Gold sinkt, da starke US-Arbeitsmarktdaten Handels- und Fed-Unsicherheit ausgleichen

• Die US-Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung übertreffen die Prognosen und untermauern die stabile Zinspolitik der Fed.
• Der EMI für das verarbeitende Gewerbe fällt und zeigt erste Anzeichen einer wirtschaftlichen Abschwächung.
• Trumps Besuch bei der Fed und Bedenken hinsichtlich der Zölle könnten die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen neu entfachen.

Der Goldpreis zieht sich während der nordamerikanischen Sitzung zurück und fällt am Donnerstag um über 0,50% nach der Veröffentlichung starker Arbeitsmarktdaten, trotz einer schwächeren Aktivität im verarbeitenden Gewerbe, so die S&P Global Flash PMI-Umfrage. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei 3.373 USD gehandelt, nachdem er ein Tageshoch von 3.393 USD erreicht hatte.

Die Daten aus den Vereinigten Staaten zeigten, dass die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosenunterstützung beantragen, unter den Prognosen lag, was ein Zeichen für Robustheit ist. Der S&P Global Manufacturing PMI zeigte jedoch, dass die Wirtschaft an Schwung verliert, nachdem er von dem 37-Monats-Hoch im Juni gefallen ist, was auf eine Schwäche hinweist.

Die Europäische Zentralbank (EZB) schloss sich der Federal Reserve (Fed) an und hielt die Zinsen unverändert, angesichts der Unsicherheit, die von den umstrittenen Handelspolitiken der Vereinigten Staaten ausgeht. Obwohl kürzliche Nachrichten eine Einigung mit Japan enthüllten, könnten Ängste, keinen Deal mit der Europäischen Union (EU), Kanada und Mexiko zu erreichen, zu einem Anstieg der Preise aufgrund höherer Zölle über der 30%-Schwelle führen.

Um etwa 20:00 GMT ist ein Besuch von US-Präsident Donald Trump in einem Federal-Reserve-Gebäude geplant, das derzeit renoviert wird, während die Kritik an Fed-Chef Jerome Powell anhält. Bedrohungen für die Unabhängigkeit der Fed könnten bullisch für die Goldpreise sein, die in Zeiten geopolitischer Instabilität tendenziell gut abschneiden.

Zusammen mit Trumps Besuch werden die Händler die Veröffentlichung der Daten zu den Aufträgen für langlebige Güter am Freitag im Auge behalten, vor der nächsten geldpolitischen Entscheidung der Fed am 29.-30. Juli. Es wird erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt, obwohl die Händler mit über 40 Basispunkten (bps) an Lockerungen rechnen.

Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis fällt bei hohen US-Renditen

• Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen, wobei die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe um drei Basispunkte auf 4,416% kletterte. Folglich sind die realen Renditen der USA, die berechnet werden, indem die Inflationserwartungen von den nominalen Zinssätzen abgezogen werden, um fast dreieinhalb Basispunkte auf 2,046% gestiegen.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen verfolgt, liegt bei 97,37 und damit um 0,17% höher.
• Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Woche bis zum 19. Juli auf 217.000 fielen, unter den erwarteten 227.000 und im Vergleich zur Vorwoche mit 221.000. Dies markiert das niedrigste Niveau seit Mitte April, während die fortlaufenden Anträge bei 1,96 Millionen stabil blieben – nahe den höchsten Werten seit 2021 – was auf anhaltende Herausforderungen für arbeitslose Arbeitnehmer hinweist, neue Beschäftigung zu finden.
• Die Geschäftstätigkeit in den USA zeigte im Juli eine gemischte Leistung, so S&P Global. Der EMI für das verarbeitende Gewerbe fiel in den Rückgangsbereich und sank auf 49,5 von dem 37-Monats-Hoch von 52 im Juni und verfehlte die Erwartungen von 52,5 – was auf eine Verschlechterung der Bedingungen in den Fabriken hinweist. Im Gegensatz dazu stieg der EMI für den Dienstleistungssektor auf 55,2, übertraf die Prognosen von 53,0 und verbesserte sich von 52,9 im Juni, was auf robustes Wachstum im Dienstleistungssektor hinweist.
• Die EZB hielt ihre drei Referenzzinssätze bei der Sitzung am 24. Juli unverändert, da die Zentralbank bekannt gab, dass die Hürde für Zinssenkungen bei der Sitzung im September hoch sein wird. Sofern nicht zunehmende Risiken einer wirtschaftlichen Abschwächung bestehen, wird erwartet, dass der Rat die Zinsen unverändert lässt.
• Gerüchte, dass sich die Handelsgespräche zwischen der EU und den USA verbessert hätten, wurden vom Weißen Haus zurückgewiesen, das erklärte, es handele sich um Spekulation. Gestern enthüllte ein Artikel in der FT, dass die Europäische Union (EU) möglicherweise gegenseitige Zölle akzeptieren könnte, nachdem Trump einen Brief mit 30% Zöllen übergeben hatte, die am 1. August in Kraft treten würden.
• Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung deutet darauf hin, dass die Fed ihre aktuellen Zinssätze beibehalten wird, mit einer Wahrscheinlichkeit von 96% für eine Beibehaltung und 4% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 30. Juli.

XAU/USD technische Perspektive: Goldpreis wird vor der Sitzung der Fed konsolidieren

Der Goldpreis verzeichnet aufeinanderfolgende bärische Sitzungen, wobei die Verkäufer den XAU/USD-Preis unter 3.400 USD halten. Trotz dessen traten Käufer bei etwa 3.350 USD auf, was den gelben Metallhandel im Bereich von 3.350-3.400 USD aufrechterhält, während sie auf einen neuen Katalysator warten.

Ein Durchbruch über die Obergrenze des Bereichs würde den Weg frei machen, um ein Fünf-Wochen-Hoch bei 3.438 USD zu testen, vor dem Hoch vom 16. Juni bei 3.452 USD und dem Allzeithoch (ATH) von 3.500 USD. Auf der anderen Seite könnte ein Rückgang unter 3.350 USD den Weg freimachen, um die 20-Tage- und 50-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) bei 3.342 USD bzw. 3.330 USD herauszufordern, bevor 3.300 USD erreicht werden.