Gold steigt aufgrund fester Wetten auf Zinssenkungen der Fed und eines schwächeren USD, ein positiver Risikoton könnte Gewinne begrenzen

• Gold gewinnt am Mittwoch wieder an positiver Dynamik, da die Wetten auf eine Zinssenkung der Fed im Dezember steigen.
• Der USD bleibt nahe einem Wochen-Tief, da die Erwartungen an eine dovishe Fed den Rohstoff begünstigen.
• Ein positives Risikoklima und Hoffnungen auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine könnten das Edelmetall begrenzen.

Gold (XAU/USD) zieht frische Käufer an, nachdem es am Vortag eine zweigleisige Preisbewegung gab, und steigt während der asiatischen Sitzung am Mittwoch wieder näher an die 4.150 USD-Marke. Die am Dienstag veröffentlichten US-Makrodaten deuteten auf Anzeichen einer abkühlenden Inflation hin und gaben der Federal Reserve (Fed) mehr Spielraum, die Zinsen weiter zu senken. Darüber hinaus unterstützten mehrere Fed-Beamte kürzlich die Argumentation für eine dritte Zinssenkung in diesem Jahr im Dezember. Der Ausblick zieht wiederum den US-Dollar (USD) auf ein Wochen-Tief und begünstigt das unverzinsliche gelbe Metall.

In der Zwischenzeit steigert die Aussicht auf niedrigere US-Zinsen die Risikobereitschaft der Anleger für riskantere Anlagen. Dies zeigt sich in der optimistischen Stimmung an den globalen Aktienmärkten und könnte Händler davon abhalten, aggressive bullishe Wetten auf das sichere Gold zu platzieren. Hinzu kommt, dass Hoffnungen auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine dazu beitragen, einen anhaltenden Anstieg des Edelmetalls zu begrenzen. Dennoch deutet der fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das XAU/USD-Paar nach oben führt, da die Anleger nun auf weitere US-Daten für einen Impuls warten.

Tägliche Marktbewegungen: Gold behält positive Tendenz, da dovishe Fed-Erwartungen den USD untergraben

• Die neuesten Zahlen des Bureau of Labor Statistics zeigten am Dienstag, dass der US-Erzeugerpreisindex im September im Vergleich zum Vorjahr um 2,7% gestiegen ist, leicht über den 2,6% des Vormonats und weitgehend im Einklang mit den Erwartungen. Ohne Berücksichtigung von Lebensmitteln und Energie stieg der Kernindex im Jahresvergleich um 2,9% im Vergleich zu den prognostizierten 2,7% und dem Anstieg von 2,8% im August.
• Separat berichtete das US Census Bureau, dass die Einzelhandelsumsätze im September um 0,2% im Monatsvergleich gestiegen sind. Der Wert lag unter den Konsensschätzungen für ein Wachstum von 0,4% und folgt einem Anstieg von 0,6% im August. Hinzu kommt, dass der Verbraucherindex des Conference Boards im November auf ein Sieben-Monats-Tief gefallen ist, was auf Bedenken hinsichtlich eines schwachen Arbeitsmarktes hinweist.
• In der Zwischenzeit sagte der Präsident der New Yorker Federal Reserve, John Williams, letzten Freitag, dass die Zinsen kurzfristig fallen könnten, ohne das Inflationsziel der Zentralbank zu gefährden. Darüber hinaus sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller Anfang dieser Woche, dass der Arbeitsmarkt schwach genug sei, um eine weitere Zinssenkung um einen Viertelpunkt bei der Dezember-Sitzung zu rechtfertigen.
• Gouverneur Stephen Miran unterstützte die dovishe Sichtweise und sagte in einem Fernsehinterview am Dienstag, dass ein sich verschlechternder Arbeitsmarkt und die Wirtschaft große Zinssenkungen erforderten, um die Geldpolitik auf neutral zu bringen. Die Händler reagierten schnell und preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 85% ein, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten nächsten Monat um 25 Basispunkte senken wird.
• Der US-Dollar fiel nach den eher enttäuschenden Daten, die aufgrund der längsten US-Regierungsstilllegung verzögert wurden, und den steigenden dovishen Wetten der Fed auf ein nahezu einwöchiges Tief. Dies hilft wiederum dem unverzinslichen Gold, während der asiatischen Sitzung am Mittwoch wieder etwas positive Dynamik zu gewinnen, nach der zweigleisigen Preisbewegung am Vortag.
• Präsident Wolodymyr Selenskyj sagte am Dienstag, dass die Ukraine bereit sei, einen von den USA unterstützten Rahmen für das Ende des Krieges mit Russland voranzutreiben. Darüber hinaus zog sich US-Präsident Donald Trump von der Festlegung eines Zeitrahmens für einen Friedensvertrag zurück und sagte, dass sein Sondergesandter, Steve Witkoff, nächste Woche nach Moskau reisen werde, um sich mit dem russischen Präsidenten Wladimir Putin zu treffen.
• Die Händler blicken nun auf den US-Wirtschaftskalender am Mittwoch – mit der verzögerten Veröffentlichung der Aufträge für langlebige Güter sowie den üblichen wöchentlichen Erstanträgen auf Arbeitslosenhilfe und dem Chicago PMI. Abgesehen davon werden Kommentare von einflussreichen FOMC-Mitgliedern eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Nachfrage und der Schaffung kurzfristiger Gelegenheiten rund um das XAU/USD-Paar spielen.

Gold scheint bereit zu sein, weiter zu steigen und die 4.200 USD-Marke zurückzuerobern

Der Rohstoff verteidigte letzte Woche eine Unterstützungszone – bestehend aus dem 200-Perioden exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart und einer aufsteigenden Trendlinie, die seit Ende Oktober besteht. Die anschließende Aufwärtsbewegung, zusammen mit positiven Oszillatoren auf den 4-Stunden- und Tages-Charts, unterstützt die Argumentation für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung. Ein gewisser Anschlusskauf über dem über Nacht erreichten Hoch, im Bereich von 4.159 USD, wird die positive Aussicht bestätigen und den Goldpreis auf die Zwischenhürde von 4.177-4.178 USD auf dem Weg zur runden Marke von 4.200 USD heben. Anhaltende Stärke über letzterer wird die Bühne für eine Ausweitung des Momentums in Richtung des monatlichen Hochs, im Bereich von 4.245 USD, bereiten.

Auf der anderen Seite könnte ein Rückgang weiterhin angemessene Unterstützung im Bereich von 4.110-4.100 USD finden. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterer würde die zuvor erwähnte Unterstützungszone, die derzeit im Bereich von 4.034-4.033 USD liegt, offenbaren, unterhalb derer der Goldpreis auf die psychologisch wichtige Marke von 4.000 USD fallen könnte. Ein gewisser Anschlussverkauf könnte die Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben und den Weg für einen Rückgang in Richtung des Tiefs der letzten Woche, im Bereich von 3.968-3.967 USD, ebnen. Der XAU/USD könnte den Rückgang weiter in Richtung des Bereichs von 3.931 USD, der 3.900 USD-Marke und dem Tiefpunkt Ende Oktober, im Bereich von 3.886 USD, ausdehnen.