- Gold konsolidiert unter 5.200 USD, während Händler die Spannungen im Nahen Osten gegen nachlassende Zinssenkungswetten der Fed abwägen.
- Technisch gesehen hält XAU/USD über der wichtigen Unterstützung bei 5.140 USD, mit Widerstand im Bereich von 5.200-5.250 USD.
- Händler warten auf die US-PPI-Daten für frische kurzfristige Richtung.
Gold (XAU/USD) konsolidiert am Freitag mit leichten Verlusten, da das Momentum innerhalb der in dieser Woche etablierten Spanne stagniert. Das Metall zeigt wenig richtungsweisende Überzeugung, während Händler die anhaltenden geopolitischen Spannungen gegen die sich ändernden Erwartungen an den geldpolitischen Kurs der US-Notenbank (Fed) abwägen.
Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 5.177 USD gehandelt, während Bären weiterhin die 5.200-Marke verteidigen. Trotz des leichten Rückgangs am Freitag sieht Gold danach aus, die vierte Woche in Folge Gewinne zu verzeichnen.
Keine Neuigkeiten aus Genf
Die dritte Runde der indirekten US-Iran-Nukleargespräche endete am Donnerstag in Genf ohne nennenswerten Fortschritt, während Washington seine militärische Präsenz in der Region verstärkt. Die Möglichkeit militärischer Maßnahmen bleibt gut erhalten, was die Nachfrage nach sicheren Anlagen unterstützt und den Rückgang von Gold begrenzt.
Der iranische Außenminister Abbas Araghchi beschrieb die letzte Runde der Gespräche als "gut". "Dies waren die ernsthaftesten und längsten Gespräche", sagte er und fügte hinzu, dass nächste Woche in Wien weitere technische Diskussionen stattfinden werden.
Märkte zweifeln zunehmend an einer Zinssenkung der Fed im Juni
Im Hinblick auf die Geldpolitik sind sich die Märkte nahezu sicher, dass die Fed die Zinssätze bei ihren Sitzungen im März und April unverändert lassen wird, während auch die Wetten auf eine Zinssenkung im Juni zurückgefahren werden, da die Entscheidungsträger weiterhin betonen, dass die Inflation klarere Anzeichen einer Abkühlung zeigen muss, bevor die Zinsen gesenkt werden.
Diese Neubewertung der Zinssenkungserwartungen, bei der nun auch im Juni ein Halten erwartet wird, belastet Gold und stützt den US-Dollar (USD), was die Gewinne in XAU/USD begrenzt.
Die Marktstimmung wurde auch durch erneute Unsicherheiten bezüglich der US-Handelspolitik gedämpft. Die Handelsspannungen haben sich zu Beginn dieser Woche verstärkt, nachdem ein neuer globaler Zoll von 10 % in Kraft trat, nur wenige Tage nachdem der Oberste Gerichtshof der USA gegen die frühere Nutzung von Notstandsbefugnissen der Trump-Administration zur Verhängung von Zöllen entschieden hatte.
Vor dem Hintergrund nachlassender Zinssenkungserwartungen und anhaltender Spannungen im Nahen Osten könnte Gold in naher Zukunft weiterhin innerhalb einer engen Spanne handeln. Die US-Erzeugerpreisindex (PPI)-Daten um 13:30 GMT könnten kurzfristige Bewegungen in XAU/USD vor dem Ende der Handelswoche antreiben.
Der breitere Ausblick für Gold bleibt nach oben geneigt, da das Metall auf dem Weg zu einem siebten monatlichen Gewinn in Folge ist, unterstützt durch stetige Käufe der Zentralbanken, solide ETF-Zuflüsse und anhaltende geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheiten.
Technische Analyse: XAU/USD handelt seitwärts, während das Momentum abkühlt
Die kurzfristige Tendenz bleibt leicht bullisch bis neutral auf dem 4-Stunden-Chart, da der Preis weiterhin komfortabel über dem 100-periodischen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) bei etwa 5.039 USD liegt.
Die unmittelbare Unterstützung liegt bei etwa 5.140 USD, was eng mit dem 61,8%-Fibonacci-Retracement bei 5.141 USD übereinstimmt, gemessen vom Tief bei 4.402 USD bis zum Allzeithoch bei 5.598 USD. Der 100-periodische SMA bei 5.038 USD verstärkt eine stärkere Unterstützungszone darunter. Ein nachhaltiger Bruch unter 5.038 USD könnte das 50%-Retracement bei 5.000 USD offenbaren und die aktuelle bullische Struktur schwächen.
Auf der Oberseite befindet sich der erste Widerstand im Bereich von 5.200-5.250 USD, gefolgt vom 78,6%-Fibonacci-Retracement bei 5.342 USD. Eine Ablehnung nahe 5.342 USD würde auf nachlassendes Aufwärtsmomentum hindeuten, während ein entscheidender Bruch über dieses Niveau die Tür zum Höchststand von 5.598 USD öffnen könnte.
Der Relative Strength Index (RSI) ist auf 55 gesunken und hat sich von überkauften Bereichen über 70 zurückgezogen, was auf abkühlendes, aber immer noch positives Momentum hinweist, anstatt auf völlige Erschöpfung.
Der Average Directional Index (ADX) um 17 signalisiert ein schwaches Trendumfeld, sodass Fortschritte nach oben von frischem Kaufinteresse abhängen würden, anstatt von einer starken Trendfortsetzung.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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Das sollten Sie am Freitag, den 27. Februar, im Blick behalten:
Die Märkte bleiben am frühen Freitag vorsichtig, was dem USD hilft, gegenüber seinen Rivalen widerstandsfähig zu bleiben. Der europäische Wirtschaftskalender wird vorläufige Inflationsdaten für Februar aus Deutschland enthalten. Im Laufe des Tages werden die Anleger den US-Erzeugerpreisindex für Januar und die BIP-Zahlen für das vierte Quartal aus Kanada genau beobachten.