- Gold stabilisiert sich, da die Risikoaversion milde Zuflüsse in sichere Häfen auslöst.
- Globale Aktien fallen, wobei verlustreiche Tech-Werte Vorsicht vor Nvidia’s Gewinnen treiben.
- Händler warten auf verzögerte US-Datenveröffentlichungen, einschließlich der September-NFP am Donnerstag.
Gold (XAU/USD) stabilisiert sich am Dienstag, da die Risikoaversion an den globalen Märkten eine milde Zunahme der Nachfrage nach sicheren Häfen auslöst. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 4.060 USD gehandelt, nachdem es zuvor in der asiatischen Sitzung auf 3.998 USD gefallen war.
Der Risikoaversionston wird durch eine breite Schwäche der Aktienmärkte angetrieben, da die globalen Aktien nach einem scharfen, technologiegetriebenen Verkaufsdruck von der Wall Street nach Asien und Europa gefallen sind. Investoren ziehen sich zurück, da die Sorgen über überbewertete KI-Bewertungen vor den Gewinnen von Nvidia am Mittwoch zunehmen.
Dennoch bleibt das Aufwärtspotenzial bei Gold begrenzt, da die Meinungen unter den Vertretern der Federal Reserve (Fed) hinsichtlich einer Zinssenkung im Dezember divergieren. Händler halten sich auch zurück, große Richtungspositionen vor den verzögerten US-Wirtschaftsdaten einzunehmen, was das Momentum dämpft.
Marktbewegungen: Fed-Divergenz schärft sich, während sich der Arbeitsmarkttrend schwächt
- Die ADP-Daten zeigten, dass die privaten US-Beschäftigungen in den vier Wochen bis zum 1. November im Durchschnitt um 2.500 pro Woche gefallen sind, nach einem Rückgang von 11,25K im vorherigen Zeitraum. In der Zwischenzeit stiegen die Aufträge in der Industrie im August um 1,4% MoM, was den Schätzungen entsprach und den Rückgang von 1,3% im Juli umkehrte.
- Fed-Gouverneur Christopher Waller äußerte sich am Dienstag bemerkenswert dovish und sagte, der US-Arbeitsmarkt sei "schwach" und "nahe der Stagnation." Er stellte fest, dass die restriktive Politik offenbar auf die Wirtschaft drückt und wiederholte, dass eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 9.-10. Dezember "zusätzliche Sicherheit" für den Arbeitsmarkt bieten würde. Waller fügte hinzu, dass die Inflationserwartungen gut verankert bleiben und dass die zugrunde liegende Inflation nun nahe dem 2%-Ziel der Fed liegt, was seine Argumentation für eine frühere Lockerung verstärkt. Seine Haltung steht im Gegensatz zu mehreren Fed-Vertretern in der letzten Woche, die Vorsicht beim Senken der Zinsen signalisierten, solange die Inflation hoch bleibt.
- Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte nun mit einer Wahrscheinlichkeit von 46,6% für eine Zinssenkung im Dezember, gegenüber 66,9% vor einer Woche. Händler warten auf den bevorstehenden Rückstau an US-Daten, insbesondere den Bericht über die Nonfarm Payrolls (NFP) für September, der am Donnerstag fällig ist, um die geldpolitische Perspektive neu zu bewerten.
- Das US-Arbeitsministerium hat begonnen, den Rückstand an versäumten wöchentlichen Arbeitslosenanträgen zu veröffentlichen. Die Erstanträge beliefen sich auf 232K, während die fortlaufenden Anträge auf 1,957 Millionen für die Woche bis zum 18. Oktober stiegen, wobei die neuesten Zahlen am Donnerstag fällig sind.
Technische Analyse: XAU/USD hält sich über 4.000 USD, fehlt jedoch an Momentum
Das Momentum von Gold bleibt gedämpft, obwohl Käufe bei Rücksetzern weiterhin auftreten, nachdem die Bullen die psychologische Unterstützung bei 4.000 USD erfolgreich verteidigt haben. Auf der Oberseite sieht sich XAU/USD einer Widerstandszone bei etwa 4.050 USD gegenüber, die durch den 100-periodischen Simple Moving Average (SMA) auf dem 4-Stunden-Chart verstärkt wird.
Ein entscheidender Durchbruch über 4.100 USD wäre das erste Signal für eine erneute Aufwärtsbewegung, wobei die Region um 4.150 USD wahrscheinlich frischen Verkaufsdruck anziehen wird, angesichts des kurzfristigen bärischen Tons.
Auf der Abwärtsseite bleibt die 4.000 USD-Marke die Schlüsselunterstützung, die zu beobachten ist. Eine anhaltende Bewegung unter diese Barriere würde die Tür für einen tieferen Rückgang in Richtung 3.900 USD öffnen, wo Käufer versuchen könnten, wieder einzusteigen.
Die Momentum-Indikatoren stimmen mit dem schwachen Ton überein, da der RSI unter der 50-Marke bleibt und sich nahe 40 bewegt, was auf eine schwache Kaufkraft und das Risiko weiterer Konsolidierung hinweist.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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