Gold steigt auf Drei-Wochen-Hoch – schwächerer Dollar und Fed-Hoffnungen stützen

• Gold zieht am Mittwoch Dip-Käufer an, da Bedenken über eine schwächelnde US-Wirtschaftsleistung bestehen.
• Wetten auf Zinssenkungen der Fed halten den USD gedrückt und wirken auch als Rückenwind für die zinslose Ware.
• Die vorherrschende Risikobereitschaft könnte die XAU/USD-Bullen davon abhalten, sich für weitere Gewinne zu positionieren.

Gold (XAU/USD) baut auf einer moderaten intraday Erholung von unter 4.100 USD auf und steigt in der ersten Hälfte der europäischen Sitzung am Mittwoch näher an ein Drei-Wochen-Hoch. Der US-Dollar (USD) hat weiterhin Schwierigkeiten, nennenswerte Käufer anzuziehen, angesichts der dovishen Erwartungen der Federal Reserve (Fed) und Bedenken über eine schwächelnde Wirtschaftsleistung im Zuge einer verlängerten US-Regierungsstilllegung. Dies erweist sich als ein Schlüsselfaktor, der weiterhin als Rückenwind für das zinslose gelbe Metall wirkt.

In der Zwischenzeit bleibt eine positive Entwicklung in Richtung Wiedereröffnung der US-Regierung unterstützend für die Risikobereitschaft und könnte Händler davon abhalten, aggressive bullische Wetten auf den sicheren Hafen Gold abzuschließen. Dennoch deutet der fundamentale Hintergrund darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Paar XAU/USD nach oben führt. Daher könnte jeder korrigierende Rücksetzer weiterhin als Kaufgelegenheit angesehen werden, da die Händler nun auf die Reden einer Reihe einflussreicher FOMC-Mitglieder für kurzfristige Impulse warten.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Goldbullen haben die Oberhand, da wirtschaftliche Bedenken die Wetten auf Zinssenkungen der Fed anheizen

• Die Wiedereröffnung der US-Regierung lenkt den Markt wieder auf den sich verschlechternden fiskalischen Ausblick und Bedenken hinsichtlich der schwächelnden wirtschaftlichen Dynamik. Ökonomen schätzen, dass die anhaltende Regierungsstilllegung bereits etwa 1,5 bis 2,0% des vierteljährlichen BIP-Wachstums gekostet haben könnte.
• Die Wiederaufnahme des normalen Datenflusses würde diese Erwartung verstärken – insbesondere nach den schwächer als erwarteten US-Beschäftigungs- und Verbraucherstimmungsindikatoren der letzten Woche. Darüber hinaus setzen die Händler weiterhin eine bedeutende Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung durch die US-Notenbank im nächsten Monat an.
• Daten des Arbeitskräfteanalytikunternehmens Revelio Labs zeigten letzte Woche, dass im Oktober 9.100 Arbeitsplätze verloren gingen und die staatlichen Gehälter um 22.200 Stellen fielen. Darüber hinaus schätzte die Chicago Fed, dass die Arbeitslosenquote im letzten Monat gestiegen ist, was auf einen sich verschlechternden Arbeitsmarkt hinweist.
• Dies bestätigte die dovishen Erwartungen an die Fed und drückte den US-Dollar am Dienstag auf ein fast zweiwöchiges Tief, was dem renditeschwachen Gold half, seine Ausbruchsdynamik über die 4.100 USD-Marke auszubauen. Dennoch wirkt sich die optimistische Marktstimmung als Gegenwind für die sichere Anlage aus.

Gold zeigt erneut eine gewisse Widerstandsfähigkeit unter der entscheidenden Unterstützung von 4.100 USD

Aus technischer Sicht scheint das XAU/USD-Paar Schwierigkeiten zu haben, über das 50%-Retracement-Niveau des jüngsten scharfen korrigierenden Rückgangs vom Allzeithoch, das im Oktober erreicht wurde, hinaus Stärke aufzubauen. Dennoch begünstigen positive Oszillatoren auf den Tages- und 4-Stunden-Charts die bullischen Händler. Einige Anschlusskäufe über die 4.150-4.155 USD-Zone würden die konstruktiven Aussichten bestätigen und es dem Goldpreis ermöglichen, die 4.200 USD-Marke zurückzuerobern. Diese Marke liegt nahe dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Niveau, das, wenn es entscheidend überwunden wird, den Weg für eine weitere kurzfristige Aufwärtsbewegung ebnen sollte.

Auf der anderen Seite könnte das über Nacht erreichte Tief im Bereich von 4.100-4.095 USD unmittelbare Unterstützung bieten, bevor die 4.075 USD-Region oder das 38,2%-Fibo-Retracement-Niveau erreicht wird. Ein überzeugender Durchbruch unter letzteres könnte einige technische Verkäufe auslösen und den Goldpreis in den Bereich von 4.025 USD ziehen, auf dem Weg zur psychologischen Marke von 4.000 USD. Einige Anschlussverkäufe könnten die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben. Das XAU/USD-Paar könnte dann den Rückgang in Richtung der 3.936-3.935 USD-Region beschleunigen, bevor es schließlich auf die runde Zahl von 3.900 USD fällt.

(Diese Geschichte wurde am 12. November um 09:53 GMT korrigiert, um zu sagen, dass der Weg des geringsten Widerstands für das Paar XAU/USD nach oben führt, nicht nach unten.)