Gold kommt unter Rekordhöhen zum Stillstand, da ein schwächerer Dollar und Tarifbedenken Unterstützung bieten

• Gold bricht über 3.760 $ aus und nähert sich dem jüngsten Allzeithoch von 3.791 $.
• Neue US-Zölle und geopolitische Spannungen halten die Nachfrage nach Gold als sicheren Hafen gestützt.
• Der Kern-PCE-Preisindex stieg im August um 0,2 % im Monatsvergleich, während der Gesamt-PCE um 0,3 % im Monatsvergleich anstieg, nach 0,2 % im Juli.

Gold (XAU/USD) setzt am Freitag seine Gewinne fort und überschreitet die jüngste Spanne von 3.760 $ bis 3.720 $, während der US-Dollar (USD) nach dem neuesten Bericht über die persönlichen Konsumausgaben (PCE) zur Inflation nachlässt, der keine neuen positiven Überraschungen zeigte.

Zum Zeitpunkt des Schreibens konsolidiert XAU/USD bei etwa 3.780 $ und schwebt knapp unter dem Allzeithoch von 3.791 $, das Anfang dieser Woche erreicht wurde. Das Metall ist auf dem Weg zu seinem sechsten wöchentlichen Gewinn in Folge, unterstützt durch die Nachfrage nach sicheren Häfen angesichts erneuter Handelskonflikte und geopolitischer Risiken.

Der Kern-PCE-Preisindex, der bevorzugte Indikator der Federal Reserve (Fed) für die zugrunde liegende Inflation, stieg um 0,2 % im Monatsvergleich, was den Prognosen entspricht und von ursprünglich 0,3 % im Juli auf 0,2 % nach unten revidiert wurde. Auf Jahresbasis blieb der Kernwert bei 2,9 % stabil, was unterstreicht, dass die Inflation nachlässt, aber weiterhin über dem Ziel von 2 % der Fed liegt.

Der Gesamt-PCE-Preisindex stieg im Monatsvergleich um 0,3 %, was den Erwartungen entspricht und von 0,2 % im Juli anstieg, während die jährliche Rate im August von 2,6 % im Vormonat auf 2,7 % anstieg.

Jüngste Äußerungen von Fed-Politikern haben den vorsichtigen Ansatz der Zentralbank hinsichtlich weiterer Lockerungen unterstrichen, nach der Zinssenkung um 25 Basispunkte in der vergangenen Woche. Während die Beamten die steigenden Risiken für den Arbeitsmarkt anerkannt haben, wiesen sie auch auf anhaltenden Preisdruck hin und warnten davor, zu aggressiv vorzugehen. Dies geschieht zusammen mit einer Reihe von robusten US-Wirtschaftsdaten, die am Donnerstag veröffentlicht wurden, darunter ein stärker als erwartetes Bruttoinlandsprodukt (BIP) und wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, was den Weg der Fed zu weiteren Zinssenkungen kompliziert.

Marktbewegungen: Märkte beobachten PCE, während Zölle und Geopolitik Unsicherheit schüren

• Der Verbraucherindex der Universität von Michigan fiel im September auf 55,1 von 55,4 im August, während der Index der Verbrauchererwartungen auf 51,7 von 51,8 zurückging. Die 1-Jahres-Inflationserwartung der Umfrage sank leicht auf 4,7 % von 4,8 %, und die 5-Jahres-Inflationserwartung fiel auf 3,7 % von 3,9 %.
•  Präsident Donald Trump kündigte am Donnerstag an, dass die USA ab dem 1. Oktober einen 100 %igen Zoll auf alle marken- oder patentgeschützten pharmazeutischen Produkte erheben werden, die nicht in Amerika hergestellt werden, einen 50 %igen Zoll auf Küchenschränke und Badezimmermöbel, einen 30 %igen Zoll auf gepolsterte Möbel und einen 25 %igen Zoll auf schwere Lkw, die außerhalb der USA hergestellt werden.
• Bloomberg berichtete, dass europäische Diplomaten Moskau gewarnt haben, dass die NATO bereit ist, russische Flugzeuge abzuschießen, wenn die Verletzungen des Luftraums anhalten. Die Warnung erfolgt, während die grenzüberschreitenden Drohnen- und Jet-Eingriffe zunehmen, wobei NATO-Mitglieder, einschließlich der Türkei, die Luftüberwachung verstärken und europäische Verteidigungsführer über eine koordinierte "Drohnenmauer" entlang der östlichen Flanke des Bündnisses diskutieren.
• Revidierte Zahlen des Bureau of Economic Analysis zeigten, dass die US-Wirtschaft im zweiten Quartal mit einer annualisierten Rate von 3,8 % gewachsen ist, nach zuvor geschätzten 3,3 %. Der Kern-PCE-Preisindex innerhalb des BIP stieg auf 2,6 % von 2,5 %, was auf anhaltenden Preisdruck hinweist. Das Census Bureau berichtete, dass die Aufträge für langlebige Güter im August um 2,9 % gestiegen sind. In der Zwischenzeit berichtete das Arbeitsministerium, dass die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf 218.000 von 232.000 in der Vorwoche gefallen sind.
• Die stärker als erwarteten Daten führten dazu, dass die Märkte ihre Erwartungen für eine weitere Zinssenkung der Fed im Oktober zurückschraubten, wobei die CME FedWatch-Daten zeigten, dass die implizierte Wahrscheinlichkeit auf 87 % von 94 % vor der Veröffentlichung gesunken ist.
• Mehrere Beamte der Federal Reserve äußerten am Donnerstag unterschiedliche Ansichten, was die politische Debatte innerhalb der Zentralbank verdeutlicht. Der Präsident der Chicago Fed, Austan Goolsbee, äußerte sich vorsichtig über das Tempo der Lockerung und sagte, er sei "ein wenig unbehaglich mit zu viel Vorab-Lockerung" der Zinssenkungen. Der Präsident der Kansas City Fed, Jeffrey Schmid, neigte zu einer hawkish Haltung und betonte, dass "die Inflation immer noch zu hoch ist, während der Arbeitsmarkt, obwohl er sich abkühlt, immer noch weitgehend im Gleichgewicht bleibt."
• Auf der anderen Seite des Spektrums war die Vizepräsidentin der Fed für Aufsicht, Michelle Bowman, eher dovish und stellte fest, dass die jüngsten Daten darauf hindeuten, dass "wir einen fragileren Arbeitsmarkt haben, als wir erwartet hatten." In der Zwischenzeit argumentierte Gouverneur Stephen Miran, der sich bei der letzten Sitzung für eine größere Zinssenkung um 50 Basispunkte ausgesprochen hatte, dass "ich lieber proaktiv handeln und die Zinsen im Voraus senken würde, als auf eine große Katastrophe zu warten."

Technische Analyse: XAU/USD nähert sich 3.791 $, während die Bullen die Oberhand zurückgewinnen

Aus technischer Sicht hat XAU/USD seine jüngste Konsolidierungsphase auf dem 4-Stunden-Chart durchbrochen und setzt die Gewinne in Richtung des Rekordhochs von 3.791 $ fort. Der frühere Spannenoberpunkt bei 3.760 $ fungiert nun als unmittelbare Unterstützung, unterstützt durch eine stärkere Basis um 3.720 $, verstärkt durch den 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) nahe 3.755 $.

Ein nachhaltiger Bruch unter 3.750 $ würde die kurzfristige Tendenz nach unten verschieben und die Tür für eine Rückkehr zur vorherigen Konsolidierungszone öffnen, mit den nächsten Abwärtszielen bei 3.720 $ und 3.700 $.

Auf der Oberseite würde eine klare Bewegung über den Widerstandsbereich von 3.780 $ bis 3.791 $ ein erneutes bullishes Momentum signalisieren und den Weg für einen neuen Vorstoß in unbekanntes Terrain ebnen.

Der Relative Strength Index (RSI) auf dem 4-Stunden-Chart hat sich auf etwa 66 gefestigt, was auf ein sich verstärkendes bullishes Momentum nach dem Ausbruch hinweist.