Gold steigt nach schwachem ISM Manufacturing EMI

• Gold handelt über der Marke von 4.400 USD, da die Spannungen zwischen den USA und Venezuela die Nachfrage nach sicheren Anlagen anheizen.
• Investoren konzentrieren sich weiterhin auf geopolitische Risiken und Fed-Erwartungen, während wichtige US-Daten bevorstehen.
• Technisch gesehen hält XAU/USD eine bullische Tendenz, nachdem Unterstützung nahe 4.300 USD gefunden wurde.

Gold (XAU/USD) wird zu Beginn der ersten vollständigen Handelswoche 2026 mit einer bullischen Tendenz gehandelt, da die erhöhten Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten (US) und Venezuela die Nachfrage nach sicheren Anlagen ankurbeln. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei etwa 4.448 USD, was einem Anstieg von fast 2,70 % im Tagesverlauf entspricht.

Am Wochenende starteten die USA eine große Militäroperation in Venezuela, bei der Luft- und Bodenangriffe durchgeführt wurden, die zur Festnahme des venezolanischen Präsidenten Nicolas Maduro und seiner Frau Cilia Flores führten. US-Präsident Donald Trump erklärte, die USA würden Venezuela vorübergehend "führen". "Wir werden das Land führen, bis wir eine sichere, ordnungsgemäße und umsichtig Übergabe durchführen können," sagte Trump gegenüber Reportern.

Zur weiteren Unterstützung der Preise gab der US-Dollar frühere Gewinne nach schwachen ISM-Daten wieder ab. Die am Montag früher veröffentlichten Zahlen zeigten, dass der ISM-Einkaufsmanagerindex (EMI) für das verarbeitende Gewerbe im Dezember mit 47,9 weiterhin im Kontraktionsbereich lag, unter der Marktprognose von 48,3 und dem Wert von 48,2 im November.

Die scharfe Eskalation zwischen den USA und Venezuela, kombiniert mit dem anhaltenden Konflikt zwischen Russland und der Ukraine, hält Gold in der Nähe der Rekordhöhen von etwa 4.549 USD, die am 26. Dezember erreicht wurden, unterstützt. Gleichzeitig fügen die Erwartungen an eine weitere Lockerung der Geldpolitik durch die Federal Reserve (Fed) eine zusätzliche Unterstützungsebene hinzu.

In der kommenden Woche werden die S&P Global Composite und Services EMIs am Dienstag veröffentlicht. Die Märkte werden auch die ISM Services PMI und den JOLTS-Bericht über offene Stellen am Mittwoch, die wöchentlichen Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung am Donnerstag und den mit Spannung erwarteten Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht am Freitag verarbeiten.

Marktbewegungen: Geopolitische Unsicherheit und Fed-Leitlinien bleiben im Fokus

• Der venezolanische Präsident Nicolás Maduro wird in einem Gefängnis in Brooklyn festgehalten, um sich wegen Drogen- und Terrorismusvorwürfen zu verantworten. Dieser Schritt hat internationale Kritik ausgelöst. Der US-Präsident verteidigte jedoch die Maßnahme und erteilte anderen Ländern in der Region scharfe Warnungen, indem er sagte, Kuba stehe bereit zu fallen, angesichts seiner wirtschaftlichen Probleme, und dass Mexiko sich in Bezug auf die Kartellgewalt zusammenreißen müsse. Er wiederholte auch umstrittene Bemerkungen über die strategische Bedeutung Grönlands.
• Im Hinblick auf die Geldpolitik rechnen die Investoren mit zwei Zinssenkungen in diesem Jahr, nachdem es 2025 zu einer kumulierten Lockerung um 75 Basispunkte (bps) gekommen ist. Der letzte Dot Plot der Fed aus der FOMC-Sitzung im Dezember deutet jedoch nur auf eine Senkung im Jahr 2026 hin. Jüngste Daten zeigten, dass die US-Wirtschaft im dritten Quartal mit einer annualisierten Rate von 4,3% gewachsen ist, während die Inflation einige Anzeichen der Abkühlung zeigte, mit einem Anstieg des Verbraucherpreisindex (CPI) um 2,7% im Jahresvergleich im November, was die Tür für weitere geldpolitische Lockerungen offen hält.
• Die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, sagte am Wochenende, dass sie erwartet, dass die Inflation moderat bleibt, der Arbeitsmarkt stabilisiert und das US-Wirtschaftswachstum in diesem Jahr bei etwa 2% liegt. Vor der Jahrestagung der Allied Social Science Associations bemerkte Paulson, dass der Arbeitsmarkt sich verbiegt, aber nicht bricht. Sie sagte, sie betrachte das aktuelle Niveau des Leitzinses als noch etwas restriktiv und fügte hinzu, dass einige moderate weitere Anpassungen der Politik später im Jahr angemessen sein könnten.
• Laut dem CME FedWatch Tool erwarten die Märkte allgemein, dass die Fed die Zinssätze bei der Sitzung vom 27. bis 28. Januar unverändert lässt, mit nur einer Wahrscheinlichkeit von 18,3% für eine Zinssenkung. Die Wahrscheinlichkeit einer Senkung steigt auf etwa 44% für die Sitzung im März.

Technische Analyse: Käufer übernehmen nach flacher Korrektur die Kontrolle

Der technische Ausblick für XAU/USD bleibt bullisch nach einer kurzen Korrektur von den Rekordhöhen, wobei Käufer nahe der psychologischen Marke von 4.300 USD zurückkehren.

Auf dem 4-Stunden-Chart hat der Relative Strength Index nach einem kurzen Rückgang in den überverkauften Bereich wieder nach oben gedreht und die 50-Schwelle überschritten, was auf ein verbessertes Momentum hinweist. Der Average Directional Index zeigt jedoch weiterhin einen Abwärtstrend, was auf einen Verlust der Trendstärke hinweist und darauf hindeutet, dass die Preise konsolidieren könnten, bevor der nächste Anstieg erfolgt.

Auf der Oberseite wird unmittelbarer Widerstand nahe 4.450 USD gesehen. Ein nachhaltiger Durchbruch über diese Zone würde das Allzeithoch von etwa 4.549 USD freilegen, mit weiterem Aufwärtspotenzial über diesem Niveau.

Auf der Abwärtsseite würde ein Versagen, über dem 50-Perioden-SMA (Simple Moving Average) bei 4.420 USD zu bleiben, den Fokus auf den 100-Perioden-SMA bei etwa 4.367 USD verschieben. Stärkere Unterstützung befindet sich in der Nähe der psychologischen Marke von 4.300 USD, wo zuvor Käufer aufgetreten sind.