Goldpreis erholt sich vor den NFP-Daten trotz festem USD und Fed-Haltung

• Der Goldpreis steigt um 0,61 % auf 3.296 USD, nachdem er die Juli-Tiefs bei 3.268 USD erreicht hat.
• Die Fed hält die Zinsen bei 4,25 %–4,50 % in einer Abstimmung von 9–2; Powell widerspricht einer Zinssenkung im September.
• Die Kern-PCE-Inflation steigt auf 2,8 % im Jahresvergleich; die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung sinken auf 218.000.
• Die Erholung von XAU/USD wird durch Kaufgelegenheiten und überverkaufte Bedingungen angetrieben, trotz eines starken USD.

Die Goldpreise erholten sich am Donnerstag, nachdem die Federal Reserve (Fed) die Zinsen unverändert ließ, während die Handelsfrist vom 1. August, die von US-Präsident Donald Trump auferlegt wurde, näher rückt. Der Greenback bleibt stabil aufgrund einer Reihe positiver Wirtschaftsdaten, während XAU/USD bei 3.296 USD notiert und um 0,61 % zulegt.

Gestern hielt die Fed den Leitzins im Bereich von 4,25 %–4,50 % in einer Abstimmung mit 9-2, wobei die Gouverneure Bowman und Waller für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte plädierten. Darüber hinaus wies Fed-Vorsitzender Jerome Powell die Kommentare von Trump zurück, dass sie die Politik im September lockern könnten, und sagte, dass sie einen Sitzung-für-Sitzung-Ansatz verfolgen würden.

In anderen Nachrichten war der wirtschaftliche Kalender in den Vereinigten Staaten (US) beschäftigt mit einem Anstieg des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßstabs, dem Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE). Gleichzeitig zeigten starke Arbeitsmarktdaten, dass die Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA gesunken sind. Dies deutet auf die Sicht der US-Notenbank hin, dass die maximale Beschäftigung erreicht wurde, was die aktuelle Politik weiter rechtfertigt.

In Handelsnachrichten haben die USA und Mexiko eine 90-tägige Verlängerung für dasselbe Abkommen über 25 % Zölle auf Fentanyl, 25 % auf Autos und 50 % auf Stahl, Aluminium und Kupfer erreicht. Unterdessen trägt das Abkommen zwischen Südkorea und den USA am Mittwoch zur Entspannung der Handelsverhandlungen bei.

Obwohl die Handelsunsicherheit abgenommen hat, scheint der Rückgang des Goldes nach der Entscheidung der Fed das Edelmetall auf überverkaufte Niveaus gedrückt zu haben. Daher traten Goldkäufer in der Nähe der Juli-Tiefs von 3.268 USD ein und trieben den XAU/USD-Spotpreis in Richtung der 3.300 USD-Marke.

Händler bereiten sich auf die Nonfarm Payrolls (NFP) für Juli am Freitag vor, zusammen mit der Bekanntgabe des ISM Manufacturing PMI und des endgültigen Verbrauchervertrauensindex der University of Michigan (UoM).

Tägliche Marktbewegungen: Gold gestützt durch fallende US-Renditen

• Der Goldpreis steigt, während die US-Staatsanleihenrenditen fallen. Die 10-jährigen US-Staatsanleihen notieren fast drei Basispunkte niedriger bei 4,344 %. Die realen Renditen in den USA, die aus der nominalen Rendite abgeleitet werden, indem die Inflationserwartungen subtrahiert werden, liegen bei 1,922 %, ebenfalls um drei Basispunkte gesunken.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber sechs Währungen verfolgt, liegt um 0,10 % bei 99,99.
• Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 26. Juli sanken auf 218.000 und lagen damit besser als die erwarteten 224.000, vor der Veröffentlichung des NFP-Berichts für Juli am Freitag, wobei Ökonomen erwarten, dass die Wirtschaft 110.000 neue Arbeitsplätze schaffen wird.
• Der von der Fed bevorzugte Inflationsmaßstab, der Kern-PCE, stieg im Juni um 2,8 % im Jahresvergleich, nach einer Schätzung von 2,7 % im Mai. Der Gesamt-PCE sprang von 2,3 % auf 2,6 % im Jahresvergleich, über den Prognosen von 2,5 %.
• Am Mittwoch enthüllte die geldpolitische Erklärung der Fed, dass das Wachstum der wirtschaftlichen Aktivität in der ersten Hälfte moderat war, obwohl die Arbeitslosenquote niedrig bleibt und die Inflation "etwas erhöht" ist.
• Die Erklärung offenbarte das Engagement des Ausschusses, maximale Beschäftigung und eine Inflation von 2 % zu erreichen, und erkannte an, dass "die Unsicherheit über den wirtschaftlichen Ausblick hoch bleibt."
• Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im zweiten Quartal der USA übertraf die Erwartungen und stieg im Q2 2025 um 3 % im Vergleich zum Vorquartal. Die Daten rechtfertigten die Aussage von Fed-Vorsitzendem Powell, dass sich die Wirtschaft nicht so verhält, als ob die Geldpolitik restriktiv wäre.
• Obwohl die Zahlen positiv sind, zeigte der Bericht, dass die Konsumausgaben schwächer wurden und die Unternehmensinvestitionen stark zurückgingen. Reuters berichtete, dass die meisten Ökonomen das BIP für das gesamte Jahr auf 1,5 % schätzen, unter der Prognose von 1,8 % der Fed.

XAU/USD technische Perspektive: Gold stürzt ab, bleibt aber bullish über 3.250 USD

Der Goldpreis wird sich kurzfristig zwischen dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.250 USD und der 3.300 USD-Marke konsolidieren. Obwohl der Relative Strength Index (RSI) bärisch ist, scheint der Index einen Boden gefunden zu haben. In Anbetracht dessen wird eine kurzfristige Erholung erwartet.

Wenn XAU/USD den unmittelbaren Widerstand bei 3.300 USD überwindet, gefolgt von der Konfluenz der 50- und 20-Tage-SMAs bei etwa 3.339 USD, wird eine Bewegung in Richtung 3.350 USD erwartet. Nach dem Durchbruch wäre 3.400 USD das nächste Ziel. Auf der anderen Seite, wenn XAU/USD unter den 100-Tage-SMA fällt, wird ein Rückgang in Richtung 3.200 USD erwartet.