Gold fällt von den früheren Höchstständen, da der Dollar sich nach stabilen US-PCE-Daten festigt

• Gold verliert frühere Gewinne, da ein festerer US-Dollar den Aufwärtstrend begrenzt.
• Nachgiebige Fed-Erwartungen und anhaltende geopolitische Spannungen bieten weiterhin einen unterstützenden Hintergrund für Gold.
• Technisch benötigt XAU/USD einen Ausbruch über 4.250, um bullisches Momentum zurückzugewinnen, während 4.160-4.170 eine wichtige kurzfristige Unterstützung bleibt.

Gold (XAU/USD) verliert am Freitag frühere Gewinne, da ein festerer US-Dollar (USD) das bullische Momentum dämpft, während das Metall innerhalb des vertrauten Bereichs schwankt, der die Preisbewegung in dieser Woche definiert hat.

Zum Zeitpunkt des Schreibens notiert XAU/USD nahe 4.215 USD, wobei nachgiebige Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) weiterhin einen unterstützenden Hintergrund bieten und den Rückgang trotz des intraday Rücksetzers begrenzen.

Der US-Dollar erholte sich von früheren Tiefstständen, nachdem der verspätete Bericht über die persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA für September keine Überraschungen bot. Der Kern-PCE, der bevorzugte Indikator der Fed, stieg um 0,2% im Vergleich zum Vormonat und entsprach damit den Erwartungen, während die jährliche Rate von 2,9% auf 2,8% zurückging.

Die Überschrift PCE blieb im Monatsvergleich bei 0,3% stabil, was den Prognosen entsprach und unverändert vom Vormonat blieb. Im Jahresvergleich lag der Index bei 2,8%, was den Erwartungen entsprach und leicht über den 2,7% im August lag.

Die insgesamt stabilen Inflationswerte taten wenig, um die politische Ausrichtung zu verändern, da die Märkte weiterhin weitgehend überzeugt sind, dass die Fed die Zinsen bei der nächsten Sitzung zur Geldpolitik senken wird.

Marktbewegungen: Fed-Ausblick und Russland-Ukraine-Friedensgespräche im Fokus

• Das persönliche Einkommen stieg um 0,4%, über der Prognose von 0,3%, während die persönlichen Ausgaben um 0,3% im Einklang mit den Erwartungen zunahmen und von einem Anstieg von 0,5% im August zurückgingen. Die vorläufige Umfrage der University of Michigan verbesserte sich im Dezember, wobei der Verbraucherindex auf 53,3 gegenüber einer Prognose von 52 stieg, nach 51, während der Erwartungsindex auf 55 im Vergleich zu 51,2 stieg, ebenfalls nach 51.
• Die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten zeigen, dass der ADP-Beschäftigungswechsel im November um 32.000 fiel und damit die Erwartungen eines Anstiegs um 5.000 deutlich verfehlte, nachdem im Oktober ein revidierter Anstieg von 47.000 verzeichnet wurde. Die Challenger-Stellenstreichungen fielen auf 71,3K von 153,1K, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 191K sanken und damit die Erwartungen von 220K übertrafen und von 218K in der Vorwoche zurückgingen.
• Diese Arbeitsmarktdaten sind einige der wenigen Punkte, die die Fed vor ihrer geldpolitischen Entscheidung hat. Die Nonfarm Payrolls für Oktober und November werden am 16. Dezember zusammen veröffentlicht, was nach der Sitzung erfolgt. Das nächste wichtige Update vor der Entscheidung wird der JOLTS-Bericht über offene Stellen in der nächsten Woche sein.
• Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 87% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) bei der geldpolitischen Sitzung am 9.-10. Dezember.
• Andernorts bleiben geopolitische Spannungen im Fokus, da die Friedensbemühungen zwischen Russland und der Ukraine wenig Fortschritt zeigen. Der Kreml bezeichnete die jüngsten Gespräche mit US-Vertretern als "ermutigend", doch bestehen weiterhin wesentliche territoriale Differenzen, die die Unsicherheit hoch halten und eine Schicht Unterstützung für sichere Anlagen wie Gold bieten.

Technische Analyse: XAU/USD benötigt einen Durchbruch über 4.250, um Dynamik zurückzugewinnen

XAU/USD handelt weiterhin seitwärts, nachdem es aus einem symmetrischen Dreiecksmuster ausgebrochen ist, wobei ein Mangel an nachfolgendem Kaufinteresse die Aufwärtsversuche in der Nähe von 4.250 USD begrenzt.

Auf dem 4-Stunden-Chart schwebt XAU/USD um den 21-Perioden Simple Moving Average (SMA), was auf eine neutrale kurzfristige Tendenz hinweist. Der breitere Aufwärtstrend bleibt jedoch intakt, und Rückgänge dürften weiterhin Käufer anziehen.

Auf der Oberseite ist ein klarer Durchbruch über 4.250 USD erforderlich, um das bullische Momentum wiederzubeleben, was den Weg zu 4.300 USD und möglicherweise zu einem Test des Allzeithochs nahe 4.381 USD öffnet.

Auf der Unterseite wird Unterstützung am unteren Rand der jüngsten Konsolidierungszone um 4.160-4.170 USD gesehen, gefolgt vom 100-Perioden SMA nahe 4.141 USD.

Die Momentum-Indikatoren zeigen ein neutrales bis bullisches Bild. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) verengt sich in Richtung der Nulllinie, bleibt jedoch leicht negativ, was auf nachlassenden bärischen Druck hinweist, während die MACD-Linie knapp unter der Signallinie nahe dem Mittelpunkt bleibt. Der Relative Strength Index (RSI) um 58 signalisiert ein stetiges Momentum ohne starke richtungsweisende Überzeugung.