Gold fällt von Rekordhöhen aufgrund eines stärkeren US-Dollars und einer verbesserten Risikostimmung

• Gold gibt um über 4% nach, nachdem er die Rekordhöhen nahe 4.380 USD erneut getestet hat, bedingt durch einen stärkeren US-Dollar und verbesserte Risikobereitschaft.
• Der Handelsoptimismus hinsichtlich möglicher Fortschritte zwischen den USA und China belastet die Nachfrage nach sicheren Anlagen.
• Die technische Konstellation zeigt ein potenzielles Doppeltop auf dem 4-Stunden-Chart, was auf Spielraum für eine tiefere Korrektur in Richtung 4.150 USD hinweist.

Gold (XAU/USD) driftet am Dienstag nach der erneuten Überprüfung seines Rekordhochs von fast 4.380 USD am Montag nach unten. Der Pullback erfolgt, da der US-Dollar (USD) seine Erholungsgewinne ausweitet und Händler Gewinne nach einer überdehnten Rallye mitnehmen. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 4.175 USD gehandelt, was einem Rückgang von mehr als 4 % im Tagesverlauf entspricht und ein Fünf-Tage-Tief markiert.

Eine verbesserte Risikobereitschaft belastet das Edelmetall, da Anleger vorsichtigen Optimismus zeigen in der Hoffnung auf eine Entspannung der Handelskonflikte zwischen den Vereinigten Staaten (US) und China. Zunehmend positive Schlagzeilen haben die Erwartungen angeheizt, dass die 100%-Zölle, die US-Präsident Donald Trump angedroht hat, auf alle chinesischen Importe ab dem 1. November möglicherweise letztendlich vermieden werden können. Der weichere Ton hat risikobehaftete Anlagen gestärkt und zur jüngsten Stärke des Greenbacks beigetragen. Dennoch bleibt Unsicherheit bestehen, angesichts von Trumps unberechenbarer Rhetorik und der fragilen Natur der laufenden Verhandlungen.

Dennoch bleibt der breitere Ausblick für Gold konstruktiv, trotz des Rückgangs. Erwartungen an eine dovishe geldpolitische Wende der Federal Reserve (Fed) untermauern weiterhin die Attraktivität des Metalls, da niedrigere Zinssätze die Opportunitätskosten für den Besitz von nicht verzinslichen Anlagen senken. In der Zwischenzeit helfen die anhaltende Schließung der US-Regierung und die anhaltenden geopolitischen und wirtschaftlichen Risiken, die Zuflüsse in sichere Häfen aufrechtzuerhalten.

Marktbewegungen: Handelsoptimismus und Zinssenkungserwartungen prägen den Marktton

• Präsident Donald Trump schlug am Montag einen vorsichtig optimistischen Ton an und sagte, er erwarte ein "wirklich faires und wirklich großartiges Handelsabkommen" mit China nach den Treffen beim APEC-Gipfel in Südkorea später in diesem Monat. Er warnte jedoch, dass potenzielle Zölle von 155% am 1. November in Kraft treten könnten, wenn kein Abkommen erzielt wird.
• Die USA und Australien unterzeichneten am Montag im Weißen Haus während eines Treffens zwischen Präsident Trump und Premierminister Anthony Albanese ein Abkommen über kritische Mineralien im Wert von 8,5 Milliarden USD, das darauf abzielt, Chinas Dominanz in den Lieferketten seltener Erden zu verringern.
• Die Schließung der US-Regierung trat am Montag in die vierte Woche ein, ohne dass ein klares Ende in Sicht ist, was zu Zwangsurlauben in mehreren wichtigen Behörden führte. Allerdings sagte der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, gegenüber CNBC, er erwarte, dass die Schließung "irgendwann in dieser Woche" endet.
• Der Greenback stärkt sich gegenüber allen wichtigen Währungen. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen verfolgt, schwebt um einwöchige Höchststände bei etwa 98,84 und verlängert die Gewinne zum dritten Mal in Folge.
• Der wirtschaftliche Kalender der USA bleibt in dieser Woche relativ leicht, mit Fokus auf die Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex (CPI) am Freitag, die zuvor durch die Schließung der Regierung verzögert wurde. Die Daten kommen nur wenige Tage vor der geldpolitischen Sitzung am 29.-30. Oktober und könnten die Erwartungen an Zinssenkungen beeinflussen. Laut dem CME FedWatch-Tool preisen die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 98,9% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) in diesem Monat ein.

Technische Analyse: XAU/USD Doppeltop-Muster signalisiert potenzielle Korrektur

XAU/USD scheint ein Doppeltop-Muster auf dem 4-Stunden-Chart gebildet zu haben, mit relativ gleichen Höchstständen um 4.380 USD, was auf eine mögliche Erschöpfung im jüngsten Aufwärtstrend hinweist. Das Metall hat entscheidend unter den 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) gebrochen, der nun bei einem Rückprall der Bullen in unmittelbaren Widerstand umschlägt.

Der kurzfristige Ausblick neigt sich bärisch, wobei die anfängliche Unterstützung bei 4.200 USD liegt, was die Nackenlinie des Doppeltopps markiert. Ein nachhaltiger Bruch unter diesem Bereich würde eine kurzfristige bärische Umkehr bestätigen und die 50-Perioden-SMA um 4.180 USD als nächste Unterstützung exponieren. Weiteres Abwärtspotenzial könnte in Richtung der 4.050 USD-Zone ausgedehnt werden, wo die 100-Perioden-SMA eine stärkere Unterstützungs-Konkurrenz bietet.

Der Relative Strength Index (RSI) trägt ebenfalls zur vorsichtigen Stimmung bei, zeigt nach unten und weist eine bärische Divergenz im Verhältnis zum Preis auf. Ein Rückgang unter die 50-Schwelle beim RSI stärkt die Argumentation für einen tieferen korrektiven Pullback.