Gold steigt, während Investoren gemischte US-Arbeitsmarktdaten abwägen

• Gold stabilisiert sich, nachdem es sich von den Intraday-Tiefs erholt hat, während die Händler den verzögerten US-Arbeitsmarktbericht verdauen.
• Die Nonfarm Payrolls (NFP) im November übertreffen die Erwartungen, während die Arbeitslosenquote auf den höchsten Stand seit September 2021 steigt.
• Technisch zeigt Gold Anzeichen einer kurzfristigen Konsolidierung nach wiederholter Ablehnung im Bereich von 4.350 USD, während der breitere Aufwärtstrend intakt bleibt.

Gold (XAU/USD) steigt am Dienstag, während die Händler den verzögerten US-Arbeitsmarktbericht verdauen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD bei etwa 4.315 USD, nachdem es sich von einem Tages-Tief von etwa 4.271 USD erholt hat, das zuvor in der europäischen Sitzung erreicht wurde.

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete, dass die Nonfarm Payrolls (NFP) im November um 64.000 gestiegen sind und damit die Markterwartungen von 50.000 übertroffen haben. Im Gegensatz dazu sank die Zahl der Beschäftigten im Oktober um 105.000, was Verzerrungen im Zusammenhang mit der kürzlichen Schließung der Regierung widerspiegelt. In der Zwischenzeit wurden die Beschäftigungsgewinne im September von einer ursprünglichen Schätzung von 119.000 auf 108.000 nach unten revidiert.

Die Arbeitslosenquote stieg im November auf 4,6%, über den Markterwartungen, und erreichte den höchsten Stand seit September 2021. Der Anstieg fügt Beweise für abkühlende Bedingungen auf dem US-Arbeitsmarkt hinzu.

Der geldpolitische Kurs der Fed hat seit der Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) in der letzten Woche weiterhin die Marktstimmung dominiert. Die Zentralbank hat in diesem Jahr 75 bps an Lockerungen vorgenommen, während Anzeichen einer Abkühlung des Arbeitsmarktes zu beobachten sind, obwohl die Inflation über dem Ziel von 2 % bleibt.

Marktbewegungen: Optimismus über Friedensgespräche, US-Arbeitsmarktdaten und Fed-Signale im Fokus

• Die US-Einzelhandelsumsätze blieben im Oktober mit 0,0% im Monatsvergleich unverändert und verfehlten die Erwartungen eines Anstiegs von 0,1%, während das jährliche Umsatzwachstum von 4,2% auf 3,5% zurückging. Die Einzelhandelsumsatzkontrollgruppe stieg jedoch um 0,8% und übertraf die Prognosen von 0,3%, während die Umsätze ohne Autos um 0,4% zunahmen, ebenfalls über den Erwartungen von 0,3%.
• Berichte über Fortschritte in den von den USA geführten Friedensgesprächen zwischen Russland und der Ukraine haben die geopolitischen Spannungen leicht verringert und die Zuflüsse in Gold als sicheren Hafen begrenzt. Ukrainische Beamte beschrieben „reale Fortschritte“ bei den Friedensgesprächen in Berlin und sagten, dass die Verhandlungen mit US-Vertretern konstruktiv und produktiv gewesen seien, einschließlich Diskussionen über starke Sicherheitsgarantien für Kiew. US-Präsident Donald Trump äußerte sich optimistisch und sagte, ein Friedensabkommen sei „näher als je zuvor“, während hochrangige US-Beamte anmerkten, dass Washington bereit sei, NATO-ähnliche Sicherheitsgarantien als Teil eines verhandelten Rahmens anzubieten.
• Bei der letzten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) sagte Fed-Vorsitzender Jerome Powell, dass die Zentralbank „gut positioniert ist, um abzuwarten, wie sich die Wirtschaft entwickelt“. Dennoch bleiben die Entscheidungsträger über die Notwendigkeit zusätzlicher Lockerungen im Jahr 2026 gespalten, was die Anleger über die zukünftige Politik unsicher lässt. Die Märkte preisen weitgehend eine Beibehaltung im Januar ein, mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 40% für eine Zinssenkung im März, so das CME FedWatch Tool.
• Der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, sagte am Montag, dass die Geldpolitik gut positioniert sei, während die USA ins Jahr 2026 gehen, und bemerkte, dass die Inflation voraussichtlich weiter moderat sein wird, während die Risiken auf dem Arbeitsmarkt zugenommen haben.
• Im Gegensatz dazu bekräftigte Fed-Gouverneur Stephen Miran seine dovishe Haltung und argumentierte, dass die zugrunde liegenden Inflationsdrucke niedriger seien als die Hauptzahlen vermuten lassen, und warnte davor, die Politik zu restriktiv zu halten. Miran, der bei der letzten Sitzung eine größere Zinssenkung um 50 Basispunkte befürwortete, sagte, dass ein schnelleres Tempo der Lockerung die Politik näher an den neutralen Zinssatz bringen würde und warnte, dass eine zu enge Politik unnötige Arbeitsplatzverluste riskieren könnte. Er fügte hinzu, dass zukünftige Abweichungen von den Entscheidungen der Politik abhängen werden und dass er sich eine weitere Senkung der Zinssätze wünscht.
• Die Märkte beobachten auch genau die Entwicklungen rund um den möglichen Führungswechsel bei der Fed, wobei Reuters berichtet, dass die Kandidatur von Kevin Hassett auf Widerstand von Personen gestoßen ist, die eng mit Präsident Donald Trump verbunden sind, und die Aufmerksamkeit auf den ehemaligen Fed-Gouverneur Kevin Warsh lenken, der zunehmend als führender Anwärter auf die Nachfolge von Vorsitzendem Jerome Powell angesehen wird, dessen Amtszeit im Mai 2026 endet.

Technische Analyse: XAU/USD zielt auf Unterstützung bei 4.250 USD nach dem Scheitern im Bereich von 4.350 USD

Aus technischer Sicht hat sich die kurzfristige Neigung von Gold leicht bärisch bis neutral gewandelt, nachdem Verkäufer erneut im Bereich von 4.350 USD eingestiegen sind und die Preise von den jüngsten Höchstständen nach unten gedrückt haben.

Auf dem 4-Stunden-Chart handelt XAU/USD unter dem 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei etwa 4.291 USD, der als unmittelbarer Widerstand fungiert und signalisiert, dass die Verkäufer kurzfristig die Kontrolle behalten.

Eine nachhaltige Rückkehr über dieses Niveau wäre erforderlich, um den Abwärtsdruck zu verringern, wobei die nächste Aufwärtsbarriere um 4.350 USD zu sehen ist, bevor möglicherweise ein erneuter Test des Allzeithochs bei etwa 4.381 USD erfolgt.

Auf der Abwärtsseite markiert 4.250 USD die unmittelbare Unterstützung, während der 100-Perioden SMA bei 4.210,31 USD eine wichtige dynamische Unterstützungszone bietet. Solange die Preise über dem steigenden 100-Perioden SMA bleiben, bleibt der breitere Aufwärtstrend intakt. Ein entscheidender Bruch unter dieses Niveau würde jedoch die kurzfristige Struktur nach unten kippen.

In der Zwischenzeit ist der Relative Strength Index (RSI) wieder in den neutralen Bereich von 50 zurückgefallen, was auf nachlassendes bullisches Momentum hinweist und die Ansicht verstärkt, dass Gold möglicherweise in einer kurzfristigen Konsolidierung bleibt, bevor ein weiterer Anstieg versucht wird.