Gold steckt fest, da US-Renditen steigen und Tarifängste die Preise unter 3.000 $ drücken

• Gold beendet eine dreitägige Verlustserie, eingeschränkt durch steigende Staatsanleihenrenditen und geringe Renditeattraktivität.
• VIX steigt angesichts von 104% Zöllen auf China und erneuten Rezessionsängsten; Aktien verlieren frühe Gewinne.
• Fed’s Daly, Goolsbee warnen, dass Zölle die Inflation erhöhen könnten; Aufmerksamkeit richtet sich auf die FOMC-Protokolle und die bevorstehenden CPI/PPI-Daten.

Der Goldpreis bricht mit drei Tagen Verlusten und konsolidiert sich unter der 3.000-Dollar-Marke, während die US-Staatsanleihenrenditen steigen, was das zinslose Metall für Investoren weniger attraktiv macht. Obwohl Hoffnungen auf Handelsabkommen zwischen den Partnern bestehen, macht der "Handelskrieg" zwischen den USA und China die Anleger unruhig. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei 2.980 Dollar pro Feinunze gehandelt, nahezu unverändert.

Die Stimmung schlug ins Negative um, als die Wall Street erhebliche Verluste verzeichnete. Die Rallye am Montag war nur von kurzer Dauer, da der Bärenmarkt wieder einsetzte, wobei der Volatilitätsindex (VIX) erneut in höhere Bereiche drängte, was darauf hindeutet, dass die Marktteilnehmer hinsichtlich der wirtschaftlichen Aussichten unsicher bleiben.

Die Ankündigung des Weißen Hauses, dass die USA 104% Zölle auf China beibehalten würden, löste einen Anstieg des VIX aus. Infolgedessen gaben der S&P 500, der Dow Jones und der Nasdaq ihre früheren Gewinne auf und fielen am Dienstag.

Dennoch fielen die Goldpreise, als die US-Staatsanleihenrenditen über die gesamte Zinsstruktur hinweg anstiegen. Der Swapsmarkt hatte eine 40%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed im Mai eingepreist. Trotz dessen üben die hohen US-Renditen weiterhin Druck auf XAU/USD aus.

In der Zwischenzeit meldeten sich Vertreter der Federal Reserve zu Wort. Mary Daly von der Fed in San Francisco sagte, dass die CEOs sich unsicher, aber optimistisch in Bezug auf das Wachstum fühlen. Sie ist besorgt über einen Anstieg der Inflation aufgrund von Zöllen. Zuvor hatte Austan Goolsbee von der Chicago Fed gesagt, dass die Zölle viel höher seien als erwartet und dass es Bedenken gebe, dass die hohe Inflation zurückkehren könnte.

Händler richten ihre Aufmerksamkeit auf die Veröffentlichung der Protokolle der letzten Sitzung der Fed, die von den neuesten Inflationszahlen auf Verbraucher- und Produzentenebene überschattet werden könnten.

Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis bleibt stabil, begrenzt durch Anstieg der US-Reallrenditen

• Die US-Reallrenditen steigen um sechs Basispunkte auf 2,071%, wie die Renditen der inflationsgeschützten US-Staatsanleihen (TIPS) zeigen, was einen Gegenwind für die Goldpreise darstellt.
• Der US-Verbraucherpreisindex (CPI) wird voraussichtlich von 2,8% auf 2,6% im Jahresvergleich im März fallen. Der Kern-CPI wird voraussichtlich in den nächsten zwölf Monaten von 3,1% auf 3% sinken.
• Die Rezessionsängste haben laut Goldman Sachs zugenommen, die sagten, die Chancen auf eine Rezession seien in 12 Monaten von 35% auf 45% gestiegen, während die Wachstumsprognosen nach unten revidiert wurden, wobei die Bank ein BIP-Wachstum von 0,5% erwartet, aufgrund von "starken Verschärfungen der finanziellen Bedingungen, ausländischen Verbraucherboykotten und anhaltender Unsicherheit in der Politik."

XAU/USD technische Perspektive: Goldpreis schwebt unter 3.000 Dollar pro Feinunze

Der Goldpreis stabilisierte sich nahe 2.980 Dollar, obwohl die Preisbewegung darauf hindeutet, dass Händler die 3.000-Dollar-Marke nicht akzeptieren. Ein täglicher Schlusskurs über dieser Marke könnte einen Test des 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 2.947 auslösen. Ein Durchbruch unter dieses Niveau könnte XAU/USD in Richtung der 2.900-Dollar-Marke treiben, bevor der 100-Tage-SMA bei 2.805 erreicht wird.