Gold rutscht unter 3.850 Dollar, während der Greenback sich erholt

• Gold gibt am Donnerstag von Rekordhöhen nach, während der US-Dollar sich erholt.
• Die Nachfrage nach sicheren Anlagen bleibt durch die anhaltende US-Regierungsstilllegung gestützt.
• Die Märkte erwarten, dass die Fed die Zinsen im Oktober um 25 Basispunkte senken wird, während die Wetten für Dezember auf 86,5% gestiegen sind.

Gold (XAU/USD) handelt am Donnerstag mit einer negativen Tendenz und trimmt die jüngsten Gewinne, nachdem es am Mittwoch ein neues Allzeithoch nahe 3.895 USD erreicht hat. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt XAU/USD während der amerikanischen Sitzung bei etwa 3.820 USD, was einem Rückgang von über 1,0% entspricht, nachdem es kurzzeitig den Rekordpeak getestet hat.

Der fundamentale Hintergrund bleibt unterstützend. Die US-Regierungsstilllegung schürt das Interesse an sicheren Anlagen, während die wachsende Überzeugung, dass die Federal Reserve (Fed) später in diesem Monat die Zinsen senken wird, die Renditen der Staatsanleihen niedrig hält, was die Argumentation für den Halt des zinslosen Metalls stärkt.

Kurzfristig bleibt der Fokus auf der US-Regierungsstilllegung, da bereits Störungen die Veröffentlichung wichtiger Wirtschaftsdaten verzögern. Die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe und die Aufträge der Industrie für August, die für diesen Donnerstag geplant waren, werden verschoben. Das Bureau of Labor Statistics (BLS) bestätigte am Montag, dass es während der Stilllegung den Betrieb einstellen wird, was bedeutet, dass auch der Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht am Freitag voraussichtlich nicht veröffentlicht wird.

Marktbewegungen: US-Regierungsstilllegung zieht sich hin, Wetten auf Zinssenkungen der Fed steigen

• Die US-Regierungsstilllegung dominiert weiterhin die Schlagzeilen, ohne dass ein Durchbruch in Sicht ist. Am Mittwoch blockierte der Senat erneut ein Übergangsfinanzierungsgesetz, das das Repräsentantenhaus passiert hatte, und verfehlte die benötigten 60 Stimmen gemäß den Senatsregeln. Die Abstimmung entsprach dem Ergebnis vom Dienstag mit 55-45, und da die Senatoren Washington bis Freitag verlassen, ist sicher, dass die Stilllegung mindestens bis zum Ende der Woche andauern wird und möglicherweise länger dauern könnte.
• Am Mittwoch blockierte der Oberste Gerichtshof der USA den Versuch von Präsident Donald Trump, die Fed-Gouverneurin Lisa Cook sofort abzusetzen, und hielt sie bis mindestens zu einer vollständigen Anhörung im Januar im Amt. Dieses Ergebnis hat einige unmittelbare Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed gemildert.
• Auf der globalen Handelsfront drohte Trump letzte Woche, ab Mittwoch 100% Zölle auf Pharmaimporte zu erheben. Nachrichten vom späten Mittwoch bestätigten jedoch, dass die Regierung die Einführung verschoben hat, um den Arzneimittelherstellern mehr Zeit zu geben, um Preisnachlässe zu vereinbaren und die Produktion in den Vereinigten Staaten auszubauen. Die Beamten wollten auch einen plötzlichen Anstieg der Gesundheitskosten vermeiden und das Risiko rechtlicher Herausforderungen verringern.
• Die neuesten ADP-Beschäftigungsdaten fielen deutlich schwächer als erwartet aus und zeigten, dass der US-Privatsektor im September 32.000 Arbeitsplätze abgebaut hat, entgegen den Prognosen für einen Anstieg von etwa 50.000. Hinzu kommt, dass die Zahl für August stark nach unten auf einen Verlust von 3.000 Arbeitsplätzen von einem ursprünglich gemeldeten Anstieg von 54.000 revidiert wurde.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, erholt sich moderat von einem Einwochentief und bewegt sich wieder in Richtung der 98,00-Marke. Die Renditen der US-Staatsanleihen bleiben über alle Laufzeiten hinweg gedämpft, wobei die 10-jährige bei etwa 4,09% und die 30-jährige bei rund 4,70% liegt, beide nahe Zwei-Wochen-Tiefs.
• Die Märkte sind sich fast einig, dass die Fed im Oktober die Zinsen senken wird. Laut dem CME FedWatch-Tool stehen die Chancen für eine Senkung im Oktober bei 98,9%, während die Erwartungen für eine Senkung im Dezember von 78% auf 86,5% gestiegen sind.

Technische Analyse: XAU/USD rutscht unter 3.850 USD, Kauftrend bei Rücksetzern intakt

XAU/USD zeigt weiterhin Widerstandsfähigkeit, obwohl der letzte Rückgang den Preis wieder unter die 3.850 USD-Marke gedrückt hat. Käufer sind bei kleineren Rücksetzern eingestiegen, aber die Bewegung zeigt eine gewisse Vorsicht nach den Rekordhöhen.

Die 3.850 USD-Marke fungiert nun als unmittelbarer Widerstand, verstärkt durch den 21-perioden Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart. Die nächste Unterstützung liegt bei der psychologischen Marke von 3.800 USD.

Der Relative Strength Index (RSI) auf dem 4-Stunden-Chart ist von überkauften Niveaus auf ein neutrales Niveau gefallen, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum nachlässt. In der Zwischenzeit ist der Average Directional Index (ADX) auf etwa 25 gefallen, was darauf hindeutet, dass die Trendstärke etwas nachlässt.

Insgesamt bleibt der Weg des geringsten Widerstands für das glänzende Metall nach oben gerichtet, solange die 3.800 USD-Marke hält.