Goldpreis schwächelt kurzfristig – bleibt aber vom schwachen USD gestützt

• Der Goldpreis startet die neue Woche mit einem schwächeren Ton, da die Bullen vorsichtig werden angesichts des Handelsoptimismus.
• US-fiskalische Bedenken und Wetten auf Zinssenkungen der Fed untergraben den USD und stützen die Rohstoffe.
• Ein weiterer Rückgang könnte als Kaufgelegenheit angesehen werden, angesichts eines bullischen fundamentalen Hintergrunds.

Der Goldpreis (XAU/USD) bleibt gedrückt, da die jüngste Optimismuswelle, die durch die Entscheidung von US-Präsident Donald Trump, die Umsetzung von Zöllen auf die Europäische Union (EU) zu verschieben, ausgelöst wurde, weiterhin sichere Anlagen untergräbt. Eine Kombination von Faktoren wirkt jedoch als Rückenwind für den Rohstoff und rechtfertigt eine gewisse Vorsicht, bevor man sich für einen nennenswerten Korrekturrückgang von dem am Freitag erreichten Zwei-Wochen-Hoch positioniert.

Die Anleger sind angespannt aufgrund der besorgniserregenden Verschlechterung der fiskalischen Gesundheit der USA. Abgesehen davon ziehen Wetten, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen 2025 weiter senken wird, den US-Dollar (USD) auf ein über ein Monatstief und verleihen dem renditeschwachen gelben Metall etwas Unterstützung. Darüber hinaus begrenzen anhaltende geopolitische Risiken, die aus dem langwierigen Russland-Ukraine-Konflikt und den Konflikten im Nahen Osten resultieren, die Verluste des Edelmetalls.

Daily Digest Marktbewegungen: Goldpreis-Bullen bleiben an der Seitenlinie, während die Nachfrage nach sicheren Anlagen nachlässt

• In einer Mega-Wende verschob US-Präsident Donald Trump die Umsetzung eines 50%-Zolls auf die Europäische Union vom 1. Juni auf den 9. Juli. Zuvor hatte Ursula von der Leyen, Präsidentin der Europäischen Kommission, gesagt, dass die EU bereit sei, schnell in den Handelsgesprächen mit den USA voranzukommen, aber mehr Zeit benötige, um einen Deal zu schließen.
• Trumps umfassende Steuersenkungen und das Ausgabenpaket, das schätzungsweise 4 Billionen Dollar zum primären Bundesdefizit in den nächsten zehn Jahren hinzufügen würde, wurden letzte Woche im Unterhaus verabschiedet und werden diese Woche im Senat zur Abstimmung kommen. Dies verstärkt die Sorgen, dass das US-Budgetdefizit schneller als zuvor erwartet verschärft werden könnte.
• Schwächere als erwartete US-Verbraucherpreisindex (CPI) und Erzeugerpreisindex (PPI), die zu Beginn dieser Woche veröffentlicht wurden, zusammen mit einem schleppenden Wachstumsausblick, haben die Wetten angehoben, dass die Federal Reserve letztendlich eingreifen wird, um die Wirtschaft zu unterstützen. Händler preisen nun mindestens zwei Zinssenkungen um 25 Basispunkte durch die Fed in diesem Jahr ein.
• Der Präsident der Fed von Minneapolis, Neel Kashkari, sagte am Montagmorgen, dass verlängerte Zölle das Risiko einer Stagflation erhöhen. Die Frage sei nun das Ausmaß der Stagflation, fügte Kashkari hinzu. In der Zwischenzeit verlängert der US-Dollar einen zweiwöchigen Abwärtstrend und fällt auf ein frisches Monatstief, was wiederum zusätzlichen Rückhalt für den Goldpreis bietet.
• In der Zwischenzeit starteten russische Streitkräfte einen massiven Drohnen- und Raketenangriff auf ukrainische Städte, was den bisher größten Luftangriff im Krieg markiert. Trump nannte den Angriff inakzeptabel und sagte, dass er neue Sanktionen gegen Russland in Erwägung ziehe. Darüber hinaus halten die kontinuierlichen israelischen Angriffe auf Gaza das geopolitische Risiko im Spiel.
• Der Fokus richtet sich nun auf die FOMC-Protokolle, die am Mittwoch veröffentlicht werden, um Hinweise auf den Zinssenkungspfad zu suchen. Händler werden zudem mit der Veröffentlichung wichtiger US-Makrodaten konfrontiert – Aufträge für langlebige Güter am Mittwoch, das vorläufige BIP und den Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Donnerstag und Freitag, jeweils.

Der Rückgang des Goldpreises in Richtung der Unterstützung der aufsteigenden Trendlinie bei etwa 3.325 USD könnte als Kaufgelegenheit angesehen werden

Aus technischer Sicht validiert die jüngste Bewegung nach oben entlang einer aufsteigenden Trendlinie und positive Oszillatoren auf den Stunden-/Tagescharts den kurzfristigen positiven Ausblick für den Goldpreis. Daher ist es wahrscheinlicher, dass ein anschließender Rückgang in der Nähe der genannten Trendlinie, die derzeit im Bereich von $3,325-3,324 verankert ist, eine angemessene Unterstützung findet. Ein überzeugender Durchbruch darunter könnte jedoch einige technische Verkäufe auslösen und den XAU/USD auf die runde Zahl von $3,300 in Richtung des Bereichs von $3,283 oder dem 200-Perioden einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart ziehen. Letzterer sollte als wichtiger Wendepunkt fungieren, der, wenn er entscheidend durchbrochen wird, den Weg für tiefere Verluste ebnen sollte.

Auf der anderen Seite wird ein Momentum über das Hoch vom Freitag, im Bereich von 3.366 USD, als neuer Auslöser für bullische Händler angesehen und könnte es dem Goldpreis ermöglichen, die runde Marke von 3.400 USD zurückzuerobern. Der nächste relevante Widerstand wird im Bereich von 3.430 USD gesehen, über dem der XAU/USD versuchen könnte, das Allzeithoch im Bereich von 3.500 USD, das im April erreicht wurde, herauszufordern, mit einer Zwischenhürde im Bereich von 3.465-3.470 USD.