- Gold zieht sich von dem Allzeithoch zurück, da Händler Gewinne mitnehmen.
- Die Entspannung der US-EU-Spannungen über Grönland untergräbt den sicheren Hafenstatus des Rohstoffs.
- Wetten auf Zinssenkungen der Fed sollten den USD-Anstieg begrenzen und dem Edelmetall Unterstützung bieten.
Gold (XAU/USD) bricht während der ersten Hälfte der europäischen Sitzung durch eine intraday Handelsspanne und entfernt sich von dem Allzeithoch, das an diesem Freitag zuvor erreicht wurde. Der Verkauf des US-Dollars (USD) scheint nachgelassen zu haben, was zusammen mit der zugrunde liegenden bullischen Stimmung die bullischen Händler dazu veranlasst, Gewinne mitzunehmen, insbesondere nach vier aufeinanderfolgenden Tagen mit einem starken Anstieg des Rohstoffs.
Allerdings halten die festeren Erwartungen an mindestens zwei weitere Zinssenkungen der US-Notenbank (Fed) im Jahr 2026 die USD-Bullen in der Defensive und könnten weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirken. Daher ist es ratsam, auf starke Anschlussverkäufe zu warten, bevor bestätigt wird, dass das XAU/USD-Paar kurzfristig seinen Höhepunkt erreicht hat und sich für einen bedeutenden Korrekturrückgang positioniert.
Täglicher Marktüberblick: Gold erlebt Gewinnmitnahmen bei nachlassender Nachfrage nach sicheren Häfen, USD-Anstieg
- US-Präsident Donald Trump zog seine Zollbedrohungen zurück und erklärte am Mittwoch, dass er eine Einigung über einen Rahmen für ein zukünftiges Abkommen über Grönland mit der NATO erzielt habe. Die Erleichterung führte zu einer Anschlussrallye an der Wall Street, und der Spillover-Effekt hob die asiatischen Aktien am Freitag.
- Das US Bureau of Economic Analysis veröffentlichte die endgültige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts für das dritte Quartal, die zeigte, dass die Wirtschaft um 4,4% gewachsen ist, was leicht besser ist als die zweite Schätzung von 4,3%. Der Wert lag auch deutlich über dem Wachstum von 3,8%, das im vorherigen Quartal verzeichnet wurde.
- Ein separater Bericht zeigte, dass der US-Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben – der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve – im November um 2,8% im Jahresvergleich gestiegen ist, nach 2,7% im Vormonat. Auf monatlicher Basis verzeichnete der Index ein stetiges Wachstum und einen Anstieg um 0,2%.
- Zusätzlich berichtete das US-Arbeitsministerium, dass die Erstanträge auf staatliche Arbeitslosenunterstützung um 1.000 auf saisonbereinigte 200.000 für die Woche bis zum 17. Januar gestiegen sind. Der Wert lag unter den Konsensschätzungen von 212K, konnte jedoch die USD-Bullen nicht beeindrucken.
- Investoren scheinen überzeugt zu sein, dass die Fed ihren Leitzins bis zum Ende dieses Quartals und möglicherweise bis zum Ende der Amtszeit von Vorsitzendem Jerome Powell im Mai halten wird. Die Märkte preisen jedoch weiterhin die Möglichkeit von zwei weiteren Zinssenkungen im Jahr 2026 ein, was weiterhin auf den USD drückt.
- Der USD-Index, der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, bleibt auf Kurs, um erhebliche wöchentliche Verluste zu verzeichnen, und kehrt einen Großteil seiner Gewinne seit Anfang 2026 um. Dies kommt wiederum dem Gold zugute und unterstützt die Argumentation für eine Fortsetzung der jüngsten rekordverdächtigen Rallye.
- Der Fokus des Marktes verlagert sich nun auf eine zweitägige FOMC-Geldpolitiksitzung, die am nächsten Dienstag beginnt. Investoren werden nach Hinweisen auf den Zinssenkungsweg der Fed suchen, der eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der kurzfristigen USD-Preisdynamik spielen und dem zinslosen gelben Metall einen bedeutenden Impuls geben wird.
Korrekturrückgänge beim Gold dürften gekauft werden und bleiben begrenzt
Der Ausbruch in dieser Woche durch das obere Ende eines aufsteigenden Kanals, der seit Ende Oktober besteht, wurde als entscheidender Auslöser für die XAU/USD-Bullen angesehen und bestätigt die kurzfristige positive Perspektive. Die MACD-Linie steht über der Signallinie, beide über null, und das positive Histogramm weitet sich aus, was auf ein sich verstärkendes bullisches Momentum hindeutet. Der RSI bei 81,11 ist überkauft und könnte kurzfristig die Gewinne begrenzen, auch wenn der Ausbruch eine Fortsetzung nach oben begünstigt.
Das Momentum bleibt stark, aber die überkauften Bedingungen erhöhen das Risiko eines Rücksetzers in Richtung des Kanalbodens bei 4.437,46 USD, sollte das Kaufinteresse nachlassen. Der MACD bleibt im positiven Bereich und über der Signallinie; ein sich verengendes Histogramm würde auf nachlassendes Momentum und eine Korrekturphase hindeuten. Der RSI bleibt über 70 und verstärkt ein überkauftes Profil, das eine Pause auslösen könnte, bevor der breitere Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird, solange der Preis über dem früheren Widerstand des Kanals bleibt.
(Die technische Analyse dieser Geschichte wurde mit Hilfe eines KI-Tools verfasst.)
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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Das sollten Sie am Freitag, den 23. Januar, im Blick behalten:
Investoren bewerten die geldpolitischen Ankündigungen der Bank of Japan am frühen Freitag, während sie sich auf die Veröffentlichung der vorläufigen Einkaufsmanager-Index-Daten für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im Januar aus Deutschland, der Eurozone, dem Vereinigten Königreich und den USA vorbereiten.