- Risikobereitschaft erholt sich, da Trump einige Autozölle ausnimmt und Hoffnungen auf Handelsabkommen weckt.
- Schwaches US-BIP und Arbeitslosenanträge schüren Rezessionsängste, aber die Inflation bleibt nahe dem Ziel von 2% der Fed.
- Die Märkte preisen 90 Basispunkte Zinssenkungen der Fed ein; die Augen sind nun auf den Nonfarm Payrolls-Bericht am Freitag gerichtet.
Der Goldpreis fiel am Donnerstag um fast 70 Dollar oder 2%, da sich die Risikobereitschaft während der nordamerikanischen Sitzung verbesserte. Die Handelskonflikte zwischen den Vereinigten Staaten (US) und ihren Partnern entspannten sich, was die Anleger für den Rest der Woche optimistisch stimmte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei 3.226 Dollar.
Die Handelskonflikte zwischen den USA und China entspannten sich, als bekannt wurde, dass Washington Peking kontaktierte, um Verhandlungen zu beginnen. Die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, einige Zölle auf die Automobilindustrie auszusetzen, sowie Fortschritte bei Abkommen mit Indien, Südkorea und Japan wurden von den Anlegern begrüßt, die den Greenback kauften, was dem Edelmetall schadete.
Die Daten vom Mittwoch zeichneten ein düsteres wirtschaftliches Bild für die USA, da das BIP für das erste Quartal 2025 schrumpfte und ein Maß für die Inflation im gleichen Zeitraum anstieg. Dennoch blieb der Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), den die Fed als bevorzugten Inflationsindikator sucht, unverändert und innerhalb der 2%-Marke.
Obwohl dies goldunterstützend war, halten positive Unternehmensgewinne die Stimmung optimistisch. Dennoch blieben die Gewinne an der Wall Street begrenzt, da die Geschäftstätigkeit im verarbeitenden Gewerbe die Händler enttäuschte. Dies und der Anstieg der Amerikaner, die Arbeitslosengeld beantragen, schürten Rezessionsängste vor der Veröffentlichung des Nonfarm Payrolls-Berichts am Freitag.
Nach der Veröffentlichung der Daten eilten die Anleger, um 90 Basispunkte Zinssenkungen der Fed einzupreisen, wie die Daten von Prime Market Terminal zeigen.
Quelle: Prime Market Terminal
Im Laufe der Woche richten die Händler ihre Aufmerksamkeit auf die Veröffentlichung der Nonfarm Payroll-Zahlen für April.
Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldpreis sinkt, während die US-Staatsanleihenrenditen steigen
- Die kürzlich veröffentlichten Daten drückten die US-Anleihepreise nach unten und erhöhten die Renditen der US-Staatsanleihen. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe stieg um sechs Basispunkte auf 4,229%. Gleichzeitig erhöhten sich die realen Renditen der US-Staatsanleihen um sechs Basispunkte auf 1,99%, wie die Renditen der inflationsgeschützten 10-jährigen US-Staatsanleihen zeigen.
- Der PMI für das verarbeitende Gewerbe des Institute for Supply Management (ISM) lag mit 48,7 über den Schätzungen von 48 und fiel von 49 im März. Timothy Fiore, Vorsitzender des ISM Manufacturing Business Survey Committee, gab bekannt, dass die Nachfrage und die Produktion zurückgingen, während Entlassungen anhielten. Er fügte hinzu: "Das Preiswachstum beschleunigte sich leicht aufgrund von Zöllen, was zu Rückständen bei neuen Bestellungen, Verzögerungen bei der Lieferung von Lieferanten und einem Anstieg der Lagerbestände im verarbeitenden Gewerbe führte."
- Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 26. April stiegen um 241.000, was deutlich über den erwarteten 224.000 lag und einen Anstieg von 223.000 in der Vorwoche darstellt.
XAU/USD technische Perspektive: Goldpreis bereit für Rückgang unter 3.250 Dollar
Der Goldpreis scheint sich in einem Rückgang zu befinden, da die Käufer den Tiefpunkt vom 23. April bei 3.260 Dollar nicht verteidigen konnten, was die Marke von 3.200 Dollar exponiert. Der Relative Strength Index (RSI) fällt in Richtung seiner neutralen Linie, was darauf hindeutet, dass Verkäufer eingreifen.
Daher, wenn XAU/USD die 3.200 Dollar überschreitet, wäre die nächste Unterstützung das Hoch vom 3. April, das bei 3.167 Dollar zur Unterstützung wurde. Sobald diese Marke überschritten ist, wäre der nächste Halt der 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.080 Dollar.
Umgekehrt, wenn die Käufer die Goldpreise über 3.300 Dollar anheben, würde dies den Weg freimachen, um die 3.350 Dollar herauszufordern, gefolgt von 3.400 Dollar.
Gold FAQs
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 27. November, im Blick behalten:
Die Handelsaktivität in den Finanzmärkten wird am Donnerstag verhalten, da die Handelsvolumina aufgrund des Thanksgiving-Feiertags in den USA abnehmen. Der europäische Wirtschaftskalender wird Daten zur Geschäfts- und Verbraucherstimmung enthalten, und die EZB wird die Protokolle der Sitzung zur Geldpolitik im Oktober veröffentlichen.