Indische Rupie korrigiert weiter wegen der anhaltenden Outperformance des US-Dollars
- Die Indische Rupie gibt gegenüber dem US-Dollar nach, während letzterer seinen Aufwärtstrend fortsetzt.
- Befürchtungen, dass die Fed ihren geldpolitischen Straffungszyklus beschleunigen würde, haben den US-Dollar gestützt.
- Die Einzelhandelsinflation in Indien beschleunigte sich im Oktober im Jahresvergleich auf 6,09%.
Die Indische Rupie (INR) setzt ihre am Vortag begonnene Korrektur gegenüber dem US-Dollar (USD) am Freitag fort, nachdem sie in den vergangenen Wochen eine Rallye verzeichnet hatte. Das Paar USD/INR steigt weiter auf nahe 94,19, nachdem es sich vom Fünfmonatstief bei 93,61 erholt hat, während der US-Dollar aufgrund der Befürchtungen, dass die Federal Reserve (Fed) angesichts des zunehmenden Inflationsdrucks in den Vereinigten Staaten (USA) einen aggressiveren geldpolitischen Straffungskurs verfolgen wird, weiterhin eine bessere Entwicklung verzeichnet.
Im asiatischen Handel notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, nahe seinem am Donnerstag verzeichneten 19-Monats-Hoch von 103,24.
Dollar-Index erreicht neues Hoch, da die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen bis zum Jahresende fester werden
Analysten der MUFG stellen fest, dass der US-Dollar "weiter an Stärke gewonnen hat" und den Dollar-Index auf "ein neues Jahreshoch" getrieben hat. Sie argumentieren, dass der "erneute Aufwärtsimpuls des Dollars durch die Erwartungen begünstigt wurde, dass die Fed als Reaktion auf die jüngste Serie stärkerer US-Inflationsdaten wahrscheinlich das Tempo der Zinserhöhungen beschleunigen wird."
Die am Dienstag veröffentlichten Daten zum US-Verbraucherpreisindex (VPI) zeigten, dass sowohl die Gesamtinflation als auch der Anstieg der Kerninflation auf Monatsbasis mit 0,4% beziehungsweise 0,3% schneller als erwartet verliefen.
Unterdessen warten die Anleger auf die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (EPI) für Oktober, die um 13:30 GMT veröffentlicht werden.
Was hat die INR in den vergangenen Wochen gestärkt?
Strategen der Societe Generale bezeichnen die Indische Rupie als "den überraschenden Star unter den Performern an den Schwellenmärkten in diesem Monat" und verweisen auf eine Gesamtrendite von "+1,6% gegenüber dem USD", die von einer robusten Nachfrage ausländischer Portfolios angetrieben wurde. Sie weisen darauf hin, dass die Zuflüsse ausländischer Portfolioinvestitionen bereits "5 Mrd. USD überschritten" haben, da die Anleger ihre Marktpositionen "über KI-Themenmärkte wie Südkorea und Taiwan hinaus" ausweiten, während die Stimmung zudem durch den "Optimismus hinsichtlich eines Waffenstillstands im Iran nach den US-Zwischenwahlen, der Brent in Richtung 90 USD pro Barrel gedrückt hat", aufgehellt wurde.
Bahnt der Anstieg der indischen Inflation den Weg für weitere Zinserhöhungen durch die RBI?
Am Donnerstag lagen die indischen VPI-Daten für Oktober bei 6,09% im Jahresvergleich (YoY) und damit über den Erwartungen von 5,93% sowie dem vorherigen Wert von 5,54%. Damit verzeichnete die Inflation auf Einzelhandelsebene den zwölften Monat in Folge ein schnelleres Wachstum.
Ein solches Szenario stärkt die Argumente für eine Zinserhöhung durch die Reserve Bank of India (RBI) auf der geldpolitischen Sitzung im Dezember. Die indische Zentralbank hatte ihren Leitzins, den Repo-Satz, bereits auf der Sitzung im Oktober um 25 Basispunkte (Bp.) auf 5,5% angehoben.
Analysten von Commerzbank Research heben hervor: „Noch besorgniserregender für die RBI ist, dass dieser Basiseffekt bis in den November und Dezember anhalten wird, wodurch die Inflation im gesamten vierten Quartal 2026 wahrscheinlich über 6,0% bleiben wird.“ Dies bekräftigt ihre umfassendere Einschätzung, dass der Preisdruck bis weit in den mittelfristigen Zeitraum hinein nahe der Obergrenze des Zielbands der Zentralbank bleiben wird, wodurch die Erwartungen einer weiteren Straffung der Geldpolitik gestützt werden.
Technische Analyse des USD/INR
Im Tageschart wird USD/INR bei 94,15 gehandelt und weist kurzfristig weiterhin einen bärischen Ton auf, da der Kassakurs unter dem exponentiell gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 94,57 bleibt, der die Oberseite begrenzt.
Die jüngste Erholung des Relative Strength Index (14) auf 37,34 führt das Paar aus dem überverkauften Bereich, deutet jedoch weiterhin auf ein verhaltenes bullishes Momentum hin, während der Kurs unterhalb der wichtigen EMA-Barriere notiert.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand beim 20-Tage-EMA bei 94,57. Ein nachhaltiger Durchbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um die aktuelle Abwärtstendenz abzuschwächen. Auf der Unterseite stellt das Fünfmonatstief bei 93,61 die wichtigste Unterstützung dar.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Unterstützung eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Indische Rupie - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die indische Rupie wird stark von externen Faktoren wie dem Ölpreis, der Entwicklung des US-Dollars und dem Ausmaß der ausländischen Investitionen beeinflusst. Interventionen der Reserve Bank of India (RBI) können den Wechselkurs stabilisieren.
Die Reserve Bank of India (RBI) greift aktiv in den Devisenmarkt ein, um den Wechselkurs stabil zu halten und den Handel zu erleichtern. Gleichzeitig versucht sie, die Inflation durch Zinssatzanpassungen bei ihrem Zielwert von 4 % zu stabilisieren. Höhere Zinssätze stärken in der Regel die indische Rupie (INR), da sie das Land für ausländische Investoren attraktiver machen.
Makroökonomische Faktoren wie Inflation, Zinssätze, das Wirtschaftswachstum (BIP), die Handelsbilanz und ausländische Kapitalzuflüsse haben einen direkten Einfluss auf den Wert der indischen Rupie. Ein starkes Wirtschaftswachstum zieht vermehrt internationale Investoren an, was die Nachfrage nach der Rupie steigert. Auch eine weniger negative Handelsbilanz wirkt sich langfristig positiv auf die Währung aus. Besonders höhere Zinssätze – und hier vor allem die Realzinsen, also Zinssätze abzüglich der Inflation – können die Rupie stützen, da sie Indien für ausländische Investoren attraktiver machen. Ein "Risk-on"-Marktumfeld fördert zudem die Zuflüsse von Direkt- und Portfolioinvestitionen (FDI und FII), was ebenfalls die Rupie stärkt.
Eine steigende Inflation, vor allem im Vergleich zu den Handelspartnern Indiens, wirkt sich in der Regel negativ auf die Rupie aus, da dies eine Abwertung durch Überangebot signalisiert. Zudem verteuert Inflation die Exporte, was zu einem verstärkten Verkauf von Rupien führt, um ausländische Importe zu finanzieren – ein negativer Faktor für die Währung. Gleichzeitig reagiert die indische Zentralbank (Reserve Bank of India, RBI) häufig mit Zinserhöhungen auf steigende Inflation, was wiederum die Attraktivität der Rupie für internationale Investoren erhöht und den Kurs stabilisieren kann. Der gegenteilige Effekt tritt bei niedriger Inflation ein.
Autor
Sagar Dua
FXStreet
Sagar Dua ist seit seinen College-Tagen mit den Finanzmärkten verbunden.
