- Gold zieht sich zurück, nachdem er ein neues Rekordhoch nahe 4.967 USD erreicht hat
- Märkte warten auf US-PMI- und UoM-Daten
- Technische Indikatoren zeigen frühe Anzeichen von Erschöpfung unterhalb der 5.000 USD-Marke
Gold (XAU/USD) gibt am Freitag moderat nach, da milde Gewinnmitnahmen nach einem Anstieg auf ein neues Rekordhoch nahe 4.967 USD zu Beginn der asiatischen Sitzung einsetzen. XAU/USD schwebt zum Zeitpunkt des Schreibens um 4.930 USD und ist auf dem Weg zu einem dritten wöchentlichen Anstieg in Folge.
Das Edelmetall ist in dieser Woche um mehr als 7% gestiegen, unterstützt durch eine starke Nachfrage nach sicheren Anlagen, nachdem die erneute Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump im Streit um Grönland die globalen Märkte verunsichert hat, was das Gefühl „Sell America“ wiederbelebt und den US-Dollar (USD) belastet hat.
Allerdings haben sich einige dieser Spannungen am Mittwoch etwas entspannt, nachdem Trump von früheren Drohungen abgerückt ist, Zölle auf mehrere europäische Länder zu erheben, nachdem ein zukünftiger Rahmenvertrag über Grönland angekündigt wurde.
Dieser Schritt hat wenig dazu beigetragen, das bullische Momentum von Gold zu dämpfen, da die Anleger weiterhin skeptisch sind, dass die Spannungen vollständig gelöst sind, da dem Rahmenvertrag konkrete Details fehlen. Gleichzeitig halten anhaltende geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten die Nachfrage nach sicheren Anlagen aufrecht und stützen das Edelmetall.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den US-Wirtschaftskalender, der später am Freitag fällig ist, während die Händler auf die vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (PMI) und die Verbraucherstimmungsdaten der Universität von Michigan warten.
Marktbewegungen: US-Daten, Fed-Führung und Bedenken hinsichtlich der politischen Glaubwürdigkeit
- Die am Donnerstag veröffentlichten Wirtschaftsdaten zeigten, dass die US-Wirtschaft im dritten Quartal mit einer annualisierten Rate von 4,4% gewachsen ist, was die Markterwartungen von 4,3% übertrifft und sich von 3,8% im Q2 beschleunigt.
- Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, handelt um 98,36, nahe den Zwei-Wochen-Tiefs, und ist auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Rückgang in drei Wochen.
- Die disruptive Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump und die wiederholte Nutzung von Zöllen als politisches Instrument erodieren das Vertrauen der Anleger in US-Vermögenswerte, schüren Bedenken hinsichtlich der Abwertung und treiben die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen an.
- Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass er die Interviews für den nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed) abgeschlossen hat und bestätigte, dass er seine Auswahl getroffen hat, und fügte hinzu, dass eine formelle Ankündigung wahrscheinlich vor Ende Januar erfolgen wird. Medienberichten zufolge umfasst die Shortlist Kevin Hassett, Rick Rieder, Christopher Waller und Kevin Warsh, obwohl Trump letzte Woche angedeutet hat, dass er Kevin Hassett in seiner aktuellen Rolle als Direktor des National Economic Council behalten könnte.
- Die Märkte sind vorsichtig, dass die Wahl von Präsident Trump für den nächsten Fed-Vorsitzenden die Zentralbank in eine dovishere Politikdrift drängen könnte, nachdem er die derzeitige Fed-Vorsitzende Jerome Powell wiederholt kritisiert hat, weil sie die Zinssätze nicht aggressiver gesenkt hat.
- In Bezug auf die Geldpolitik haben die jüngsten US-Wirtschaftsdaten die Ansicht verstärkt, dass die Fed wahrscheinlich einen schrittweisen Lockerungspfad beibehalten wird, anstatt aggressive Zinssenkungen vorzunehmen. Die Märkte preisen fast vollständig keine Änderung bei der bevorstehenden Sitzung am 27.-28. Januar ein und erwarten im Großen und Ganzen, dass die Zentralbank im ersten Quartal auf dem aktuellen Stand bleibt.
Technische Analyse: Bullen pausieren unter 5.000 USD
Aus technischer Sicht sind Verkäufer vor der psychologischen Marke von 5.000 USD aufgetaucht, was die letzte Rallye nahe den Rekordhöhen begrenzt. Der Rückgang hat jedoch bisher an starkem Nachdruck gefehlt, da Käufer weiterhin die Zone um 4.900 USD verteidigen.
Die Trendbedingungen bleiben fest, wobei XAU/USD gut über den 21-Perioden- und 50-Perioden-Simple Moving Averages (SMAs) gehalten wird. Der Average Directional Index (ADX) schwebt um 39 und signalisiert ein starkes Trendumfeld, trotz aufkommender Anzeichen von kurzfristiger Erschöpfung.
Das Risiko eines tieferen Rückgangs steigt, da überkaufte Bedingungen über mehrere Zeitrahmen hinweg bestehen bleiben. Auf dem 4-Stunden-Chart hat der Relative Strength Index (RSI) sich wieder in Richtung der 70-Marke bewegt und zeigt eine bärische Divergenz, was frühe Anzeichen eines nachlassenden Aufwärtsmomentums signalisiert.
Auf der Abwärtsseite wird unmittelbare Unterstützung bei der psychologischen Marke von 4.900 USD gesehen. Ein nachhaltiger Bruch unterhalb dieser Zone verlagert den Fokus auf den 21-Perioden-SMA nahe 4.828 USD, gefolgt vom 50-Perioden-SMA um 4.709 USD. Auf der Oberseite bleibt die psychologische Marke von 5.000 USD der entscheidende Widerstand.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Freitag, den 23. Januar, im Blick behalten:
Investoren bewerten die geldpolitischen Ankündigungen der Bank of Japan am frühen Freitag, während sie sich auf die Veröffentlichung der vorläufigen Einkaufsmanager-Index-Daten für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor im Januar aus Deutschland, der Eurozone, dem Vereinigten Königreich und den USA vorbereiten.