Gold steigt auf 3.646 $ an, da weiche US-PPI und geopolitische Risiken die Nachfrage nach sicheren Häfen ankurbeln

• Gold handelt nahe dem Rekordhoch, nachdem die US-PPI-Disinflation die Chancen auf eine Fed-Lockerung im September erhöht hat.
• Die Revision der Arbeitsmarktdaten und die schwächeren Erzeugerpreise stärken die Argumente für eine Zinssenkung und fördern sichere Zuflüsse in Gold.
• Geopolitische Risiken durch Spannungen zwischen Russland und Polen sowie israelische Angriffe auf Hamas-Führer unterstützen das bullische Momentum.

Der Goldpreis steigt am Mittwoch um über 0,60%, nachdem die US-Inflationsdaten die Spekulation erhöht haben, dass die Federal Reserve (Fed) ihren Lockerungszyklus in der kommenden Sitzung im September wieder aufnehmen wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung handelt XAU/USD bei 3.646 USD, nur knapp unter dem Rekordhoch von 3.674 USD.

Bullion um 0,60% gestiegen, angeheizt durch Fed-Zinssenkungswetten, Spannungen im Nahen Osten und russische Drohnenverletzungen des polnischen Luftraums

Der Erzeugerpreisindex (PPI) im August zeigte, dass der Disinflationsprozess im August wieder aufgenommen wurde, da Unternehmen anscheinend einige der Zölle von US-Präsident Donald Trump absorbieren, um die Verbraucherpreise stabil zu halten. Zudem hatte die Revision der Arbeitsmarktdaten am Dienstag die Chancen erhöht, dass die Fed nächste Woche die Zinsen senken wird.

Händler scheinen Gewinne realisiert zu haben, da die Daten weiteres Aufwärtspotenzial unterstützen. Auch die Nachrichten über russische Drohnen, die den polnischen Luftraum verletzen, könnten den Konflikt im Zusammenhang mit Russlands Invasion in der Ukraine eskalieren, was als Rückenwind für die Bullionpreise wirkt.

In der Zwischenzeit schädigt Israels Luftangriff auf Hamas-Führer in Katar die US-Friedensbemühungen im Nahen Osten.

XAU/USD-Händler richten ihre Augen auf die Veröffentlichung der neuesten Inflationszahlen auf der Verbraucherseite in den Vereinigten Staaten. Diese und die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung für die Woche bis zum 6. September könnten der letzte Nagel im Sarg für eine äußerst wahrscheinliche Zinssenkung durch die Fed sein.

Tägliche Marktbewegungen: Gold steigt, während die US-Inflation sinkt

• Der US-PPI im August verzeichnete einen Rückgang von 3,1% auf 2,6% im Jahresvergleich. Der Kern-PPI lag bei 2,8% im Jahresvergleich, nach einer nach unten revidierten Zahl von 3,4% im Juli. Die Preisgestaltung für Zinssenkungen durch die Federal Reserve neigte sich um 1 Basispunkt dovish. Unterdessen bleibt der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, bei etwa 97,75 stabil.
• Die US-Staatsanleihenrenditen fallen, wobei die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe um vier Basispunkte (bps) auf 4,045% sinkt. Die realen Renditen in den USA – berechnet durch Abzug der Inflationserwartungen von der nominalen Rendite – sind zum Zeitpunkt der Erstellung um fast vier Basispunkte auf 1,685% gesunken.
• Die US-Inflationsdaten werden diese Woche veröffentlicht. Am Donnerstag warten die Händler auf den US-CPI, der voraussichtlich von 2,7% auf 2,9% im Jahresvergleich steigen wird. Der Kern-CPI, der volatile Elemente ausschließt, wird voraussichtlich bei 3,1% im Jahresvergleich stabil bleiben.
• Das Bureau of Labor Statistics (BLS) hat seine jährlichen Benchmark-Arbeitsmarktdaten für März 2025 auf -911K nach unten revidiert, was die Schätzungen der Ökonomen von -682K übersteigt, so Bloomberg.
• In Bezug auf die Geopolitik hat Polen russische Drohnen abgeschossen, die während des letzten massiven Luftangriffs Russlands auf die Ukraine in sein Hoheitsgebiet eingedrungen sind. Polen bezeichnete dies als einen "Akt der Aggression", und der polnische Premierminister sagte, die Verletzung sei eine absichtliche Provokation aus Moskau.
• Chinesische offizielle Daten zeigten, dass die People's Bank of China (PBoC) ihre Kaufserie im August auf den zehnten Monat in Folge ausgedehnt hat.
• Die Erwartungen, dass die Federal Reserve nächste Woche die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird, liegen bei 90%. Die Chancen auf eine Senkung um 50 Basispunkte sind mit 10% gering, wie das Tool zur Berechnung der Zinssatzwahrscheinlichkeiten von Prime Market Terminal zeigt.

Technischer Ausblick: Goldpreis schwebt unter 3.650 USD

Der Goldpreis steigt, bleibt jedoch unter dem Allzeithoch (ATH) von 3.674 USD und handelt unter der entscheidenden Marke von 3.650 USD. Der Relative Strength Index (RSI) zeigt überkaufte Werte, was den Anstieg des Bullions begrenzt und die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass Händler Gewinne realisieren. Wenn der RSI wieder unter 70 fällt, könnte XAU/USD stark zurückgehen.

Wenn XAU/USD unter 3.600 USD fällt, würde die erste Unterstützung bei 3.550 USD liegen, gefolgt vom Hoch vom 22. April bei 3.500 USD. Umgekehrt, wenn Gold über 3.650 USD steigt, wäre der nächste Widerstand das ATH vor 3.700 USD.