Gold nähert sich 5.000 USD aufgrund der Nachfrage nach sicheren Häfen und einem schwächeren US-Dollar

• Gold setzt seinen rekordbrechenden Lauf fort, nachdem es intraday Schwächen ignoriert hat
• Gemischte US-Daten können den US-Dollar nicht heben, wodurch das Edelmetall gut unterstützt bleibt
• Technische Indikatoren deuten auf erste Anzeichen von Erschöpfung hin, während die Bullen die 5.000 USD-Marke ins Visier nehmen

Gold (XAU/USD) gewinnt am Freitag an Boden und erreicht ein weiteres Rekordhoch, nachdem es zu Beginn des Tages kurz unter Druck geraten war. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 4.980 USD gehandelt, nachdem es sich von einem intraday Tief bei etwa 4.899 USD erholt hat, und bleibt auf Kurs für den dritten wöchentlichen Gewinn in Folge.

In der Zwischenzeit konnte eine gemischte Reihe von US-Wirtschaftsdaten dem US-Dollar (USD) keine nennenswerte Unterstützung bieten, was es Gold ermöglicht, seinen Aufwärtstrend fortzusetzen.

Das Edelmetall ist in dieser Woche um mehr als 8% gestiegen, unterstützt durch eine starke Nachfrage nach sicheren Anlagen, nachdem die erneute Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump im Streit um Grönland die globalen Märkte verunsichert und das Gefühl „Sell America“ wiederbelebt hat.

Allerdings haben sich einige dieser Spannungen am Mittwoch etwas entspannt, nachdem Trump von früheren Drohungen abgerückt ist, Zölle auf mehrere europäische Länder zu erheben, nachdem ein zukünftiger Rahmenvertrag über Grönland angekündigt wurde.

Dieser Schritt hat wenig dazu beigetragen, das bullische Momentum von Gold zu dämpfen, da die Anleger weiterhin skeptisch sind, dass die Spannungen vollständig gelöst sind, da dem Rahmenvertrag konkrete Details fehlen. Gleichzeitig halten anhaltende geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten die Nachfrage nach sicheren Anlagen aufrecht und stützen das Edelmetall.

Marktbewegungen: US-Daten, Fed-Führung und Bedenken hinsichtlich der politischen Glaubwürdigkeit

• Die vorläufigen S&P Global Einkaufsmanagerindizes (EMI) zeigten, dass der Herstellungs-EMI im Januar auf 51,9 von 51,8 gestiegen ist, was unter den Erwartungen von 52,1 liegt, während der Dienstleistungs-EMI bei 52,5 blieb, unverändert seit Dezember, aber unter der Prognose von 52,8.
• Die Umfragedaten der Universität von Michigan für Januar zeigten, dass der Index der Verbrauchererwartungen auf 57 gestiegen ist, über den Prognosen und dem vorherigen Wert von 55. Der Index des Verbrauchervertrauens verbesserte sich auf 56,4, übertraf die Erwartungen und stieg von 54. Die einjährigen Verbraucherinflationserwartungen sanken auf 4,0% von 4,2%, während die fünfjährigen Inflationserwartungen auf 3,3% von 3,4% zurückgingen.
• Wirtschaftsdaten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, zeigten, dass die US-Wirtschaft im dritten Quartal mit einer annualisierten Rate von 4,4% gewachsen ist, was die Markterwartungen von 4,3% übertrifft und sich von 3,8% im Q2 beschleunigt. Die Kerninflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) blieb im Quartalsvergleich bei 2,9%, während die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 200.000 von 199.000 in der Vorwoche gestiegen sind.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb von sechs Hauptwährungen verfolgt, notiert bei etwa 98,36, nahe den Zwei-Wochen-Tiefs, und ist auf dem Weg zu seinem ersten wöchentlichen Rückgang in drei Wochen.
• Die disruptive Handelspolitik von US-Präsident Donald Trump und die wiederholte Verwendung von Zöllen als politisches Instrument erodieren das Vertrauen der Anleger in US-Vermögenswerte, schüren Bedenken hinsichtlich einer Abwertung und treiben die Nachfrage nach traditionellen sicheren Anlagen an.
• Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, dass er die Interviews für den nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve (Fed) abgeschlossen hat und bestätigte, dass er seine Auswahl getroffen hat, und fügte hinzu, dass eine offizielle Ankündigung wahrscheinlich vor Ende Januar erfolgen wird. Medienberichten zufolge umfasst die Shortlist Kevin Hassett, Rick Rieder, Christopher Waller und Kevin Warsh, obwohl Trump letzte Woche angedeutet hat, dass er Kevin Hassett, den Direktor des National Economic Council, in seiner aktuellen Rolle behalten könnte.
• Die Märkte sind vorsichtig, dass die Wahl von Präsident Trump für den nächsten Fed-Vorsitzenden die Zentralbank in eine dovishere Politikdrift drängen könnte, nachdem er den aktuellen Fed-Vorsitzenden Jerome Powell wiederholt dafür kritisiert hat, die Zinssätze nicht aggressiver zu senken.
• In Bezug auf die Geldpolitik haben die jüngsten US-Wirtschaftsdaten die Ansicht verstärkt, dass die Fed wahrscheinlich an einem schrittweisen Lockerungspfad festhalten wird, anstatt aggressive Zinssenkungen vorzunehmen. Die Märkte rechnen fast vollständig mit keiner Änderung bei dem bevorstehenden Treffen am 27.-28. Januar und erwarten im Großen und Ganzen, dass die Zentralbank im ersten Quartal auf dem aktuellen Stand bleibt.

Technische Analyse: Bullen pausieren unter 5.000 USD

Aus technischer Sicht bleiben die Trendbedingungen fest, wobei XAU/USD deutlich über den 21-Perioden und 50-Perioden Simple Moving Averages (SMAs) liegt. Der Average Directional Index (ADX) schwebt bei etwa 39 und signalisiert ein starkes Trendumfeld, trotz aufkommender Anzeichen für eine kurzfristige Erschöpfung.

Das Risiko eines Rücksetzers steigt, da die überkauften Bedingungen über mehrere Zeitrahmen hinweg anhalten. Auf dem 4-Stunden-Chart hat der Relative Strength Index (RSI) sich wieder in Richtung der 70er-Marke bewegt und zeigt eine bärische Divergenz, was frühe Anzeichen für nachlassendes Aufwärtsmomentum signalisiert.

Auf der Abwärtsseite wird unmittelbare Unterstützung bei der psychologischen Marke von 4.900 USD gesehen. Ein nachhaltiger Bruch unterhalb dieser Zone verlagert den Fokus auf den 21-Perioden-SMA nahe 4.828 USD, gefolgt vom 50-Perioden-SMA um 4.709 USD. Auf der Oberseite bleibt die psychologische Marke von 5.000 USD der entscheidende Widerstand.