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• Indische Rupie verringert frühe Verluste, nachdem Zuflüsse in sichere Häfen den Dollar aufgrund von US-Luftangriffen auf iranische Nuklearstandorte gestärkt haben.
• USD/INR kletterte nahe die psychologische 87,00-Marke, bevor er umkehrte, da gemischte US-PMI-Daten die Dollar-Stärke begrenzten.
• US-PMI-Daten malten ein gemischtes Bild – der Composite PMI fiel leicht auf 52,8, der Services PMI sank von 53,7 auf 53,1, während der Manufacturing PMI stabil bei 52 blieb.
• Indiens Composite PMI springt auf 61,0 und übertrifft die Prognosen, was auf eine robuste wirtschaftliche Dynamik hinweist.

Die Indische Rupie (INR) begann die Woche schwächer und verlor am Montag gegenüber dem US-Dollar (USD), da Investoren nach den Vereinigten Staaten (US) Luftangriffe auf iranische Nuklearanlagen am Wochenende in den Greenback strömten.

Das USD/INR-Paar hielt sich während der europäischen Sitzung am Montag stabil, unterstützt von sicheren Hafenströmen, während die Händler die Situation im Nahen Osten genau beobachteten. Während der amerikanischen Sitzung stärkte sich die Rupie jedoch deutlich, nachdem gemischte US-PMI-Daten und dovishe Äußerungen von Fed Bowman die Nachfrage nach dem US-Dollar dämpften und die breitere Risikostimmung verbesserten. Diese Verschiebung, kombiniert mit robusten inländischen PMI-Zahlen und einem Rückgang der Rohölpreise, half der Rupie, frühere Verluste auszugleichen und das Paar von der Schwelle zur wichtigen 87,00-Marke zurückzuziehen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird USD/INR bei etwa 86,54 gehandelt, was die Erholung der Rupie widerspiegelt.

Die erhöhten geopolitischen Spannungen im Nahen Osten haben die globalen Märkte zu Beginn der Woche erschüttert, nachdem die US-Berichte über Luftangriffe auf wichtige iranische Nuklearstandorte berichteten, was eine bereits volatile Konfrontation zwischen Israel und dem regionalen Einfluss des Iran eskalierte. Die neuesten Angriffe haben die Bedenken über mögliche Vergeltungsmaßnahmen und einen breiteren regionalen Konflikt verstärkt, der die Ölströme durch die Straße von Hormuz, eine entscheidende Arterie für globale Rohöl-Lieferungen, stören könnte. In Reaktion darauf stiegen die Rohöl-preise zu Beginn der Woche stark an, während Investoren Zuflucht im US-Dollar suchten, was ihn gegenüber Schwellenmarkt-Währungen wie der Indischen Rupie stärkte.

Indien befindet sich immer im Schussfeld, wenn die Ölpreise steigen; ein anhaltender Anstieg der Ölpreise ist ein zweischneidiges Schwert – er vergrößert das Handelsdefizit, schürt importierte Inflation und schwächt die Rupie, indem er den aktuellen Kontostand belastet. Am Montag sprang Brent-Rohöl über 81 USD pro Barrel in der frühen asiatischen Sitzung, was risikoscheue Flüsse anheizte, die die INR gegenüber dem Greenback drückten. Als die Händler jedoch das Risiko unmittelbarer Versorgungsunterbrechungen neu bewerteten, kühlten die Ölpreise wieder auf 75–77 USD pro Barrel ab, was den anfänglichen Druck auf die Indische Rupie verringerte. Dennoch, mit dem Risiko einer Eskalation in der Luft, werden die Händler wahrscheinlich vorsichtig bleiben und die Erholungsversuche der INR eng im Auge behalten.

Marktbewegungen: Geopolitische Ängste, widerstandsfähige inländische Daten und RBI-Beobachtungen

• Die Rupie steht unter Druck und fiel letzte Woche auf den schwächsten Stand seit drei Monaten, bevor sie sich leicht erholte und am Freitag bei 86,59 schloss. Trotz der Widerstandsfähigkeit am Montag bleiben die Händler vorsichtig, dass ein entscheidender Durchbruch über die Marke von 87,00 — ein Niveau, das zuletzt im März gesehen wurde — eine stärkere Volatilität auf dem Währungsmarkt auslösen könnte, was potenziell Kapitalabflüsse auslösen und die Inflationsprognose komplizieren könnte. Ein nachhaltiger Durchbruch könnte auch die politischen Entscheidungsträger zwingen, ihre geldpolitische Haltung zu überdenken, um den Druck durch importierte Preise zu steuern.
• Die Reserve Bank of India (RBI) wird voraussichtlich eingreifen, wenn die Rupie weiter in Richtung der wichtigen Marke von 87,00 pro US-Dollar schwächer wird, so die Analysten der Australia & New Zealand Banking Group (ANZ) und der MUFG Bank. Die Rupie ist derzeit die am schlechtesten abschneidende asiatische Währung in diesem Quartal. "Die 87-Marke ist sehr wahrscheinlich, wenn sich die Spannungen im Nahen Osten verschärfen und die Krise regional wird", sagte Dhiraj Nim, Währungsstratege bei ANZ. "Das wäre gleichbedeutend mit einem Schock, und die RBI wird das nicht mögen. Die RBI wird mit allem, was über 87 pro Dollar liegt, nicht zufrieden sein."
• Indien PMI-Daten überraschen positiv: Die neuesten PMI-Zahlen Indiens boten einen Lichtblick inmitten geopolitischer Nervosität. Die vorläufigen Daten zeigten, dass der HSBC Indien Composite PMI im Juni 2025 stark auf 61,0 von 59,3 im Mai anstieg und damit die Markterwartungen von 59,4 deutlich übertraf und den stärksten Wert seit April 2024 erreichte. Der Manufacturing PMI überraschte ebenfalls positiv und stieg auf 58,4 von 57,6 im Vormonat, was den höchsten Stand seit zwei Monaten markiert und die Erwartungen von 57,7 übertraf. In der Zwischenzeit stieg der Services PMI auf 60,7 von 58,8 und zeigt das schnellste Wachstum im Sektor seit August an.
• Globale Investoren blieben am Montag vorsichtig angesichts neuer geopolitischer Spannungen, was die Risikobereitschaft an den Märkten dämpfte. Die meisten großen Aktienindizes in Asien und Europa handelten niedriger, konnten jedoch scharfe Ausverkäufe vermeiden. In Indien schlossen die Benchmark-Indizes im Minus und brachen den jüngsten Aufwärtstrend, da die globale Unsicherheit die Stimmung belastete. Der Sensex schloss mit einem Minus von 511,38 Punkten oder 0,62 % bei 81.896,79, während der Nifty um 140,50 Punkte oder 0,56 % auf 24.971,90 fiel und damit knapp unter der psychologischen Marke von 25.000 schloss.
• Darüber hinaus stiegen Indiens Devisenreserven um 2,294 Milliarden USD auf 698,95 Milliarden USD in der Woche bis zum 13. Juni, so die Reserve Bank of India, was einen gesunden Puffer bietet, um externe Schocks abzufangen und die Währungsstabilität zu unterstützen.
• Der Start mehrerer ballistischer Raketen durch den Iran, die eine US-Luftwaffenbasis in Al Udeid, Katar, ins Visier nahmen, sorgte kurzzeitig für Unruhe an den Märkten und schürte die Angst vor einem größeren Konflikt in der Golfregion. Trotz der neuen Eskalation fielen sowohl der US-Dollar als auch die Rohölpreise, da die Händler die Wahrscheinlichkeit sofortiger Lieferunterbrechungen neu bewerteten und stattdessen auf Anzeichen einer schwächeren US-Wirtschaftsleistung fokussierten. Die Rupie fand etwas Luft zum Atmen durch die sinkenden Rohölpreise und den schwächeren Dollar, obwohl geopolitische Risiken weiterhin ein entscheidender Unsicherheitsfaktor für die kurzfristige Volatilität bleiben.
• Brent-Rohöl, der internationale Benchmark, fiel um fast 6 % auf etwa 71,11 USD pro Barrel, nachdem der Iran einen Raketenangriff auf die US-Luftwaffenbasis Al Udeid in der Nähe von Doha, Katar, gestartet hatte. Zuvor war Brent am Montag auf bis zu 81,40 USD gestiegen, angetrieben von der Angst, dass der Iran die Öl-Infrastruktur angreifen oder die strategische Straße von Hormuz im Gegenzug für die jüngsten US- und israelischen Angriffe auf seine Nuklearstandorte schließen könnte. Nachdem Katar jedoch berichtete, dass seine Verteidigung den Angriff erfolgreich abgewehrt hatte und sofortige Lieferunterbrechungen unwahrscheinlich schienen, drehten die Ölpreise scharf nach unten.
• West Texas Intermediate (WTI), der US-Benchmark, spiegelte den Rückgang von Brent wider und fiel unter 70 USD pro Barrel, wodurch die in den letzten zehn Tagen nach dem überraschenden Angriff Israels auf die Nuklearanlagen des Iran aufgebauten Gewinne wieder zunichte gemacht wurden. Der schnelle Rückgang hat den Druck auf energieimportierende Volkswirtschaften wie Indien verringert und kurzfristige Erleichterung für die Rupie geboten, aber der Markt bleibt empfindlich gegenüber neuen Eskalationen in der Region.
• Indiens starke Abhängigkeit von importiertem Rohöl bedeutet, dass jeder anhaltende Anstieg der Ölpreise weitreichende wirtschaftliche Folgen haben kann. Das Land bezieht etwa 85 % seines Ölbedarfs aus dem Ausland, was es stark anfällig für globale Preisschwankungen macht. Laut einem Bericht von Reuters, der sich auf aktuelle Regierungsdaten stützt, stiegen Indiens Rohölimporte im Mai auf einen Rekordwert von 23,32 Millionen metrischen Tonnen, was einem Anstieg von 9,8 % im Monatsvergleich entspricht, da die Raffinerien die Einkäufe erhöhten, um der robusten inländischen Nachfrage gerecht zu werden. Diese Abhängigkeit verstärkt die Verwundbarkeit der Währung gegenüber geopolitischen Schocks und hält den Fokus fest auf der Entwicklung von Brent.
• Indiens Wirtschaft sieht sich Gegenwind ausgesetzt, da der Konflikt zwischen Israel und Iran die globalen Rohölpreise weiter in die Höhe treibt. Laut ICRA könnte selbst ein moderater Anstieg der Ölpreise Indiens Importrechnung um 13 bis 14 Milliarden USD erhöhen, das Leistungsbilanzdefizit vergrößern und die Großhandelspreisinflation stark ansteigen lassen. Die Bedrohung einer möglichen Schließung der Straße von Hormuz — die fast 50 % von Indiens Rohölimporten abwickelt — fügt eine weitere Risikostufe hinzu und schürt die Angst vor steigenden Energiekosten und weiterem Druck auf die Rupie bis zum Geschäftsjahr 2026.
• Indiens Handelsverhandlungen mit den USA sind vor der bevorstehenden Frist am 9. Juli für einen Zoll von 26 % auf neue Herausforderungen gestoßen. Berichten zufolge sind die Gespräche ins Stocken geraten, da Indien den vorgeschlagenen Basiszoll von 10 % im Angebot der Trump-Administration als unzureichend erachtet. Ohne ein begrenztes Abkommen könnten die inländischen Industrien höheren Abgaben ausgesetzt sein, was potenziell die Handelsbilanz Indiens belasten und ein weiteres Risiko für die Rupie darstellen könnte, falls sich die Handelskonflikte weiter verschärfen.
• Die stellvertretende Vorsitzende der Federal Reserve, Michelle Bowman, die in Prag sprach, deutete an, dass sie offen für eine Zinssenkung bereits in der geldpolitischen Sitzung im Juli sei, und verwies auf nachlassenden Inflationsdruck und erste Anzeichen eines abkühlenden Arbeitsmarktes. Ihr unerwartet dovisher Ton verstärkte die Markterwartungen, dass die Fed möglicherweise früher als zuvor gedacht zu einer akkommodierenden Haltung übergehen könnte. Diese Verschiebung half, die Renditen von US-Staatsanleihen im Zaum zu halten und milderte das jüngste Momentum des Dollars, was der Rupie zusätzlichen Spielraum inmitten geopolitischer Nervosität gab.
• Die neuesten US-PMI-Zahlen zeichnen ein gemischtes Bild. Der S&P Global Composite PMI fiel im Juni leicht auf 52,8 von 53 im Mai, was auf einen leichten Verlust an Momentum hindeutet, aber dennoch fast zweieinhalb Jahre ununterbrochenes Wachstum markiert. Der Manufacturing PMI blieb stabil bei 52 und erreichte damit das 15-Monats-Hoch im Mai und übertraf die Erwartungen, was zeigt, dass die Fabriken ein gleichmäßiges Tempo beibehalten. In der Zwischenzeit fiel der Services PMI auf 53,1 von 53,7, blieb jedoch knapp über den Markterwartungen und deutete auf eine solide Nachfrage im Dienstleistungssektor hin.

Technische Analyse: bullische Tendenz über 86,50 intakt, 87,00 im Fokus

Im 4-Stunden-Zeitrahmen hat USD/INR seinen bullischen Ausbruch aus dem symmetrischen Dreiecksmuster, das in den letzten Wochen gebildet wurde, aufrechterhalten. Nachdem die obere Trendlinie und der breitere absteigende Widerstand durchbrochen wurden, stieg das Paar, um Niveaus nahe 87,00 zu testen, bevor es leicht nachgab. Es bleibt oberhalb des 21-Perioden Exponential Moving Average (EMA) unterstützt, der derzeit bei etwa 86,52 liegt und für den Großteil des jüngsten Aufwärtstrends als dynamische Unterstützung fungiert hat. Der RSI hat sich auf etwa 53,69 abgekühlt, was darauf hinweist, dass das Paar kurzfristige überkaufte Bedingungen abgebaut hat, aber insgesamt einen konstruktiven Ton beibehält.

In die Zukunft blickend, solange USD/INR über dem Ausbruchsbereich nahe 86,00–86,10 und dem kurzfristigen EMA bleibt, bleibt die Tendenz zugunsten der Bullen geneigt. Eine nachhaltige Bewegung über 86,70 könnte frische Käufe anregen, wobei die psychologische Hürde bei 87,00 das nächste Aufwärtsziel bleibt. Auf der anderen Seite würde ein entscheidender Bruch unter den 21-Perioden EMA die aktuelle Struktur schwächen und die Tür für einen tieferen Pullback in Richtung 85,70–85,50 nahe der oberen Begrenzung des Dreiecks öffnen. Insgesamt ist wahrscheinlich, dass das Dip-Buying anhält, während geopolitische Spannungen und Zuflüsse in sichere Häfen die Stärke des US-Dollars gegenüber der Rupie weiterhin unterstützen.