- Gold konsolidiert seine Erholung vor den US-PCE-Inflationsdaten.
- Weniger restriktive Äußerungen von New York Fed-Präsident John Williams senken die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober.
- Der technische Ausblick bleibt bärisch, da XAU/USD unter seinen wichtigen täglichen gleitenden Durchschnitten bleibt.
Gold (XAU/USD) notiert am Mittwoch kaum verändert und konsolidiert die Gewinne des Vortags, nachdem es sich von einem am Montag erreichten Sieben-Wochen-Tief erholt hat. Ein Rückgang des US-Dollars (USD) und der Renditen von US-Staatsanleihen stützt das zinslose Metall etwas, da sich Händler auf die Daten zum US-Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE) vorbereiten, die um 12:30 GMT veröffentlicht werden sollen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert XAU/USD bei rund 4.185 USD.
Der Greenback und die Renditen von US-Staatsanleihen geben nach, da Händler ihre Wetten auf eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) im Oktober nach weniger hawkischen Äußerungen von John Williams, Präsident der New Yorker Fed, am Dienstag zurückfahren.
"Mit der geldpolitischen Maßnahme, die wir auf unserer Sitzung im September ergriffen haben, besteht kein Grund zur Eile," sagte Williams. Er fügte hinzu, dass "wenn sich die Wirtschaft im Großen und Ganzen so entwickelt, wie ich es prognostiziere, eine weitere Anhebung der Zielspanne für die Federal Funds Rate später in diesem Jahr angemessen sein könnte, um eine zeitnähere Rückkehr der Inflation zum Ziel zu unterstützen."
Die Märkte sehen nun laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von 43% für eine Zinserhöhung im Oktober, nach rund 70% Anfang dieser Woche.
Ökonomen erwarten, dass der Kern-PCE-Preisindex im August um 0,3% gegenüber dem Vormonat steigt, nach 0,2% im Juli. Für die Gesamtinflation des PCE wird ein Anstieg um 0,4% gegenüber dem Vormonat prognostiziert, nach 0,2%. Auf Jahresbasis dürften Kern- und Gesamtinflation unverändert bei 3,3% bzw. 3,7% bleiben.
Der Bericht wird aufmerksam auf neue Hinweise zum nächsten geldpolitischen Schritt der Fed beobachtet werden. Ein stärker als erwarteter Wert könnte die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober wiederbeleben, den US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen stützen und Gold erneut unter Druck setzen.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,20, nachdem er am Dienstag 101,61 erreicht hatte, den höchsten Stand seit zwei Monaten. Die richtungsweisende Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen liegt nahe 5,22% und damit unter dem Vortageshoch von 5,29%, dem höchsten Stand seit 2007.
Gold bleibt auf Kurs, den September im negativen Bereich zu beenden, belastet von der breiten Stärke des US-Dollars und stark steigenden Renditen von US-Staatsanleihen. Verstärkte inflationsbedingte Risiken durch den Konflikt im Nahen Osten haben Händler nach der Zinserhöhung der Zentralbank um 25 Basispunkte (bps) Anfang des Monats zu einer hawkishe-ren Einschätzung der Fed veranlasst.
Allerdings zeigen die Rohöl-Lieferungen aus dem Nahen Osten Anzeichen einer Erholung. Reuters berichtete, dass Saudi-Arabien nach der Wiederinbetriebnahme seiner Ost-West-Pipeline die Beladung von Tankern in Yanbu wieder aufgenommen hat, während Goldman Sachs schätzte, dass die Ölexporte aus dem Golf in der vergangenen Woche wieder auf ihren Durchschnitt von 2025 zurückgekehrt sind. Die USA kündigten zudem an, bis zu 40 Millionen Barrel aus ihrer strategischen Erdölreserve bereitzustellen.
Diese Maßnahmen drückten die Ölpreise am Dienstag nach unten und milderten einige Sorgen über energiegetriebene Inflation. Die Preise erholten sich am Mittwoch leicht, da die Pattsituation zwischen Washington und Teheran die Angebotsrisiken weiter in den Fokus rückte. Der iranische Außenminister Abbas Araqchi wird voraussichtlich die Antwort Washingtons auf Teherans Sieben-Tage-Vorschlag prüfen, der auf eine Wiedereröffnung der Straße von Hormus abzielt.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt anfällig, solange es unter den wichtigen SMAs notiert
Auf dem Tageschart behält XAU/USD kurzfristig einen bärischen Bias bei, da der Spotpreis unter den 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Averages (SMAs) bleibt, die sich ungefähr zwischen 4.288 USD und 4.538 USD bündeln. Der Relative-Stärke-Index (RSI) bei 40 liegt unter seiner Mittellinie, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator weiterhin im negativen Bereich bleibt, was beides darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck trotz der jüngsten Stabilisierung aus dem Bereich um 4.100 USD weiterhin stärker ist als Erholungsversuche.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand beim 100-Tage-SMA bei 4.288 USD, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 4.322 USD, wobei die breitere bärische Struktur durch den 200-Tage-SMA nahe 4.538 USD und eine horizontale Barriere bei 4.700 USD bestätigt wird. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei der horizontalen Marke von 4.100 USD, vor einem tieferen Boden um 4.000 USD, dessen Bruch den Weg für eine Ausweitung der vorherrschenden Korrekturphase öffnen würde.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Mittwoch, den 30. September, im Blick behalten:
Die wichtigsten Währungspaare bleiben am letzten Handelstag des dritten Quartals relativ ruhig, doch die Marktvolatilität könnte in der zweiten Tageshälfte zunehmen. Der US-Wirtschaftskalender wird den Beschäftigungsbericht des privaten Sektors von Automatic Data Processing für September umfassen, und das Bureau of Economic Analysis wird die endgültige Revision der Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) für das zweite Quartal sowie die Zahlen zum Preisindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), dem von der US-Notenbank (Fed) bevorzugten Inflationsmaß, für August veröffentlichen.