Gold schwebt unter Rekordhöhen, während der US-China-Handelskrieg und Wetten auf die Fed dominieren

• Gold setzt seine rekordbrechende Rally fort und steigt über 4.200 USD, um neue Allzeithochs aufgrund starker Nachfrage nach sicheren Anlagen zu verzeichnen.
• Die Handelskonflikte zwischen den USA und China eskalieren weiter, nachdem Präsident Trump droht, ausgewählte Handelsbeziehungen zu beenden.
• Wetten auf eine Zinssenkung der Fed bleiben fest eingepreist, wobei die Futures auf aufeinanderfolgende 25 Basispunkte-Bewegungen im Oktober und Dezember hindeuten.

Gold (XAU/USD) setzt seine rekordbrechende Serie am Mittwoch fort und erreicht frische Allzeithochs über 4.200 USD, da robuste Zuflüsse in sichere Anlagen die Nachfrage hoch halten. Das gelbe Metall hat fast täglich neue Allzeithochs erreicht, gestützt durch anhaltende globale wirtschaftliche und politische Unsicherheiten sowie wachsende Erwartungen an eine zurückhaltende Haltung der Federal Reserve (Fed).

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts pendelt XAU/USD um 4.200 USD und liegt damit fast 1,40 % im Plus, nachdem es in der frühen europäischen Sitzung ein neues Rekordhoch von 4.218 USD erreicht hat.

Der jüngste Anstieg bei Gold erfolgt, während der Handelskrieg zwischen den USA und China sich vertieft, wobei beide Seiten Drohungen und Vergeltungsmaßnahmen verstärken. Gleichzeitig hat die anhaltende Schließung der US-Regierung die Attraktivität von Gold als sicheren Hafen weiter gestärkt.

Zusätzlich zu dem Momentum sorgt ein schwächerer US-Dollar (USD) und gedämpfte Treasury-Renditen für zusätzliche Unterstützung und halten Gold in der Nähe der Rekordhochs. In der Zwischenzeit halten anhaltende geopolitische Spannungen und eine stetige institutionelle Nachfrage die allgemeine Perspektive für Gold fest aufwärts gerichtet.

Marktbewegungen: Märkte angespannt, während Trump den Handelskrieg eskaliert, IWF warnt vor Wachstumsrisiken

• Die Handelsnachrichten stehen weiterhin im Mittelpunkt und dominieren die Marktstimmung, während sich der Handelskonflikt zwischen den USA und China verschärft. In der neuesten Eskalation schlug US-Präsident Donald Trump vor, ausgewählte Handelsbeziehungen mit China zu beenden.
• In einem Beitrag auf Truth Social am späten Dienstag sagte Trump: "Ich glaube, dass Chinas absichtliches Nichtkaufen unserer Sojabohnen und die Schwierigkeiten, die sie unseren Sojabauern bereiten, eine wirtschaftlich feindliche Handlung sind. Wir ziehen in Betracht, Geschäfte mit China in Bezug auf Speiseöl und andere Handelsbereiche als Vergeltung zu beenden. Zum Beispiel können wir Speiseöl problemlos selbst produzieren – wir müssen es nicht aus China kaufen."
• Der Chefökonom des IWF, Pierre-Olivier Gourinchas, sagte am Dienstag, dass die erneute Eskalation im Handelskrieg zwischen den USA und China ein neues Abwärtsrisiko für die globale Wirtschaft darstellt. Gourinchas warnte, dass die potenziellen Auswirkungen noch nicht vollständig in den Basisprognosen des IWF reflektiert sind und warnte, dass anhaltende Tarifunsicherheiten die globalen Investitionen und Handelsströme belasten könnten.
• Der Vorsitzende der Federal Reserve (Fed), Jerome Powell, der am Dienstag auf der Konferenz der National Association for Business Economics (NABE) sprach, schlug einen ausgewogenen Ton an und räumte ein, dass sich der Arbeitsmarkt seit Juli "deutlich abgeschwächt" hat, warnte jedoch, dass die Inflation "immer noch auf dem Weg nach oben" sei. Powell stellte fest, dass es jetzt "ziemlich erhebliche Abwärtsrisiken" für die Beschäftigung gibt, warnte jedoch, dass ein zu schnelles Handeln den Kampf gegen die Inflation unvollendet lassen könnte.
• Fed-Gouverneur Stephen Miran sagte am Mittwoch, dass "der Arbeitsmarkt eindeutig geschwächt ist" und fügte hinzu, dass "zwei weitere Zinssenkungen in diesem Jahr realistisch erscheinen." Miran bemerkte, dass er erwartet, dass die Arbeitslosigkeit leicht sinken wird, wenn die Politik weiterhin gelockert wird, und prognostizierte, dass die Kern-PCE-Inflation innerhalb von etwa anderthalb Jahren auf 2 % zurückkehren wird.
• Die Märkte sind überzeugt, dass die Fed in den kommenden Monaten weiterhin die Zinsen senken wird, trotz Powells vorsichtigem Ton. Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Händler eine 97%ige Wahrscheinlichkeit für eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) bei der Sitzung am 29.-30. Oktober ein, gefolgt von einer 95%igen Chance für einen ähnlichen Schritt im Dezember.
• Der wirtschaftliche Kalender der USA bleibt am Mittwoch leicht, da der Verbraucherpreisindex (CPI) für September aufgrund der laufenden US-Regierungsstilllegung auf den 24. Oktober verschoben wurde. Das Beige Book der Fed ist für später am Tag geplant, begleitet von Äußerungen mehrerer Fed-Vertreter, während sich die Märkte dem Vorab-Sitzungs-Sperrzeitraum nähern, der am 18. Oktober beginnt.

Technische Analyse: XAU/USD könnte sich abkühlen, bevor der nächste Anstieg erfolgt, da der RSI überdehnt ist

XAU/USD-Bullen zeigen keine Anzeichen von Rückzug und setzen ihre Dominanz fort, auch wenn die Momentum-Indikatoren Anzeichen von Erschöpfung zeigen.

Auf dem 4-Stunden-Chart wird unmittelbare Unterstützung im Bereich von 4.180-4.160 USD gesehen, was eng mit dem 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) übereinstimmt. Ein tieferer Rücksetzer könnte zusätzliches Kaufinteresse in der Nähe von 4.100 USD finden, wo der 50-SMA weitere dynamische Unterstützung bietet. Jeder Rückgang in diese Bereiche wird voraussichtlich frische Käufe anziehen und den breiteren Aufwärtstrend intakt halten.

Das gesagt, ist Vorsicht geboten, da der Relative Strength Index (RSI) mit etwa 75 hoch bleibt und überkaufte Bedingungen widerspiegelt. Noch wichtiger ist, dass eine bärische Divergenz auf dem 4-Stunden-RSI aufgetreten ist. Dies deutet darauf hin, dass die laufende Rally in eine Konsolidierungsphase eintreten könnte, bevor ein weiterer möglicher Anstieg erfolgt. In der Zwischenzeit schwebt der Average Directional Index (ADX) bei etwa 32 und signalisiert einen starken Aufwärtstrend.