Gold hält sich nahe Rekordhöhen angesichts wirtschaftlicher und geopolitischer Unsicherheiten

• Gold erreicht ein weiteres Allzeithoch nahe 4.639 USD, da wirtschaftliche und geopolitische Risiken die Nachfrage nach sicheren Anlagen stabil halten.
• Ein schwächerer US-Kern-CPI hält die Erwartungen in Richtung eines allmählichen geldpolitischen Lockerungswegs der Fed geneigt.
• Technisch gesehen tendiert Gold weiterhin nach oben, obwohl überkaufte Signale in der Nähe der Rekordhöhen Vorsicht anzeigen.

Gold (XAU/USD) gewinnt am Mittwoch nach einem flachen Rücksetzer von den Rekordhöhen des Vortages wieder an positiver Stabilität, da anhaltende wirtschaftliche und geopolitische Unsicherheiten die Nachfrage nach sicheren Häfen weiterhin stützen.

Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird XAU/USD bei etwa 4.635 USD gehandelt, knapp unter dem neuen Allzeithoch von etwa 4.639 USD, das am selben Tag erreicht wurde.

Das gelbe Metall ist in dieser Woche bisher um mehr als 2,5 % gestiegen, unterstützt durch Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Federal Reserve (Fed) und zunehmender Unruhen im Iran, die Ängste vor einer möglichen Beteiligung der Vereinigten Staaten (US) und dem Risiko einer breiteren regionalen Instabilität neu entfacht haben.

Die Märkte beobachten auch Washingtons erneutes Interesse an Grönland, mit hochrangigen Gesprächen, die später am Mittwoch geplant sind.

Weitere Unterstützung kam von Anzeichen einer nachlassenden Inflationsdruck in den USA. Die am Dienstag veröffentlichten Daten zeigten, dass der Kern-Verbraucherpreisindex (VPI) weniger stark gestiegen ist als erwartet, was die Erwartungen verstärkte, dass die Fed ihren schrittweisen Lockerungskurs fortsetzen kann.

In der kommenden Woche stehen auf der wirtschaftlichen Agenda der USA der Erzeugerpreisindex (PPI) und die Einzelhandelsumsätze sowie mehrere Fed-Redner, die später am Mittwoch frische Hinweise zur geldpolitischen Ausrichtung geben könnten.

Marktbewegungen: Märkte verdauen US-CPI, Fed-Ausblick und steigendes geopolitisches Risiko

• Der US-Headline-CPI stieg im Dezember um 0,3 % MoM, was den Erwartungen entspricht und unverändert gegenüber November ist, wodurch die jährliche Rate bei 2,7 % stabil bleibt. Der Kern-CPI stieg um 0,2 % MoM, was unter der Prognose von 0,3 % liegt. Auf Jahresbasis lag die Kerninflation bei 2,6 %, unter der Prognose von 2,7 %.
• Laut einem BHH-Bericht stagniert der Fortschritt in Richtung des 2%-Ziels der Fed. Aber die Aufwärtsrisiken für die Preise nehmen ab, was der Fed Spielraum lässt, den Zinssatz in Richtung neutraler Niveaus um etwa 3 % zu senken. Die Futures auf Fed-Fonds preisen derzeit kaum eine Zinssenkung bei den nächsten drei FOMC-Sitzungen (Januar, März und April) ein, wobei die nächste vollständige Zinssenkung um 25 Basispunkte erst bei der Sitzung am 17. Juni eingepreist ist.
• US-Präsident Trump erneuerte nach den Inflationsdaten seine Angriffe auf Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, nannte die Zahlen "großartig" und drängte auf Zinssenkungen. Seine Bemerkungen kommen, während die Märkte durch Berichte über eine strafrechtliche Untersuchung im Zusammenhang mit Powells Aussage zur Renovierung des Fed-Hauptquartiers unruhig bleiben, was die Bedenken über die Unabhängigkeit der Zentralbank im Fokus hält.
• Die Risiken einer möglichen militärischen Aktion der USA im Iran sind gestiegen, nachdem Präsident Donald Trump am Dienstag in einem Beitrag auf Truth Social sagte: "Iranische Patrioten, HALTET DAS PROTESTIEREN — ÜBERNEHMT EURE INSTITUTIONEN!!!… HILFE IST UNTERWEGS," und hinzufügte, dass alle Treffen mit iranischen Beamten bis zum Ende der Gewalt abgesagt sind. Trump hat zuvor angedeutet, dass militärische Maßnahmen eine Option bleiben, wenn Teheran weiterhin gegen die Proteste vorgeht.
• Die Märkte sind auch auf der Hut vor einem möglichen Urteil des US-Obersten Gerichtshofs später am Mittwoch über die Rechtmäßigkeit von Präsident Donald Trumps Nutzung von Notfallzollbefugnissen.
• Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte am Dienstag, dass es "wenig Grund für eine weitere Lockerung der Politik in naher Zukunft" gebe und dass die Politik "gut positioniert ist, um Risiken auf beiden Seiten auszugleichen." Er fügte hinzu, dass die neuesten Inflationsdaten ermutigend seien und die Ansicht unterstützen, dass die Inflation in diesem Jahr auf 2 % konvergieren könnte.

Technische Analyse: Aufwärtstrend intakt trotz überkaufter Bedingungen

Aus technischer Sicht setzt XAU/USD seinen Aufwärtstrend fort und ignoriert überkaufte Bedingungen und Ängste vor einer überdehnten Rallye. Die Käufer haben die Kontrolle, wobei die Preisbewegung komfortabel über den kurz- und langfristigen gleitenden Durchschnitten bleibt, was die Stärke des breiteren Aufwärtstrends unterstreicht.

Allerdings ist Vorsicht geboten. Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei etwa 71, fest im überkauften Bereich, und eine bärische Divergenz auf der Tages- und 4-Stunden-Chart deutet darauf hin, dass das Aufwärtsmomentum zu schwinden beginnt.

Dies könnte die kurzfristige Fortsetzung begrenzen und das Risiko einer kurzen Konsolidierung oder flacher Rückschläge erhöhen. Dennoch weist der Average Directional Index (ADX) bei 32,38 auf einen starken zugrunde liegenden Trend hin.

Auf der Abwärtsseite wird die erste Unterstützung bei etwa 4.600 USD gesehen, gefolgt vom 21-Tage-SMA bei etwa 4.433 USD. Auf der Oberseite bleibt ein entscheidendes Halten über den aktuellen Niveaus im Fokus auf 4.650 USD als nächstes unmittelbares bullisches Ziel, mit Spielraum für eine Ausweitung in Richtung 4.700 USD.