Gold gibt nach, da Trump die US-Beteiligung im Iran verzögert, aber Spannungen im Nahen Osten begrenzen die Verluste

• Gold findet Unterstützung durch Trumps Iran-Frist, aber die Erholung des US-Dollars begrenzt die Gewinne.
• Der US-Dollar stärkt sich, während die Märkte sichere Hafenströme mit sich entwickelnden Zinssenkungserwartungen ausbalancieren.
• XAU/USD bleibt stabil, da Zinssenkungen der Fed bereits eingepreist sind, aber die allgemeine Vorsicht der Zentralbanken dämpft den Schwung.

Gold (XAU/USD) bewegt sich am Freitag nach unten und handelt zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 3.368 USD, da das gelbe Metall seinen Rückgang von dem wöchentlichen Hoch von etwa 3.452 USD, das am Montag verzeichnet wurde, fortsetzt.

Dennoch begünstigt der breitere makroökonomische Hintergrund Gold weiterhin im mittelfristigen Zeitraum, da die anhaltende Nachfrage von Zentralbanken und die persistierenden geopolitischen Risiken Unterstützung bieten. 

Bemerkenswert ist, dass der World Gold Council in dieser Woche seine jährliche Umfrage unter Zentralbanken veröffentlicht hat, die ein wachsendes Interesse an der Goldakkumulation zeigt. Laut Carsten Fritsch von der Commerzbank nahmen 73 Zentralbanken an der Umfrage teil. Dies ist die höchste Beteiligung seit Beginn der Umfrage.

Überwältigende 95% von ihnen erwarten, dass die globalen Goldreserven in den nächsten 12 Monaten steigen werden, und über 40% gaben an, dass sie in diesem Zeitraum ihre eigenen Bestände erhöhen wollen. Das ist ein deutlicher Anstieg im Vergleich zum letzten Jahr, als nur 29% mit Käufen rechneten.

In dieser Woche haben die Federal Reserve (Fed), die Europäische Zentralbank (EZB) und die Bank of England (BoE) alle vorsichtige geldpolitische Updates geliefert, die das Risiko unterstreichen, dass die Zinssätze länger hoch bleiben könnten. 

Dennoch wird der kurzfristige Rückgang des Goldpreises durch die Stärke des US-Dollars (USD), feste Treasury-Renditen und reduzierte Zinssenkungserwartungen der Fed angetrieben, die alle die Attraktivität von XAU/USD vorerst begrenzen.

Darüber hinaus hat US-Präsident Trump am Donnerstag ein zweites hochrangiges Treffen im Situation Room einberufen. Trump hat den Beamten eine Frist von zwei Wochen gesetzt, um tragfähige militärische und diplomatische Strategien vorzulegen.

Die Bedenken wachsen, insbesondere wenn Spannungen die Straße von Hormuz, einen wichtigen Energieengpass, stören.

Tägliche Marktbewegungen: Gold bleibt angespannt, während die USA weiterhin die Stimmung beeinflussen

• Ein Blick in die Zukunft zeigt, dass die Umfrage des World Council ergab, dass 72% der Zentralbanken einen leichten Anstieg des Anteils von Gold an den globalen Reserven in den nächsten fünf Jahren erwarten, während 4% einen signifikanten Anstieg erwarten. Ihre Motivationen sind bekannt, aber kraftvoll: die Widerstandsfähigkeit von Gold in Krisen, Diversifikationsvorteile, Werterhalt, Inflationsabsicherung und seine langjährige Rolle als monetäre Anker.
• Dieses anhaltende Interesse der Zentralbanken fügt eine weitere Ebene fundamentaler Unterstützung für Gold hinzu, auch wenn die kurzfristige Preisbewegung weiterhin von der Stärke des US-Dollars, den Renditen und geopolitischen Schlagzeilen bestimmt wird.
• Die Fed hielt die Zinsen im Bereich von 4,25%–4,50% und bekräftigte die Prognosen für zwei Zinssenkungen später in diesem Jahr, obwohl Vorsitzender Jerome Powell einen datengestützten Ansatz betonte und auf anhaltende Inflation und geopolitische Unsicherheiten hinwies. 
• Die EZB machte deutlich, dass weitere Senkungen von den Fortschritten bei den Inflationsdaten abhängen werden. 
• In der Zwischenzeit stimmte die BoE mit 6–3 dafür, den Bankzinssatz bei 4,25% zu belassen, wobei drei Mitglieder für eine Senkung um 25 Basispunkte plädierten. 
• Gouverneur Andrew Bailey räumte ein, dass Zinssenkungen wahrscheinlich sind, aber "schrittweise und sorgfältig überlegt" sein werden.
• Irans wachsende Bestände an angereichertem Uran haben globale Bedenken neu entfacht, da die USA und Israel ihre Ablehnung eines nuklear bewaffneten Iran bekräftigten.
• Das russische Außenministerium warnte, dass jede militärische Intervention der USA in Iran "äußerst gefährlich" wäre und zu "unvorhersehbaren negativen Konsequenzen" führen könnte. Diese Aussagen wurden am Donnerstag von zahlreichen Nachrichtenagenturen veröffentlicht.
• Am Freitag erklärte der israelische Verteidigungsminister Israel Katz, dass Irans Oberster Führer Ayatollah Khamenei "nicht weiter existieren kann", was die geopolitischen Spannungen in der Region verstärkt.
• Die Märkte verdauen die Implikationen dieses Treffens, das Berichten zufolge Bewertungen von Irans befestigter Fordow-Atomanlage und potenziellen präventiven Schlagoptionen umfasste. 
• Berichten zufolge sollen die Gespräche Irans unterirdische Fordow-Atomstätte einbeziehen, was die Möglichkeit einer direkten US-Beteiligung andeutet.
• Etwa 20% des globalen Öl- und Gasflusses verlaufen durch die Straße von Hormuz. Eine Unterbrechung könnte die Öl- und Energiepreise in die Höhe treiben. Dies könnte die Inflation anheizen und die globalen Zentralbanken unter Druck setzen, die Zinssätze länger hoch zu halten, um die galoppierenden Preisdruck zu zähmen.

Technische Analyse: Gold zieht sich zurück und testet den 20-Tage-SMA

Die Preisbewegung von XAU/USD spiegelt einen tieferen Rückzug der April-Rallye wider, wobei die Bullen es nicht geschafft haben, die 3.400 USD-Marke zurückzuerobern und die Momentum-Indikatoren nach unten tendieren.

Dieser Schritt ist Teil eines breiteren Fibonacci-Retracements vom April-Tief bei etwa 2.956 USD bis zum Rekordhoch von 3.500 USD. 

Nachdem Gold zu Beginn dieser Woche nahe dem 23,6%-Fibonacci-Retracement-Niveau gehalten hat, ist es nun unter diese Unterstützung bei 3.371 USD gefallen, was niedrigere Rückzugsebenen freilegt und den kurzfristigen technischen Ausblick schwächt.

Mit dem 20-Tage-Simple Moving Average (SMA), der Unterstützung bei 3.350 USD bietet, liegt das nächste Abwärtsziel beim 50-Tage-SMA, der bei etwa 3.318 USD liegt, gefolgt vom 38,2%-Fibonacci-Retracement bei 3.292 USD. 

Diese Niveaus stellen den ersten großen Test der Haltbarkeit der Rallye dar. Ein Bruch unterhalb dieser Zone könnte horizontale Unterstützung nahe 3.200 USD freilegen, die mehrere Tiefststände im April und Mai unterstützt hat.

Aufwärtsniveaus, die zu beobachten sind, umfassen das 23,6%-Fibonacci-Retracement bei 3.371 USD, das nun als Widerstand fungiert, und 3.400 USD, eine wichtige psychologische Barriere.

Über diesem Niveau sieht sich Gold dem Hoch nach dem Ausbruch bei 3.452 USD gegenüber, das beide jüngsten bullischen Versuche zurückgewiesen hat. 

Nur ein nachhaltiger Schluss über diesen Niveaus würde die bullische Tendenz wiederbeleben und einen Weg zur erneuten Testung des Allzeithochs von 3.500 USD öffnen.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt auf dem Tages-Chart bei etwa 54, sinkt allmählich und signalisiert ein Nachlassen des Kaufdrucks und des bullischen Momentums. 

Obwohl er sich noch nicht im überverkauften Bereich befindet, deutet der Indikator darauf hin, dass die Käufer zurückweichen, was Gold anfällig für tiefere Rückzüge macht.