- Goldpreis klettert am Montag auf ein frisches Mehrwochenhoch, da steigende Handelskonflikte die Nachfrage nach sicheren Anlagen stützen.
- Reduzierte Wetten auf Zinssenkungen der Fed unterstützen weiterhin den USD und wirken als Gegenwind für den zinslosen Rohstoff.
- Händler könnten sich zurückhalten, aggressive Wetten einzugehen, und stattdessen auf die US-Inflationszahlen warten.
Der Goldpreis (XAU/USD) hält sich am vierten Tag in Folge in einem positiven Bereich und notiert während der ersten Hälfte des europäischen Handels am Montag nahe einem Drei-Wochen-Hoch über der Marke von 3.370 USD. Die neuen Zölle von 30 % auf Produkte aus der Europäischen Union (EU) und Mexiko, die am 1. August von US-Präsident Donald Trump eingeführt werden, haben die globalen Märkte erschüttert und sich als entscheidender Faktor für das sichere Anlagegut herausgestellt. Der intraday Anstieg fehlt jedoch an Anschlusskäufen, was für bullische Händler Vorsicht gebietet.
Händler haben ihre Erwartungen an eine sofortige Zinssenkung durch die Federal Reserve (Fed) angesichts eines weiterhin robusten US-Arbeitsmarktes zurückgeschraubt. Dies hebt den US-Dollar (USD) zu Beginn einer neuen Woche auf den höchsten Stand seit dem 25. Juni und könnte als Gegenwind für den zinslosen Goldpreis wirken. Händler könnten auch entscheiden, auf die Veröffentlichung der neuesten US-Inflationszahlen zu warten, um Hinweise auf den Zinssenkungspfad der Fed zu erhalten, was den USD beeinflussen und dem Edelmetall neuen Auftrieb verleihen könnte.
Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis-Bullen behalten die Kontrolle amid steigenden Handelskonflikten
- Die bereits schwächere globale Risikostimmung erhält einen weiteren Dämpfer als Reaktion auf die neuen Zollbedrohungen von US-Präsident Donald Trump gegenüber zwei der größten Handelspartner – Mexiko und der Europäischen Union. Trump informierte die Präsidentin der Europäischen Kommission, Ursula von der Leyen, und die Präsidentin von Mexiko, Claudia Sheinbaum, in separaten Briefen am Samstag und fügte damit eine Reihe von über 20 ähnlichen Zollankündigungen hinzu, die seit dem letzten Montag erlassen wurden.
- Die neuesten Entwicklungen dämpfen die Risikobereitschaft der Anleger, was sich in einem allgemein schwächeren Ton an den Aktienmärkten zeigt und weiterhin als Rückenwind für den sicheren Goldpreis wirken könnte. Verwirrende Signale über den kurzfristigen Zinssenkungspfad der Federal Reserve halten jedoch die XAU/USD-Bullen davon ab, aggressive Wetten zu platzieren oder auf dem jüngsten Anstieg zu einem Mehrwochenhoch aufzubauen.
- Die Protokolle der FOMC-Sitzung vom 17. und 18. Juni zeigten, dass die meisten Entscheidungsträger besorgt über das Risiko steigender Inflation im Zuge von Trumps aggressiven Handelspolitiken und einem weiterhin robusten US-Arbeitsmarkt sind. Darüber hinaus waren nur einige wenige Beamte der Meinung, dass die Zinssätze bereits in diesem Monat gesenkt werden könnten. Dies hilft dem US-Dollar, sich nahe einem Mehrwochenhoch zu halten und begrenzt das zinslose gelbe Metall.
- Die Anleger warten nun auf die Veröffentlichung der neuesten US-Verbraucherinflationszahlen für Juni am Dienstag, gefolgt vom US-Erzeugerpreisindex (PPI) am Mittwoch. Die entscheidenden Daten, zusammen mit Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern, würden weitere Hinweise auf die geldpolitischen Aussichten der Fed geben, während Wetten auf über 50 Basispunkte an Lockerungen bis Dezember bestehen. Dies wird wiederum die Nachfrage nach USD antreiben.
- In der Zwischenzeit sollte die anhaltende Unsicherheit über die Umsetzung von Trumps unberechenbaren Handelspolitiken und deren Auswirkungen auf die globale Wirtschaft weiterhin dem traditionellen sicheren Edelmetall zugutekommen.
Der Goldpreis scheint bereit zu sein, die Marke von 3.400 USD zurückzuerobern; der Ausbruch über den 100-Tage-SMA bleibt im Spiel
Aus technischer Sicht wurde der anhaltende Ausbruch der letzten Woche durch den 100-Perioden-Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart und eine anschließende Bewegung über die Angebotszone von 3.358-3.360 USD als entscheidender Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen. Dies, zusammen mit positiven Oszillatoren auf den Stunden-/Tagescharts, deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für den Goldpreis nach oben führt. Daher scheint eine gewisse Anschlussstärke, um die runde Marke von 3.400 USD zurückzugewinnen, eine deutliche Möglichkeit zu sein.
Auf der anderen Seite scheint die horizontale Zone von 3.240 USD nun die unmittelbare Abwärtsseite zu schützen, und ein weiterer Rückgang könnte als Kaufgelegenheit in der Nähe der 3.326 USD-Region angesehen werden. Dies sollte helfen, den Abwärtstrend des Goldpreises in der Nähe der runden Marke von 3.300 USD zu begrenzen. Darauf folgt die Region von 3.283-3.282 USD oder das über eine Woche erreichte Tief vom letzten Dienstag, das, wenn es entscheidend durchbrochen wird, das XAU/USD-Paar anfällig für eine weitere Beschleunigung des Rückgangs in Richtung des Juli-Tiefs, rund um die 3.248-3.247 USD-Zone, machen würde.
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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