Gold tritt auf der Stelle – höhere Renditen stützen den US-Dollar

• Gold bleibt stabil, nachdem er auf 4.407 USD gefallen ist, während die US-Renditen und der US-Dollar ihre Erholung fortsetzen.
• Stärkere US-Arbeitsmarktdaten und ein geringerer Handelsdefizit stützen den Greenback vor den NFPs.
• Die Märkte preisen weiterhin 56 Basispunkte Zinssenkungen der Fed im Jahr 2026 ein, was den Abwärtsdruck begrenzt.

Der Goldpreis pendelt um seinen Eröffnungspreis am Donnerstag, nachdem er ein Tages-Tief von 4.407 USD erreicht hat, während die Renditen von US-Staatsanleihen steigen und der Greenback folgt. Die wirtschaftlichen Daten in den USA haben die Aussichten für den Arbeitsmarkt vor der Veröffentlichung des entscheidenden Nonfarm Payrolls-Berichts im Dezember verbessert. XAU/USD handelt bei 4.455 USD, praktisch unverändert.

Edelmetall stabilisiert sich vor den US Nonfarm Payrolls bei festeren Arbeitsmarktdaten und starkem US-Dollar

Der US-Dollar zeigt eine Erholung, nachdem die US-Arbeitsmarktdaten zeigten, dass Unternehmen die Hälfte der im November abgebauten Stellen abgebaut haben. Darüber hinaus lagen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe unter den Schätzungen, obwohl sie im Vergleich zur Vorwoche gestiegen sind, während eine Reduzierung des US-Handelsdefizits von den Dollar-Bullen gefeiert wurde.

Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, ist um 0,20% auf 98,92 gestiegen, nachdem er ein wichtiges technisches Widerstandsniveau am 200-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 98,87 überwunden hat. Die Dollar-Bullen müssen jedoch einen täglichen Schlusskurs über letzterem erreichen, um auf eine Erholung hoffen zu können.

In der Zwischenzeit berichtete die New Yorker Fed-Umfrage unter Verbrauchern, dass die Inflationserwartungen und die Wahrnehmung von Arbeitsplätzen im Dezember laut der Umfrage gesunken sind.

Alles in allem haben die Geldmärkte 56 Basispunkte Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2026 eingepreist, laut Daten von Prime Market Terminal.

US-Wirtschaftskalender für den 9. Januar

Am Freitag werden die Händler auf die Nonfarm Payrolls-Zahlen achten, die voraussichtlich zeigen, dass die Wirtschaft im Dezember 60.000 Arbeitsplätze hinzugefügt hat, weniger als die 64.000 im November. Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich von 4,6% auf 4,5% sinken.

Tägliche Marktbewegungen: Optimistische US-Arbeitsmarktdaten bremsen den Goldanstieg

• Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA für die Woche bis zum 3. Januar lagen unter den Schätzungen von 210.000 und betrugen 208.000, über den 200.000 der Vorwoche. Der Bericht bestätigte, dass sich der Arbeitsmarkt nach der Veröffentlichung des Challenger Job Cuts-Berichts im Dezember verbessert, der zeigte, dass Unternehmen 35.553 Arbeitsplätze abgebaut haben, fast die Hälfte der 71.321 im November. 
• Andy Challenger, der Chief Revenue Officer von Challenger, Gray & Christmas, schrieb, dass "das Jahr mit den wenigsten angekündigten Entlassungsplänen des gesamten Jahres endete. Während Dezember typischerweise langsam ist, ist dies zusammen mit höheren Einstellungsplänen ein positives Zeichen nach einem Jahr mit hohen Entlassungsplänen."
• Die Handelsbilanz für Waren und Dienstleistungen der USA zeigte, dass das Handelsdefizit von 48,1 Milliarden USD auf 29,4 Milliarden USD im Oktober gesenkt wurde, was die Schätzungen einer Ausweitung auf -58,9 Milliarden USD übertraf, aufgrund eines starken Rückgangs der Importe, insbesondere von Pharmazeutika.
• Die Umfrage der New Yorker Fed zu den Verbrauchererwartungen (SCE) ergab, dass die Inflationserwartungen der Haushalte kurzfristig gestiegen sind und sich mittelfristig nicht verändert haben. Die Erwartungen an die Arbeitsplatzsuche sind gesunken, während sich die Erwartungen, einen Job zu verlieren, verschlechtert haben.
• Die Inflationserwartungen stiegen im Dezember auf 3,4% von 3,2% für ein Jahr, und für drei und fünf Jahre blieben sie unverändert bei 3%.
• Nach den US-Datenveröffentlichungen stieg die Atlanta Fed GDP Now-Schätzung für das letzte Quartal 2025 von 2,7% auf 5,4%.
• Gold fällt, während die US-Renditen steigen. Die Rendite der 10-jährigen US-Anleihe steigt um fast zweieinhalb Basispunkte auf 4,173%. Die realen US-Renditen, die invers mit den Goldpreisen korrelieren, stiegen um zwei Basispunkte auf 1,903%.

Technische Analyse: Gold konsolidiert sich bei etwa 4.450 USD

Der Aufwärtstrend des Goldpreises bleibt intakt, aber ein täglicher Schlusskurs unter dem Tages-Tief von Mittwoch bei 4.423 USD könnte einen Test der 4.400 USD-Marke beschleunigen. Das bullische Momentum lässt weiterhin nach, wie der Relative Strength Index (RSI) zeigt, der über seiner neutralen Linie bleibt, aber flach ist.

Für eine bullische Fortsetzung müssen die Händler die 4.500 USD zurückgewinnen, was den Weg für einen Test des Allzeithochs von 4.549 USD ebnen könnte. Darüber liegt die 4.600 USD-Marke. Wenn XAU/USD unter 4.400 USD fällt, wäre die erste Unterstützung der 20-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.376 USD. Ein Durchbruch dieser Marke würde 4.300 USD exponieren. Bei weiterem Rückgang könnte der Aufwärtstrend von Gold gefährdet sein, wenn es unter 4.274 USD, das letzte Zyklustief, fällt.