Gold stürzt auf 4.061 $ ab, da die überraschend starken NFP und hawkische Fed einen massiven Ausstieg aus sicheren Anlagen auslösen

• Gold fällt um 0,38%, da starke NFP den US-Dollar anheben und die frühere Rallye in Richtung wichtiger Widerstände umkehren.
• Gemischter Arbeitsmarktbericht zeigt 119K Zuwächse und höhere Arbeitslosigkeit, während Fed-Beamte warnen, dass die Inflation hoch bleibt.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung steigt auf 36%, aber die Fed-Protokolle zeigen, dass viele Entscheidungsträger gegen eine Lockerung im Dezember sind.

Gold (XAU/USD) zieht sich am Donnerstag während der nordamerikanischen Sitzung nach der Veröffentlichung des US-Arbeitsmarktberichts für September zurück, der besser als erwartet ausfiel und die Prognosen übertraf. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei 4.061 USD gehandelt, ein Rückgang von 0,38%.

Edelmetall reduziert Gewinne aufgrund positiver US-Daten, hawkische Fed-Kommentare belasten Zinssenkungswahrscheinlichkeiten

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) veröffentlichte die Nonfarm Payrolls (NFP) für September und die Arbeitslosenquote. Die Daten waren gemischt, da die NFP-Zahlen die Schätzungen von 50.000 verdoppelten, die Arbeitslosenquote jedoch von 4,3% auf 4,4% stieg, was weiterhin innerhalb der Prognosen der Federal Reserve (Fed) liegt.

Aufgrund der Daten stiegen die Goldpreise auf den Tageshöchststand von 4.110 USD, bevor sie aufgrund hawkischer Kommentare von Cleveland Fed Präsidentin Beth Hammack und Fed-Gouverneur Michael Barr, die überraschend äußerten, dass sie besorgt sind, dass die Inflation immer noch bei 3% liegt, eine Kehrtwende machten.

Die Geldmärkte zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) durch die Fed bei der Dezember-Sitzung bei 39% liegt, gegenüber 30% einen Tag zuvor, laut Daten des CME FedWatch Tools.

Die Erwartungen für eine Zinssenkung sanken am Mittwoch, als die Protokolle der letzten Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC) im Oktober zeigten, dass "viele Teilnehmer" gegen eine Senkung des Leitzinses bei der Dezember-Sitzung tendierten.

Tägliche Marktbewegungen: Gold zieht sich zurück bei fallenden US-Staatsanleihenrenditen

• Die Nonfarm Payrolls im September stiegen um 119K, übertrafen die Schätzungen von 50K und stiegen von -4K im August. Die Arbeitslosenquote stieg von 4,3% auf 4,4%, blieb jedoch unter der Prognose der Federal Reserve von 4,5% für 2025.
• Das Arbeitsministerium gab auch bekannt, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 15. November bei 220K lagen, dem niedrigsten Stand seit September, was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt trotz einer Abkühlung stabil bleibt.
• Bezüglich des zukünftigen NFP-Berichts hat das BLS die Veröffentlichung der Daten für Oktober abgesagt und mit den November-Daten kombiniert. Der Bericht wird am 16. Dezember veröffentlicht, nach der letzten Fed-Sitzung am 9.-10. Dezember.
• Cleveland Fed Präsidentin Beth Hammack sagte, dass eine Lockerung der Geldpolitik jetzt finanzielle Risikobereitschaft fördern könnte. "Zinssenkungen riskieren, die hohe Inflation zu verlängern", erklärte sie und fügte hinzu, dass "die finanziellen Bedingungen derzeit 'ziemlich unterstützend' sind."
• Kürzlich äußerte Fed-Gouverneur Michael Barr, dass er besorgt ist, dass die Inflation immer noch bei 3% liegt, was hawkisch ist.
• Die Protokolle der Fed-Sitzung im Oktober zeigten, dass die Entscheidungsträger die Zinssätze senkten, obwohl sie warnten, dass dieser Schritt das Risiko einer Inflation erhöhen und das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Zentralbank untergraben könnte.
• Morgan Stanley erwartet nach den Arbeitsmarktdaten keine Zinssenkung im Dezember mehr.
• Der US-Dollar bleibt nahezu unverändert, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt. Der DXY, der die Leistung des Dollars gegenüber sechs Währungen verfolgt, bleibt stabil bei 100,15. Im Gegensatz dazu tauchen die US-Staatsanleihenrenditen, wobei die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe um 5 bps auf 4,08% sinkt. Die realen Renditen in den USA, die umgekehrt mit den Goldpreisen korrelieren, sinken ebenfalls auf 1,81%, ein Rückgang um fünf bps.

Technische Analyse: Trotz Rückgang bleibt Gold bullish über 4.000 USD

Der Aufwärtstrend von Gold bleibt intakt, auch wenn Fed-Beamte hawkisch wurden und die Chancen auf eine Zinssenkung gering sind. Dennoch deutet die Preisbewegung darauf hin, dass Verkäufer die Kontrolle übernehmen könnten, sobald XAU/USD unter das Swing-Tief vom 18. November von 3.998 USD fällt, bevor die 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.954 USD getestet wird.

Dennoch zeigt der Weg des geringsten Widerstands, dass, sobald das Edelmetall über 4.100 USD steigt, der Kaufdruck Gold in Richtung 4.150 USD treiben könnte, bevor das letzte Zyklushoch von 4.245 USD, dem Höchststand vom 13. November, getestet wird.