Goldverluste glänzen, während die Fed-Cut-Bullen die dovishen Implikationen eines schwachen VPI abwägen

• Gold rutscht zurück, nachdem es sich den zweimonatigen Höchstständen genähert hat, da Händler Gewinne nach schwächerer US-Inflation verbuchen.
• US-CPI erreicht Mehrjahrestiefststände, aber Shutdown-Störungen trüben die Datenzuverlässigkeit.
• Begrenzte Zinssenkungen der Fed in naher Zukunft sind eingepreist; schwacher US-Dollar und geopolitische Risiken stützen den Goldpreis.

Gold (XAU/USD) macht am Donnerstag frühere Gewinne wett, nachdem das nicht verzinsliche Metall 4.374 USD erreicht und sich dem Allzeithoch von 4.381 USD genähert hat, nachdem ein schwächer als erwarteter Inflationsbericht in den USA veröffentlicht wurde. Zum Zeitpunkt des Schreibens notiert XAU/USD bei 4.335 USD.

Edelmetall zieht sich zurück, da die Märkte die Zuverlässigkeit der Inflationsdaten in Frage stellen und die Zinssenkungswahrscheinlichkeit der Fed im Januar unverändert bleibt

Der Kern-Verbraucherpreisindex (CPI) der USA fiel im November auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2021, so das US Bureau of Labor Statistics (BLS). Sowohl die Gesamt- als auch die Kern-CPI sanken, aber Ökonomen warnten, dass der 43-tägige Regierungsshutdown einige der Daten, die die BLS-Mitarbeiter für die Veröffentlichung zusammenstellen, verzerren könnte.

Da die Inflation nachließ, sollten die Erwartungen steigen, dass die Fed die Zinsen senken könnte, aber die Händler nahmen die Daten mit Vorsicht, da die Arbeitsmarktdaten solide waren, wie das Arbeitsministerium im neuesten Bericht über die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung enthüllte.

Die Erwartungen, dass die Fed bei der nächsten Sitzung am 28. Januar die Zinsen senken wird, bleiben laut den Wahrscheinlichkeitsdaten von Capital Edge Rate unverändert bei 24 %. Dennoch haben die Anleger für das gesamte Jahr 60 Basispunkte an Zinssenkungen eingepreist, wobei die erste Senkung im Juni erwartet wird.

Dies sollte den US-Dollar unter Druck halten und einen Rückenwind für die Goldpreise bieten.

In der Zwischenzeit könnten nachlassende geopolitische Spannungen den Anstieg des Goldpreises begrenzen, da die Gespräche zwischen den USA und Russland am Wochenende in Miami wieder aufgenommen werden sollen, so Politico.

In der kommenden Woche wird der US-Wirtschaftskalender die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßstabs, des Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex, sowie des University of Michigan Consumer Sentiment Index für die endgültige Veröffentlichung enthalten.

Tägliche Marktbewegungen: Gold kann nicht an Fahrt gewinnen, da die US-Inflation sinkt

• Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im November um 2,7 % im Jahresvergleich, nach 3,0 % im September und blieb hinter den Markterwartungen von 3,1 % zurück, wie Daten des US Bureau of Labor Statistics (BLS) zeigen. Der Kern-CPI, der Lebensmittel und Energie ausschließt, fiel auf 2,6 % im Jahresvergleich, von zuvor 3,0 %, was auf eine weitere Entspannung der zugrunde liegenden Inflationsdrücke hinweist.
• Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 13. Dezember sanken auf 224.000, von zuvor nach unten revidierten 237.000 und unter den Prognosen von 225.000, so das US-Arbeitsministerium.
• Ein Rückgang der physischen Goldexporte von der Schweiz nach Indien fiel um 15 %, den niedrigsten Stand seit Februar, so die Schweizer Zollbehörden in den am Donnerstag veröffentlichten Daten. Der Grund für den Rückgang sind die höheren Preise.
• Die Goldexporte von der Schweiz nach Indien fielen im November auf 2 metrische Tonnen, ein starker Rückgang von 26 Tonnen im Oktober, während die Lieferungen nach China, einem weiteren großen Goldverbraucher, im gleichen Zeitraum auf 12 Tonnen von 2 Tonnen stiegen.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen fallen, wobei die Rendite der 10-jährigen Benchmark-Anleihe um drei Basispunkte auf 4,12 % sinkt. Die realen Renditen in den USA, die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren, fielen um vier Basispunkte auf 1,88 %.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Greenback gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, liegt um 0,03 % bei 98,43.

Technische Analyse: Goldtrend pausiert, da es unter 4.350 USD fällt

Gold scheint sich konsolidiert zu haben, da es den vorherigen Rekordhoch von 4.381 USD nicht überschreiten konnte, um die Marke von 4.400 USD herauszufordern. Das bullische Momentum lässt nach, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der aus dem überkauften Bereich zurückgegangen ist.

Wenn XAU/USD täglich unter 4.350 USD schließt, wäre die erste Unterstützung bei 4.300 USD. Ein Durchbruch darunter würde das Hoch vom 11. Dezember bei 4.285 USD offenbaren, mit weiterer Unterstützung bei 4.250 USD vor einem tieferen Rückgang in Richtung 4.200 USD.