Die Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft (NFP) stiegen im Oktober um 165.000 und übertrafen damit die Konsensschätzung von 65.000 deutlich. Zugleich bauten sie auf dem revidierten Wert von 60.000 im September auf, während die Arbeitslosenquote auf 4,1 % sank und damit die Prognose von 4,2 % übertraf.
Händler und Marktteilnehmer richten ihre Aufmerksamkeit nun auf den am Dienstag anstehenden Verbraucherpreisindex (VPI) und die am Freitag erwartete Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (EPI), um eindeutige Hinweise auf den bevorstehenden geldpolitischen Kurs der Federal Reserve zu erhalten.
Indische Rupie - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die indische Rupie wird stark von externen Faktoren wie dem Ölpreis, der Entwicklung des US-Dollars und dem Ausmaß der ausländischen Investitionen beeinflusst. Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) können den Wechselkurs stabilisieren.
Die Reserve Bank of India (RBI) greift aktiv in den Devisenmarkt ein, um den Wechselkurs stabil zu halten und den Handel zu erleichtern. Gleichzeitig versucht sie, die Inflation durch Zinssatzanpassungen bei ihrem Zielwert von 4 % zu stabilisieren. Höhere Zinssätze stärken in der Regel die indische Rupie (INR), da sie das Land für ausländische Investoren attraktiver machen.
Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Zinssätze, das Wirtschaftswachstum (BIP), die Handelsbilanz und ausländische Kapitalzuflüsse haben einen direkten Einfluss auf den Wert der indischen Rupie. Ein starkes Wirtschaftswachstum zieht vermehrt internationale Investoren an, was die Nachfrage nach der Rupie steigert. Auch eine weniger negative Handelsbilanz wirkt sich langfristig positiv auf die Währung aus. Besonders höhere Zinssätze – und hier vor allem die Realzinsen, also Zinssätze abzüglich der Inflation – können die Rupie stützen, da sie Indien für ausländische Investoren attraktiver machen. Ein "Risk-on"-Marktumfeld fördert zudem die Zuflüsse von Direkt- und Portfolioinvestitionen (FDI und FII), was ebenfalls die Rupie stärkt.
Eine steigende Inflation, vor allem im Vergleich zu den Handelspartnern Indiens, wirkt sich in der Regel negativ auf die Rupie aus, da dies eine Abwertung durch Überangebot signalisiert. Zudem verteuert Inflation die Exporte, was zu einem verstärkten Verkauf von Rupien führt, um ausländische Importe zu finanzieren – ein negativer Faktor für die Währung. Gleichzeitig reagiert die indische Zentralbank (Reserve Bank of India, RBI) häufig mit Zinserhöhungen auf steigende Inflation, was wiederum die Attraktivität der Rupie für internationale Investoren erhöht und den Kurs stabilisieren kann. Der gegenteilige Effekt tritt bei niedriger Inflation ein.
Autor
Akhtar Faruqui
FXStreet
Akhtar Faruqui ist ein Forex-Analyst mit Sitz in Neu-Delhi, Indien.
