Gold hält sich fest über 4.800 USD, während Händler auf die verzögerten US PCE-Daten warten

• Gold stabilisiert sich über 4.800 USD, nachdem es von dem Rekordhoch vom Mittwoch zurückgegangen ist.
• Nachlassende Zolldrohungen belasten die Nachfrage nach sicheren Anlagen, aber die breiteren Fundamentaldaten bleiben unterstützend.
• Händler richten ihr Augenmerk auf wichtige US-Daten, einschließlich PCE-Inflation, BIP und Arbeitslosenanträge.

Gold (XAU/USD) verringert am Donnerstag seine intraday Verluste, da sich die Händler vor einer Vielzahl von US-Wirtschaftsdaten, die später in der amerikanischen Sitzung veröffentlicht werden, neu positionieren. Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei etwa 4.822 USD und erholt sich nach einem kurzzeitigen Rückgang unter die psychologische Marke von 4.800 USD.

Das Edelmetall geriet kurzzeitig unter Verkaufsdruck und fiel von dem Rekordhoch von 4.888 USD, das am Mittwoch erreicht wurde, da die globale Risikobereitschaft zunahm, nachdem US-Präsident Donald Trump von seiner Drohung abgerückt war, Zölle auf mehrere europäische Länder im Zusammenhang mit dem Grönland-Konflikt zu verhängen.

Allerdings blicken die Händler über die nachlassenden unmittelbaren Handelskriegsängste hinweg, da der breitere makroökonomische Hintergrund für Gold unterstützend bleibt. Anhaltende Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed), die anhaltenden Erwartungen an niedrigere US-Zinsen, der anhaltende Konflikt zwischen Russland und der Ukraine sowie die weiterhin starke Nachfrage der Zentralbanken halten die Käufer bei Rücksetzern aktiv.

In Bezug auf den US-Wirtschaftskalender warten die Händler auf den verspäteten Bericht über die persönlichen Konsumausgaben (PCE) zur Inflation sowie auf die Zahlen zu persönlichem Einkommen und persönlichem Verbrauch.

Marktbewegungen: Trump zieht Zölle zurück; Märkte wägen Geopolitik und Fed-Risiken ab

• Aktuelle US-Daten zeigten eine stabile Inflation und widerstandsfähiges Wachstum. Die Kernausgaben für den privaten Konsum (QoQ) für das dritte Quartal stiegen um 2,9 %, was den Erwartungen entspricht und unverändert zum vorherigen Quartal ist. Das annualisierte Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das dritte Quartal wuchs um 4,4 %, was die Prognosen von 4,3 % übertraf und im Vergleich zu 4,3 % im zweiten Quartal anstieg. In der Zwischenzeit fielen die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 200.000, was deutlich unter den Erwartungen von 212.000 liegt, während die Vorwoche von 198.000 auf 199.000 nach oben revidiert wurde.
• In einem Beitrag auf Truth Social am späten Mittwoch sagte US-Präsident Donald Trump, dass er die am 1. Februar in Kraft tretenden Zölle nicht verhängen werde, nach einem "sehr produktiven Treffen" mit NATO-Generalsekretär Mark Rutte und fügte hinzu, dass ein "Rahmen für ein zukünftiges Abkommen" über Grönland und die Arktis erreicht worden sei.
• Die dänische Premierministerin Mette Frederiksen äußerte sich entschlossener und sagte: "Wir können über alles verhandeln – politische Fragen, Sicherheit, Investitionen, die Wirtschaft. Aber über unsere Souveränität können wir nicht verhandeln."
• Die Richter des US-Obersten Gerichtshofs äußerten am Mittwoch Skepsis gegenüber Präsident Trumps Versuch, die Fed-Gouverneurin Lisa Cook zu entlassen, und äußerten Bedenken hinsichtlich des Fehlens eines ordnungsgemäßen Verfahrens. Richter Brett Kavanaugh warnte, dass dies die Unabhängigkeit der Federal Reserve "schwächen, wenn nicht sogar zerschlagen" könnte.
• Im Hinblick auf die Geldpolitik preisen die Märkte bis Ende des Jahres etwa 50 Basispunkte an Lockerungen ein, obwohl allgemein erwartet wird, dass die Fed bei der Sitzung am 27. und 28. Januar auf dem aktuellen Stand bleibt. Eine am Mittwoch veröffentlichte Umfrage von Reuters ergab, dass 58 % der Ökonomen keine Änderung der Zinssätze im ersten Quartal prognostizieren. Blickt man weiter voraus, erwarten 55 von 100 Befragten, dass die Zinssenkungen im Juni oder später wieder aufgenommen werden, sobald Jerome Powells Amtszeit als Fed-Vorsitzender im Mai endet.

Technische Analyse: Gold konsolidiert sich nahe den Höchstständen, während das Momentum abkühlt

XAU/USD bleibt in einem starken Aufwärtstrend, mit Preisen, die bisher in diesem Monat um fast 11% gestiegen sind, nachdem sie 2025 um etwa 64% gestiegen sind. Auf dem 4-Stunden-Chart handelt Gold innerhalb eines klar definierten aufsteigenden parallelen Kanals, gekennzeichnet durch eine klare Abfolge höherer Hochs und höherer Tiefs. Die Preise liegen komfortabel über den 21-Perioden- und 50-Perioden-Simple Moving Averages (SMAs), was die Ansicht verstärkt, dass die Käufer fest im Sattel sitzen.

Das Momentum beginnt jedoch abzukühlen. Die täglichen und monatlichen Relative Strength Index (RSI)-Werte bleiben überkauft, was das Risiko eines kurzfristigen Rücksetzers erhöht.

Auf der Abwärtsseite ist die psychologische Zone von 4.800 USD die erste Unterstützungslinie. Ein nachhaltiger Durchbruch unter diesem Bereich würde den 21-Perioden-SMA bei etwa 4.762 USD freilegen, gefolgt vom 50-Perioden-SMA bei etwa 4.674,50 USD.

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist unter seine Signallinie nahe dem Nullniveau gefallen, und das Histogramm hat sich leicht negativ entwickelt, was auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hinweist. In der Zwischenzeit bleibt der Relative Strength Index (RSI) bei etwa 66 in einem neutralen bis bullischen Bereich, hat jedoch von überkauften Niveaus nachgelassen.