- Gold gewinnt aufgrund der Nachfrage nach sicheren Anlagen, stabilen US-Staatsanleihenrenditen und Trumps Zöllen.
- Die fortlaufenden Anträge erreichen das letzte Mal im November 2021 gesehene Niveau und befeuern dovish Wetten auf die Fed.
- Stagflationsrisiken tauchen auf, da die Inflation hoch bleibt, während die US-Beschäftigung schwächer wird.
Der Goldpreis ändert seinen Kurs und verzeichnet am Donnerstag solide Gewinne, da die neuesten Arbeitsmarktdaten in den Vereinigten Staaten (US) auf einen schwächeren Arbeitsmarkt hindeuten. Folglich erhöhten die Anleger ihre dovish Wetten, da die Federal Reserve (Fed) erwartet wird, ihren Lockerungszyklus im September wieder aufzunehmen. Der XAU/USD handelt bei 3.385 USD, ein Plus von 0,45 %.
Früher gab das Arbeitsministerium bekannt, dass die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosengeld beantragen, über den Schätzungen lag, im Vergleich zum vorherigen Wert. Obwohl der Wert nahe an den Prognosen lag, verlagerte sich der Fokus der Ökonomen auf die fortlaufenden Anträge, die sich dem zuletzt im November 2021 gesehenen Niveau näherten.
Die jüngste Schwäche auf dem Arbeitsmarkt, zusammen mit höheren Preisen, weckte Bedenken unter den Ökonomen. Eine Bloomberg-Überschrift lautet: "Stagflationssorgen ziehen durch die Wall Street, während Zölle wirksam werden".
Die Preise für Edelmetalle stiegen, da Anleger, die Sicherheit suchten, das nicht verzinsliche Metall kauften, das auch durch den Rückgang der US-Staatsanleihenrenditen gestützt wurde.
Inzwischen traten die höheren Zölle, die von US-Präsident Donald Trump festgelegt wurden, am Donnerstag in Kraft und gaben Gold Rückenwind. Die betroffenen Länder sind die Schweiz, Brasilien und Indien, die es nicht geschafft haben, einen Deal mit Washington zu schließen.
Die Augen der Händler richten sich auf die Reden der Fed-Vertreter, während die Teilnehmer auf Hinweise über den nächsten Schritt der Zentralbank achten. Auf der Datenseite werden die Verbraucherstimmung der Universität von Michigan für August sowie die Inflationserwartungen veröffentlicht.
Tägliche Marktbewegungen: Gold wird durch fortlaufende Anträge gestärkt, während Stagflationssorgen zunehmen
- Die US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 2. August stiegen um 228K, über den Schätzungen von 221K und dem vorherigen Wert von 218K. Obwohl die Daten auf eine anhaltende Abkühlung des Arbeitsmarktes hindeuten, waren die fortlaufenden Anträge der Hauptgrund, warum die Anleger besorgt über ein stagflationäres Szenario wurden. Die Anträge stiegen in der Woche bis zum 26. Juli auf 1,97 Millionen und erreichten damit den höchsten Stand seit November 2021.
- Zunächst fiel der US-Dollar, erholte sich jedoch etwas, nachdem die Nachricht bekannt wurde, dass die Trump-Administration den aktuellen Fed-Gouverneur Christopher Waller als nächsten Fed-Vorsitzenden in Betracht zieht.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars im Vergleich zu einem Korb seiner Peers verfolgt, liegt bei 98,29 und ist um 0,10 % gestiegen. Die Erholung des US-Dollars begrenzte den Anstieg von Gold in Richtung 3.400 USD.
- Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe verlor drei Basispunkte, hat diese Verluste jedoch wieder ausgeglichen und liegt bei 4,24 %, was jedoch nicht ausreicht, um die Goldpreise zu deckeln.
- Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, bekräftigte seine Ansicht, dass eine Zinssenkung in diesem Jahr angemessen sei, fügte jedoch hinzu, dass es vor der nächsten Sitzung noch viele Daten gebe.
- Die Zinssatzwahrscheinlichkeiten der Fed zeigen, dass die Händler eine 95%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um ein Viertel Prozentpunkt bei der September-Sitzung eingepreist haben, laut Daten des Prime Market Terminal.
Quelle: Prime Market Terminal
Technische Perspektive: Goldpreis bleibt bullish, aber Händler sind zögerlich, die 3.400 USD zu überschreiten
Der Goldpreis steigt weiterhin stetig, nachdem er am 1. August einen aggressiven Gewinn von 2 % verzeichnete, der das gelbe Metall von etwa 3.281 USD auf 3.363 USD trieb. Seitdem hat sich der XAU/USD im Bereich von 3.350 bis 3.397 USD bewegt, wobei die Käufer bisher nicht in der Lage waren, die 3.400 USD-Marke zu durchbrechen. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt, dass die Bullen das Sagen haben, da der Index steigt, obwohl er unter dem letzten Höchststand bleibt.
Für eine bullish Fortsetzung müssen die Käufer über 3.400 USD steigen. Dies ebnet den Weg, um den Höchststand vom 16. Juni bei 3.452 USD herauszufordern, gefolgt vom Rekordhoch von 3.500 USD. Umgekehrt, wenn der XAU/USD unter die Konfluenz der 50-Tage- und 20-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) um 3.350/3.346 USD fällt, ist mit einem Rückgang der Goldpreise in Richtung des 100-Tage-SMA bei 3.275 USD zu rechnen, nachdem 3.300 USD zuvor durchbrochen wurden.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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