Gold hält sich fest in der Nähe von Rekordhöhen angesichts von Handelskonflikten und geopolitischen Risiken

• Gold stabilisiert sich nach einem moderaten Pullback von Rekordhöhen.
• Handelskonflikte, geopolitische Risiken und Ängste vor einer US-Regierungsstilllegung halten die Nachfrage nach sicheren Anlagen hoch.
• Händler verzichten auf aggressive Wetten vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve.

Gold (XAU/USD) legt am Dienstag eine Verschnaufpause ein, nachdem es am Montag ein neues Allzeithoch nahe 5.111 USD erreicht hat. Das Metall wird weiterhin von einer starken Nachfrage nach sicheren Anlagen gestützt, da die Anleger angesichts anhaltender geopolitischer Spannungen und allgemeiner wirtschaftlicher Unsicherheit vorsichtig bleiben.

Zum Zeitpunkt des Schreibens handelt XAU/USD bei etwa 5.088 USD und hält sich nach einem moderaten Rückgang von den Rekordhöhen, der die Preise kurzzeitig unter die Marke von 5.000 USD drückte, stabil.

Die Handelskonflikte stehen weiterhin im Mittelpunkt, da die Zollagenda von US-Präsident Donald Trump die Märkte erneut verunsichert. Trumps aggressive Handelspolitik und die wiederholte Nutzung von Zöllen als wirtschaftliche Waffe belasten den US-Dollar (USD).

Während die US-Aktienmärkte bisher widerstandsfähig geblieben sind, halten wachsende Bedenken über überbewertete Bewertungen die Anlegerstimmung fragil. Gleichzeitig nehmen die Ängste vor einer weiteren US-Regierungsstilllegung zu, da den Gesetzgebern eine Finanzierungsfrist bis zum 30. Januar bevorsteht. Vor diesem Hintergrund zieht das Edelmetall weiterhin defensive Zuflüsse an.

Das Metall hat jedoch Schwierigkeiten, starke Folgekäufe zu gewinnen, da die Händler zögern, frische Richtungswetten vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve (Fed) am Mittwoch zu platzieren.

Markttreiber: Zölle, Fed, Geopolitik im Fokus

• Auf der Datenseite lag der vierwöchige Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsänderung bei 7,75K, leicht unter dem vorherigen Wert von 8K. In der Zwischenzeit stieg der Wohnpreisindex im November um 0,6% im Vergleich zum Vormonat, nach 0,4% im Oktober und über den Erwartungen von 0,3%. Der Verbraucherindex des Conference Boards fiel im Januar stark auf 84,5 und verfehlte die Prognosen von 91, nachdem er im Dezember auf revidierte 94,2 gefallen war. Der Wert markierte das niedrigste Niveau seit 2014.
• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, handelt in der Nähe von Viermonatstiefs bei etwa 96,43.
• Im Hinblick auf die Geldpolitik preisen die Märkte vollständig ein, dass die Fed die Zinssätze am Mittwoch im Bereich von 3,50%-3,75% unverändert lässt. Die Aufmerksamkeit wird stattdessen auf die Pressekonferenz von Vorsitzendem Jerome Powell nach dem Treffen gerichtet, um frische Hinweise zum geldpolitischen Kurs zu erhalten, wobei Händler derzeit mit etwa zwei Zinssenkungen später in diesem Jahr rechnen.
• US-Präsident Donald Trump erklärte am Montag, dass er plant, die Zölle auf südkoreanische Importe von 15% auf 25% zu erhöhen. In einem Beitrag in sozialen Medien machte Trump das südkoreanische Parlament dafür verantwortlich, dass es ein im letzten Jahr erzieltes Handelsabkommen nicht genehmigt hat, und fügte hinzu, dass höhere Zölle auf Autos, Holz und Pharmazeutika gelten würden.
• Dieser Schritt folgte einer neuen Eskalation am Wochenende, als Trump warnte, er könnte umfassende Zölle von 100% auf alle kanadischen Waren verhängen, wenn Ottawa mit einem Handelsabkommen mit China fortfährt.
• Die Fed-Führung steht ebenfalls im Fokus, da Präsident Trump in den kommenden Tagen seine Entscheidung über den nächsten Fed-Vorsitzenden bekannt geben soll. Die Märkte sind vorsichtig, dass Trumps Wahl die Zentralbank in eine dovishere Geldpolitik lenken könnte, nachdem er den aktuellen Vorsitzenden Jerome Powell wiederholt dafür kritisiert hat, die Zinssätze nicht aggressiver zu senken.
• Die Spannungen zwischen den USA und dem Iran sind wieder aufgeflammt, nachdem Berichte besagten, dass der Flugzeugträger USS Abraham Lincoln der US Navy und begleitende Kriegsschiffe im Nahen Osten angekommen sind, was Bedenken über eine mögliche Eskalation mit dem Iran schürt. Iranische Beamte haben vor Vergeltungsmaßnahmen gewarnt, falls die USA militärische Maßnahmen ergreifen.

Technische Analyse: XAU/USD konsolidiert unter 5.100 USD, Aufwärtstendenz intakt

Aus technischer Sicht hält das Dip-Buying die breitere Perspektive nach oben geneigt, obwohl die Bullen Schwierigkeiten haben, einen entscheidenden Durchbruch über die psychologische Marke von 5.100 USD zu sichern.

Auf dem 4-Stunden-Chart fungiert der 21-Perioden Simple Moving Average (SMA) bei etwa 5.004 USD als unmittelbare dynamische Unterstützung. Ein nachhaltiger Durchbruch unter die 5.000 USD-Marke könnte die kurzfristige Struktur schwächen und die Region von 4.900 USD freilegen, gefolgt vom 50-Perioden SMA bei etwa 4.831 USD als nächste Abwärtsziele.

Das Moving Average Convergence Divergence (MACD) Histogramm ist unter null gefallen und erweitert sich im negativen Bereich, was darauf hindeutet, dass die MACD-Linie unter die Signallinie gefallen ist und das Abwärtsmomentum zunimmt.

Unterdessen liegt der Relative Strength Index (RSI) nahe 70 und zieht sich zurück, nachdem er zuvor tief in den überkauften Bereich vorgestoßen ist, was darauf hindeutet, dass das bullische Momentum nachlässt