- Gold hält am Freitag bescheidene Gewinne, während die Händler auf den verspäteten US-PCE-Inflationsbericht warten.
- Dovishe Fed-Erwartungen und anhaltende geopolitische Spannungen bieten weiterhin einen unterstützenden Hintergrund für Gold.
- Technisch benötigt XAU/USD einen Durchbruch über 4.250, um wieder bullische Dynamik zu gewinnen, während 4.160-4.170 eine wichtige kurzfristige Unterstützung bleibt.
Gold (XAU/USD) handelt am Freitag leicht höher und schwankt innerhalb der vertrauten Spanne, die die Preisbewegung in dieser Woche definiert hat, da die dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed) das Edelmetall insgesamt unterstützen.
Zum Zeitpunkt des Schreibens schwebt XAU/USD nahe 4.222 USD, während die Anleger ihren Fokus auf die verspäteten US-Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE) richten, die später am Tag veröffentlicht werden.
Die Märkte werden die PCE-Veröffentlichung genau analysieren, da sie den letzten Prüfpunkt vor der Zinssatzentscheidung der Fed in der nächsten Woche darstellt. Die jüngsten Arbeitsmarktdaten haben gemischte Signale geliefert, aber wenig dazu beigetragen, die Erwartungen zu verschieben, da die Anleger weiterhin weitgehend überzeugt sind, dass die Fed auf dem Weg ist, eine weitere Zinssenkung vorzunehmen.
Zusätzlich zu den PCE-Daten umfasst der US-Wirtschaftskalender persönliche Einkommen, persönliche Ausgaben und die vorläufige Verbraucherstimmungsumfrage der University of Michigan, begleitet von Aktualisierungen zu den Inflationserwartungen für 1 Jahr und 5 Jahre. Zusammen werden diese Veröffentlichungen die Erwartungen an den geldpolitischen Kurs der Fed prägen und könnten die kurzfristige Richtung von Gold beeinflussen.
Marktbewegungen: Fed-Ausblick und Russland-Ukraine-Friedensgespräche im Fokus
- Ein stabiler US-Dollar (USD) und festere US-Staatsanleihen begrenzen derzeit die Aufwärtsbewegung der Metalle. Der US-Dollar-Index (DXY) handelt um 99,00, nachdem er sich von einem intraday Rückgang erholt hat, während die Benchmark-Rendite für 10-jährige Anleihen nahe 4,108% liegt, was einem Zwei-Wochen-Hoch nahekommt und die Gewinne von Gold trotz eines insgesamt unterstützenden Fed-Ausblicks in Schach hält.
- Die jüngsten US-Arbeitsmarktdaten zeigen, dass die ADP-Beschäftigungsänderung im November um 32.000 gefallen ist, was die Erwartungen eines Anstiegs um 5.000 deutlich verfehlt, nachdem im Oktober ein revidierter Anstieg um 47.000 verzeichnet wurde. Die Challenger Job Cuts fielen auf 71,3K von 153,1K, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 191K sanken, was die Erwartungen von 220K übertraf und im Vergleich zu 218K in der Vorwoche zurückging.
- Diese Arbeitsmarktdaten gehören zu den wenigen Datenpunkten, die die Fed vor ihrer geldpolitischen Entscheidung hat. Die Nonfarm Payrolls für Oktober und November werden am 16. Dezember zusammen veröffentlicht, was nach der Sitzung erfolgt. Das nächste wichtige Update vor der Entscheidung wird der JOLTS-Bericht über offene Stellen in der nächsten Woche sein.
- Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 87% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) bei der geldpolitischen Sitzung am 9.-10. Dezember.
- Andernorts bleiben die geopolitischen Spannungen im Fokus, da die Friedensbemühungen zwischen Russland und der Ukraine wenig Fortschritt zeigen. Der Kreml beschrieb die jüngsten Gespräche mit US-Vertretern als "ermutigend", doch bestehen weiterhin wesentliche territoriale Differenzen, die die Unsicherheit erhöhen und eine Schicht Unterstützung für sichere Anlagen wie Gold bieten.
Technische Analyse: XAU/USD benötigt einen Durchbruch über 4.250, um wieder Dynamik zu gewinnen
XAU/USD handelt weiterhin seitwärts, nachdem es aus einem symmetrischen Dreiecksmuster ausgebrochen ist, wobei ein Mangel an nachfolgendem Kaufinteresse die Aufwärtsversuche nahe 4.250 begrenzt.
Auf dem 4-Stunden-Chart schwebt XAU/USD um den 21-Perioden Simple Moving Average (SMA), was eine neutrale kurzfristige Tendenz widerspiegelt. Der breitere Aufwärtstrend bleibt jedoch intakt, und Rückgänge dürften weiterhin Käufer anziehen.
Auf der Oberseite ist ein klarer Durchbruch über 4.250 USD erforderlich, um das bullische Momentum wiederzubeleben und die Tür zu 4.300 USD und möglicherweise zu einem Test des Allzeithochs nahe 4.381 USD zu öffnen.
Auf der Abwärtsseite wird die Unterstützung am unteren Rand der jüngsten Konsolidierungszone um 4.160-4.170 USD gesehen, gefolgt vom 100-periodischen SMA nahe 4.141 USD.
Die Momentum-Indikatoren zeichnen ein neutrales bis bullisches Bild. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) verengt sich in Richtung der Nulllinie, bleibt jedoch leicht negativ, was auf nachlassenden bärischen Druck hinweist, während die MACD-Linie knapp unterhalb der Signallinie nahe dem Mittelpunkt bleibt. Der Relative Strength Index (RSI) um 58 signalisiert ein stetiges Momentum ohne starke richtungsweisende Überzeugung.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Freitag, den 5. Dezember, im Blick behalten:
Im Laufe des Nachmittags wird das US Bureau of Economic Analysis (BEA) die PCE-Preisinformationsdaten für September veröffentlichen, den bevorzugten Inflationsindikator der Fed. Später in der amerikanischen Sitzung werden die Anleger dem Bericht zum Verbraucher sentimentindex der Universität von Michigan für Dezember besondere Aufmerksamkeit schenken.