Gold fällt auf 3.660 USD, da die Fed-Senkung enttäuscht und auf eine schrittweise Lockerung hindeutet

• Gold zieht sich nach der gemessenen Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte zurück, mit abweichender Meinung von Miran, der 50 Basispunkte fordert.
• Die SEP prognostiziert Zinssätze von 3,60% bis zum Jahresende und signalisiert eine Senkung um 50 Basispunkte trotz erhöhter Inflation.
• Powell hebt die schwächere Arbeitsnachfrage, ausgewogene Risiken und begrenzte Unterstützung für größere Senkungen hervor und hält die Politik flexibel.

Der Goldpreis fällt, nachdem das Federal Open Market Committee (FOMC) beschlossen hat, die Zinsen um 25 Basispunkte zu senken, was signalisiert, dass weitere Lockerungen für 2025 erwartet werden. Zum Zeitpunkt der Erstellung wird XAU/USD bei 3.660 USD gehandelt, was einem Rückgang von 0,78% entspricht.

Edelmetall fällt nach der Zinssenkung der Fed um 25 Basispunkte, SEP prognostiziert weitere 50 Basispunkte bis zum Jahresende, Powell vorsichtig bezüglich des Tempos

Der Tag kam, und die Fed definierte, dass sie sich auf das Mandat der maximalen Beschäftigung zubewegt, obwohl die Inflation hoch bleibt. Mit Mehrheit senkten sie die Zinsen wie erwartet, wobei Stephen Miran der einzige Abweichler war, der eine Senkung um 50 Basispunkte forderte.

Zur Inflation sagte die Zentralbank, dass sie gestiegen sei und "etwas erhöht" bleibe. Die Fed stellte fest, dass das Wirtschaftswachstum im ersten Halbjahr 2025 moderat war.

In der Zwischenzeit zeigte die Zusammenfassung der wirtschaftlichen Projektionen (SEP), dass bis zum Jahresende 50 Basispunkte an Zinssenkungen erwartet werden, da der Median schätzt, dass der Leitzins 3,60% erreichen wird.

In seiner Pressekonferenz sagte Fed-Vorsitzender Jerome Powell, dass die Arbeitsnachfrage "nachgelassen hat" und dass die Inflation "etwas erhöht" geblieben sei. Er fügte hinzu, dass das Risiko-Gleichgewicht "sich verschoben hat", dass die Politik gut positioniert ist, um zeitnah zu reagieren, und dass der Arbeitsmarkt nicht stabil ist. Auf die Frage nach Diskussionen über eine Zinssenkung um 50 Basispunkte sagte er: "Heute gibt es keine breite Unterstützung für eine Zinssenkung um 50 Basispunkte" und fügte hinzu, dass sie nicht in Eile sind, die Politik zu lockern.

Tägliche Marktbewegungen: Gold stürzt im Comeback des US-Dollars ab

• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, liegt bei 97,00 und ist um 0,42% gestiegen.
• Die Renditen von US-Staatsanleihen steigen stetig, wobei die 10-jährige Staatsanleihe um viereinhalb Basispunkte auf 4,079% gestiegen ist. Die realen Renditen der USA – berechnet durch Abzug der Inflationserwartungen von der nominalen Rendite – sind zum Zeitpunkt der Erstellung um vier Basispunkte auf 1,70% gestiegen.
• Der US-Wirtschaftskalender wies im August einen Rückgang der Baubeginne auf den niedrigsten Stand seit Mai auf. Die Baubeginne fielen im letzten Monat um 8,5% im Vergleich zum Vormonat, nach einem Anstieg von 3,4% im Juli und sanken von 1,429 Millionen auf 1,307 Millionen. Auch die Baugenehmigungen gingen um 3,7% zurück.
• Am Dienstag gab das US-Handelsministerium bekannt, dass die Einzelhandelsumsätze im August die Markterwartungen von 0,2% übertrafen und um 0,6% im Vergleich zum Vormonat stiegen. Die Umsätze der Kontrollgruppe, die zur Berechnung der Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Zahlen verwendet wird, stiegen um 0,7% im Vergleich zum Vormonat, nach einem Wert von 0,5% im Juli.
• Nach der Veröffentlichung der US-Wirtschaftsdaten fiel die Atlanta Fed GDP Now auf 3,3% von 3,4% am Dienstag, nachdem sie die Wohnungsdaten in ihre Berechnungen einbezogen hatte.
• Banken wie die Deutsche Bank erwarten, dass die Fed die Zinssätze in allen drei Sitzungen in diesem Jahr um 25 Basispunkte senken wird, was bedeutet, dass der Leitzins im Bereich von 3,50%-3,75% liegen wird.

Technischer Ausblick: Goldpreis schwebt nahe 3.690 USD, während Bullen Rekordhoch anvisieren

Gold stieg am Dienstag kurzzeitig auf ein neues Rekordhoch von 3.703 USD, bevor es die Gewinne reduzierte und sich am Mittwoch um die 3.680 USD-Marke konsolidierte. Das Edelmetall bleibt gut positioniert, um das Allzeithoch erneut zu testen, mit der Möglichkeit, in Richtung 3.750 und 3.800 USD zu steigen.

Der Relative Strength Index (RSI) zeigt weiterhin überkaufte Signale, was auf begrenzte kurzfristige Aufwärtsbewegungen hindeutet, jedoch ist die breitere Tendenz bullisch.

Im Falle eines 'buy the rumor, sell the fact'-Ereignisses bezüglich der Fed, das die Goldpreise nach unten drücken könnte, wäre die erste Unterstützung bei 3.650 USD. Sobald diese Marke durchbrochen wird, wäre der nächste Halt das Tief vom 11. September bei 3.613 USD, etwas über der 3.600 USD-Marke.