Indische Rupie gibt nach, da die Ölpreise weiter steigen

• Die indische Rupie gerät angesichts weiter steigender Energiepreise erneut unter Druck.
• Der Schlagabtausch zwischen den USA und dem Iran um Öltanker hat die Ölpreise steigen lassen.
• Finanzmarktexperten vertreten einen hawkischen Ausblick auf die Geldpolitik der Fed.

Die indische Rupie (INR) gibt am Dienstag von ihrem Zweimonatshoch gegenüber dem US-Dollar (USD) nach. Das Paar USD/INR erholt sich auf nahe 94,75 von seinem in der vergangenen Woche erreichten Zweimonatstief bei 94,29, da die Auswirkungen höherer Ölpreise auf das Paar offenbar schwerer wiegen als der schwächere US-Dollar, der angesichts der Vorsicht vor dem für Freitag angesetzten Verbraucherpreisindex (VPI) der Vereinigten Staaten (US) unter Druck geraten ist.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, 0,1 % niedriger bei nahe 98,80.

In der Eröffnungssitzung steigt der am 21. September auslaufende MCX-Rohölkontrakt um 0,6 % auf nahe 8.818 Rs. und damit auf den höchsten Stand seit dem 22. Mai.

FX in Asien ohne Japan sieht sich trotz schwächerem Dollar mit Gegenwind durch Energie konfrontiert

Laut OCBC birgt der erneute Anstieg der Ölpreise und die höheren Renditen von US-Staatsanleihen „das Risiko eines ungünstigen Umfelds für weite Teile von Asien ohne Japan (AXJ), angesichts der Abhängigkeit der Region von Energieimporten“ und könnte „das Ausmaß der FX-Aufwertung begrenzen, selbst wenn der breitere USD gedämpft bleibt“. Die Bank meint, dass ein schwächerer Dollar zwar etwas Entlastung bringen könnte, der Terms-of-Trade-Schock durch die erhöhten Energiekosten jedoch die Kursgewinne vieler Währungen in Asien ohne Japan wahrscheinlich begrenzen wird.

Die Finanzmärkte erwarten, dass die Ölpreise angesichts der anhaltenden Zusammenstöße zwischen den USA und dem Iran weiter steigen werden. Strategen von Societe Generale erklärten in einer Notiz, dass Brent „eine mehrmonatige abwärts gerichtete Trendlinie durchbrochen hat und sich allmählich dem Juli-Hoch um 102 USD nähert“. Sie argumentieren, dass „eine Bewegung über 102 USD den Aufwärtstrend in Richtung der nächsten Projektionen um 108/110 USD und 117 USD ausweiten könnte“. Ein solches Szenario würde die indische Währung zusätzlich belasten.

Öl-Risikoprämien bauen sich auf, da der Verkehr durch Hormus fragil bleibt

Analysten der Commerzbank warnen, dass die jüngste geopolitische Eskalation die Angebotsrisiken deutlich erhöht hat, und weisen darauf hin, dass „die jüngste Eskalation das Risiko erhöht, dass sich die jüngste Verbesserung der Ölströme durch Hormus umkehrt“. Sie heben hervor, dass „der beobachtbare Verkehr durch die Meerenge am Wochenende weiterhin spärlich blieb“, obwohl „einige Tanker weiterhin mit ausgeschalteten Ortungssystemen oder mit militärischer Unterstützung passieren“, was unterstreicht, wie fragil und undurchsichtig die aktuellen Flussdynamiken geworden sind.

US-CPI-Daten werden die Zinserwartungen der Fed beeinflussen

In dieser Woche wird das wichtigste Highlight die US-CPI-Daten für August sein, die voraussichtlich die Zinserwartungen der Federal Reserve (Fed) neu ausrichten werden.

Laut TD Securities sollten die Inflationsdaten dieser Woche „gedämpft genug sein, um die Fed auf Eis zu legen“, wobei sie betonen, dass „die PCE-Übersetzung entscheidend sein wird“, um den geldpolitischen Ausblick zu prägen. Die Bank erwartet, dass „die Fed [während] unseres Prognosehorizonts auf Eis bleiben wird“, und argumentiert, dass „die Inflation für den Rest des Jahres hoch bleiben sollte und sich der Arbeitsmarkt stabilisiert hat“, was dem FOMC Spielraum gibt, „den Fokus auf ihr Inflationsmandat zu verlagern“. TD Securities warnt jedoch davor, dass, falls die Entscheidungsträger die Zinsen anpassen, „wenn die Fed in diesem Jahr handeln würde, wir glauben, dass dieser Schritt eher eine Anhebung als eine Senkung wäre“.

Derzeit zeigt das CME FedWatch-Tool, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed auf der geldpolitischen Sitzung im nächsten Monat bei 58,4% liegt.

USD/INR Technische Analyse

USD/INR notiert bei 94,75 und behält damit einen kurzfristig bärischen Ton bei, da es unter dem exponentiellen 20-Perioden gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 95,13 bleibt. Das Paar bleibt durch diesen nahegelegenen dynamischen Widerstand belastet, während der Relative Strength Index (RSI) um 37 auf anhaltenden Abwärtsdruck hindeutet, die Bedingungen sich jedoch eher in Richtung überverkauft als in Richtung eines klaren Ausverkaufs bewegen.

Auf der Oberseite ist der 20-Perioden-EMA bei 95,13 das erste Widerstandsniveau, das die Bullen zurückerobern müssten, um den unmittelbaren Verkaufsdruck zu lindern und den Weg für eine korrigierende Erholung zu öffnen. Auf der Unterseite ist das Zweimonatstief bei 94,15 das wichtigste Unterstützungsniveau.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)