Gold bleibt knapp unter Rekordhoch – Aufwärtstrend hält an

• Gold pausiert nach dem jüngsten rekordverdächtigen Lauf inmitten der vorherrschenden Risikobereitschaft.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed belasten den USD und stützen die zinslose Ware.
• Überkaufte Bedingungen halten die XAU/USD-Bullen davon ab, sich für weitere Gewinne zu positionieren.

Gold (XAU/USD) bleibt in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung in einer engen Handelsbandbreite gefangen, da die Bullen nun zögerlich scheinen, frische Wetten einzugehen, während die überkauften Bedingungen weiterhin bestehen. Darüber hinaus scheinen die Anleger von einer teilweisen US-Regierungsstilllegung unbeeindruckt zu sein, was sich in einem allgemein positiven Ton an den Aktienmärkten zeigt und dazu beiträgt, die sichere Ware zu begrenzen. Dennoch halten dovishe Erwartungen der Federal Reserve (Fed) die USD-Bullen defensiv und wirken weiterhin als Rückenwind für das zinslose gelbe Metall.

Händler haben die Wetten erhöht, dass die US-Notenbank die Kreditkosten in diesem Jahr noch zweimal senken wird, nachdem am Mittwoch der enttäuschende US-ADP-Bericht zur Beschäftigung im privaten Sektor veröffentlicht wurde. Dies trägt wiederum nicht dazu bei, dass der USD auf dem über Nacht von einem Einwochentief erlittenen Aufschwung aufbauen kann, was zusammen mit steigenden geopolitischen Spannungen die Argumentation für eine weitere kurzfristige Aufwertung des Goldpreises unterstützt. Daher könnte jeder korrigierende Rückgang weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden und vor den Reden einflussreicher FOMC-Mitglieder begrenzt bleiben.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Gold-Bullen scheinen unentschlossen, da der positive Risikoton die dovishe Fed ausgleicht

• Die Republikanische Partei von US-Präsident Donald Trump konnte sich mit den oppositionellen Demokraten nicht auf einen Weg für ein Ausgabenpaket einigen. Die Anleger reagieren jedoch wenig, da sie mit einer begrenzten Auswirkung auf die Wirtschaft aufgrund einer Regierungsstilllegung rechnen. Dies bleibt wiederum unterstützend für den positiven Risikoton und wirkt sich als Gegenwind für den Goldpreis während der asiatischen Sitzung am Donnerstag aus.
• Auf der wirtschaftlichen Datenfront berichtete Automatic Data Processing am Mittwoch, dass private Arbeitgeber im September 32.000 Arbeitsplätze abgebaut haben, was den größten Rückgang seit März 2023 markiert. Darüber hinaus wurde die Zahl der Beschäftigten im August nach unten revidiert, um einen Verlust von 3.000 im Vergleich zu einem anfänglichen Anstieg von 54.000 zu zeigen. Die Daten verstärkten die Wetten auf zwei weitere Zinssenkungen durch die Federal Reserve bis zum Jahresende.
• In der Zwischenzeit lag der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) leicht über den Konsensschätzungen und verbesserte sich von 48,7 auf 49,1 im September. Dies half dem US-Dollar, sich von einem Einwochentief, das am Mittwoch erreicht wurde, zu erholen. Der Schwung läuft jedoch aufgrund der dovishen Fed-Erwartungen aus, die weiterhin das zinslose gelbe Metall unterstützen.
• Laut dem Wall Street Journal (WSJ) wird die US-Regierung der Ukraine Informationen zur Unterstützung von Langstreckenraketenangriffen auf die russische Energieinfrastruktur zur Verfügung stellen. Trump genehmigte den Schritt, und US-Beamte drängen die NATO-Verbündeten, es ihm gleichzutun. Dies hält die geopolitischen Risiken im Spiel und sollte dazu beitragen, einen korrigierenden Rückgang des sicheren Edelmetalls zu begrenzen, was für Bären Vorsicht gebietet.
• Wichtige US-Makroveröffentlichungen, die zu Beginn eines neuen Monats geplant sind, einschließlich des genau beobachteten Berichts über die US-Nichtlandwirtschaftlichen Beschäftigten (NFP) am Freitag, dürften aufgrund einer teilweisen Schließung der US-Regierung verzögert werden. Daher werden Reden von einflussreichen FOMC-Mitgliedern eine Schlüsselrolle bei der Beeinflussung der USD-Nachfrage und der Schaffung kurzfristiger Handelsmöglichkeiten rund um das XAU/USD-Paar spielen.

Gold könnte sich weiter konsolidieren, bevor der nächste Anstieg erfolgt, während der tägliche RSI weiterhin überkauft ist

Aus technischer Sicht zeigt der tägliche Relative Strength Index (RSI) weiterhin extrem überkaufte Bedingungen und hält die XAU/USD-Bullen davon ab, neue Wetten abzuschließen. Dennoch bestätigt das Fehlen bedeutender Verkäufer und eine moderate intraday Erholung von unter 3.800 USD am Dienstag die kurzfristige positive Perspektive für Gold. Dennoch wird es ratsam sein, auf eine kurzfristige Konsolidierung oder einen moderaten Rückgang zu warten, bevor man sich für eine Ausweitung des kürzlich gut etablierten Aufwärtstrends positioniert, der in den letzten Monaten beobachtet wurde.

In der Zwischenzeit dürfte eine Schwäche unter dem Tief der asiatischen Sitzung, rund um die Region von 3.853-3.852 USD, auf eine angemessene Unterstützung im Bereich von 3.825-3.820 USD stoßen. Einige Anschlussverkäufe, die zu einem anschließenden Durchbruch und einer Akzeptanz unterhalb der Marke von 3.800 USD führen, könnten den Weg für tiefere Verluste ebnen. Der Goldpreis könnte dann den Rückgang in Richtung der nächsten relevanten Unterstützung im Bereich von 3.758-3.757 USD beschleunigen, auf dem Weg zur Region von 3.735 USD, bevor er schließlich auf die runde Zahl von 3.700 USD fällt.