- Gold gewinnt wieder an positiver Dynamik, da die Rückkaufstrategie des US-Finanzministeriums die Renditen von US-Staatsanleihen niedrig hält.
- Die US-Inflationsdaten schüren Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed, was den USD stützt und die Rohstoffpreise begrenzen könnte.
- Händler warten zudem auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh am Freitag, um Hinweise auf den geldpolitischen Kurs zu erhalten.
Gold (XAU/USD) kämpft am Donnerstag damit, die moderaten Gewinne aus dem asiatischen Handel auszubauen, und bleibt unter seinem am 14. Mai erreichten Höchststand, der Anfang dieser Woche markiert wurde. Händler scheinen nun zögerlich zu sein, aggressive direktionale Wetten einzugehen, und warten auf die Rede des Vorsitzenden der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, auf dem Jackson-Hole-Symposium am Freitag, um Hinweise auf den künftigen geldpolitischen Kurs zu erhalten. Der Ausblick wiederum wird eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der Kursdynamik des US-Dollars (USD) spielen und dem renditelosen Edelmetall einen gewissen Impuls verleihen.
Unterdessen stützten die am Mittwoch veröffentlichten leicht heißen US-Inflationsdaten die Annahme, dass die Fed bis zum Jahresende mindestens einmal die Zinsen anheben wird. Tatsächlich zeigten die vom Handelsministerium veröffentlichten Daten, dass der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) in den USA in den 12 Monaten bis Juli unverändert bei 3,7% blieb und damit höher als erwartet ausfiel. Hinzu kam, dass der Kernindikator, der die volatilen Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, wie erwartet bei 3,3% verharrte. Dies deutet auf weiterhin hartnäckige Inflation hin und dürfte die Debatte darüber verschärfen, ob die Zinsen angehoben oder unverändert gelassen werden sollten.
Trotz der hawkishen Fed-Erwartungen bleiben die Renditen von US-Staatsanleihen aufgrund der Rückkaufstrategie des US-Finanzministeriums niedrig. Hinzu kommt, dass der jüngste Optimismus über ein mögliches Friedensabkommen zwischen den USA und dem Iran sowie die Wiedereröffnung der Straße von Hormus den Aufwärtsspielraum für den USD begrenzen und Gold etwas Unterstützung bieten. Tatsächlich deuten Medienberichte darauf hin, dass die USA und der Iran ein neues Waffenstillstandsabkommen erzielt haben, das in den kommenden Tagen bekannt gegeben werden soll. Darüber hinaus sagte Irans stellvertretender Außenminister Kazem Gharibabadi am Dienstag, dass Teheran und Oman eine vorübergehende Seeroute für Schiffe vereinbart haben, die die Wasserstraße passieren.
Gharibabadi warnte jedoch, dass die Straße erst dann vollständig wieder geöffnet werde, wenn die USA ihre Verpflichtungen aus einem im Juni unterzeichneten vorläufigen Friedensabkommen erfüllen, wodurch die geopolitische Risikoprämie bestehen bleibt. Dies wiederum wirkt als Rückenwind für die Rohölpreise und den sicheren Hafen Greenback, was den Goldpreis deckeln könnte. Daher wäre es ratsam, auf starke Anschlusskäufe und einen nachhaltigen Anstieg über die Marke von 4.700 USD zu warten, bevor man sich auf die Wiederaufnahme des seit Monatsbeginn beobachteten Aufwärtstrends des XAU/USD-Paares positioniert.
XAU/USD Tageschart
Technische Analyse
Das Edelmetall behält oberhalb des Zusammenflusses bei 4.525-4.515 USD – bestehend aus dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) und dem 38,2% Fibonacci-Retracement des Rückgangs von März bis Juni – eine bullische kurzfristige Tendenz bei. Unterdessen bewegt sich der Relative Strength Index (RSI) bei 68,21 in der Nähe des überkauften Bereichs, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) im positiven Bereich bleibt. Zusammen deuten diese Indikatoren darauf hin, dass das Aufwärtsmomentum weiterhin konstruktiv, aber zunehmend ausgedehnt ist.
Daher ist es ratsam, eine Bewegung über das 50%-Retracement-Niveau und die Marke von 4.700 USD abzuwarten, bevor man sich für weitere Gewinne positioniert. Die anschließende Aufwärtsbewegung könnte den Goldpreis auf das 61,8%-Niveau bei 4.861,14 USD heben. Weiter nördlich bilden das 78,6%-Retracement bei 5.107,11 USD und die Region des Zyklushochs nahe 5.420,42 USD ein breiteres bullisches Ziel, falls Käufer den Anstieg ausweiten. Auf der Unterseite könnte der Zusammenfluss bei 4.525-4.515 USD den unmittelbaren Abwärtsdruck weiterhin abfedern. Ein tieferer Pullback würde das 23,6%-Niveau bei 4.301,87 USD freilegen, bevor der strukturelle Boden um das Zyklustief bei 3.956,35 USD erreicht wird.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
US-Leitzinsen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Zinssätze sind der Preis für das Leihen von Geld und werden sowohl von Finanzinstituten an Kreditnehmer als auch an Sparer ausgezahlt. Zentralbanken beeinflussen sie durch ihre Leitzinsentscheidungen, um die Wirtschaft zu stabilisieren und die Inflation im Zielbereich von etwa 2 % zu halten.
Höhere Zinssätze stärken in der Regel die Währung eines Landes, da sie es für globale Investoren attraktiver machen, ihr Geld dort anzulegen.
Hohe Zinsen setzen den Goldpreis unter Druck, da Anleger höhere Renditen bei zinstragenden Anlagen erzielen können. Ein starker US-Dollar, der oft mit steigenden Zinsen einhergeht, senkt zusätzlich den Goldpreis, da Gold in Dollar notiert wird und ein stärkerer Dollar die Kaufkraft anderer Währungen verringert.
Der Fed-Funds-Zins ist der Übernachtzins, zu dem sich US-Banken gegenseitig Geld leihen. Dieser Leitzins wird in den geldpolitischen Sitzungen der Federal Reserve festgelegt und beeinflusst maßgeblich das Verhalten der Finanzmärkte. Die Markterwartungen in Bezug auf künftige Zinssätze werden durch das CME FedWatch Tool erfasst, das eine Orientierungshilfe für Investoren bietet.
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Das sollten Sie am Donnerstag, den 27. August, im Blick behalten:
Der US-Dollar (USD) legte am Mittwoch zu, wobei der US Dollar Index (DXY) in Richtung 99,20 stieg, da Händler vor dem Jackson-Hole-Symposium ihre Positionen glattstellten. Die Risikostimmung verbesserte sich nach Berichten über einen US-Iran-Waffenstillstand, der die Wiedereröffnung der Straße von Hormus ermöglichen würde, was die Nachfrage nach Gold dämpfte, während der US-Dollar zulegte