Gold erholt sich vom Tagestief und bleibt nahe dem Zwei-Wochen-Hoch

• Gold gibt am Donnerstag nach, da die positive Marktstimmung die Nachfrage nach sicheren Anlagen untergräbt.
• Eine moderate USD-Erholung von einem über einwöchigen Tief übt ebenfalls Druck auf den Rohstoff aus.
• Dovishe Fed-Erwartungen sollten den USD deckeln und dem zinslosen XAU/USD Unterstützung bieten.

Gold (XAU/USD) erholt sich leicht von dem Tages-Tief, bleibt jedoch mit einem leicht negativen Ton in die europäische Sitzung hinein, bedingt durch eine Kombination negativer Faktoren. Die Aussichten auf niedrigere US-Zinsen sowie die Hoffnungen auf einen Friedensvertrag zwischen Russland und der Ukraine unterstützen die positive Marktstimmung. Dies, zusammen mit einer moderaten Erholung des US-Dollars (USD) von einem über einwöchigen Tief, erweist sich als Schlüsselfaktor, der das sichere Edelmetall untergräbt.

In der Zwischenzeit haben gemischte US-Wirtschaftsdaten, die in dieser Woche veröffentlicht wurden, wenig dazu beigetragen, die Markterwartungen zu ändern, dass die US-Notenbank (Fed) im Dezember erneut die Zinsen senken wird. Dies könnte eine signifikante USD-Aufwertung verhindern und weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirken. Darüber hinaus rechtfertigen dünne Handelsvolumina aufgrund des Erntedankfestes in den USA eine gewisse Vorsicht für die XAU/USD-Bären und die Positionierung für tiefere intraday Verluste.

Tägliche Zusammenfassung der Marktbewegungen: Bullische Tendenz bei Gold bleibt angesichts dovisher Fed-Erwartungen

• Das US Census Bureau berichtete am Mittwoch, dass die neuen Aufträge für langlebige Güter im September um 0,5 % gestiegen sind, nach einem nach oben revidierten Anstieg von 3,0 % im Vormonat. Der Wert übertraf jedoch die Markterwartungen von 0,3 %. Weitere Details des Berichts zeigten, dass die neuen Aufträge ohne Transport um 0,6 % im Berichtsmonat gestiegen sind, während sie ohne Verteidigung um 0,1 % zulegten, nachdem sie im Vormonat um 1,9 % gestiegen waren.
• Separat zeigten die neuesten Zahlen des US-Arbeitsministeriums, dass die Zahl der Amerikaner, die neue Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stellten, in der Woche bis zum 22. November auf 216.000 fiel, was einem Sieben-Monats-Tief entspricht. Dies hilft, die enttäuschende Veröffentlichung des Chicago PMI auszugleichen, der unerwartet tiefer in den Kontraktionsbereich fiel und im November bei 36,3 lag. Der US-Dollar hat jedoch Schwierigkeiten, Käufer anzulocken, angesichts der dovishen Erwartungen an die Federal Reserve.
• Jüngste Kommentare von führenden Fed-Vertretern haben die Markterwartungen stark zugunsten einer weiteren Zinssenkung um einen Viertelpunkt bei der FOMC-Sitzung am 9.-10. Dezember verschoben. Tatsächlich sagte der Präsident der New Yorker Fed, John Williams, am Freitag, dass die Zinsen kurzfristig fallen könnten, ohne das Inflationsziel der Zentralbank zu gefährden. Darüber hinaus sagte Fed-Gouverneur Christopher Waller zu Beginn dieser Woche, dass der Arbeitsmarkt schwach genug sei, um eine weitere Zinssenkung um einen Viertelpunkt im Dezember zu rechtfertigen.
• In der Zwischenzeit wiederholte Fed-Gouverneur Stephen Miran die dovishe Sichtweise und bemerkte in einem Fernsehinterview am Dienstag, dass ein sich verschlechternder Arbeitsmarkt und die Wirtschaft große Zinssenkungen erforderten, um die Geldpolitik auf neutral zu bringen. Der Ausblick zieht den USD-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Währungskorb abbildet, während der asiatischen Sitzung am Donnerstag auf ein über einwöchiges Tief. Dies könnte weiterhin als Rückenwind für das zinslose Gold wirken.
• Russland erklärte, dass die von den USA vermittelten Gespräche zur Beendigung des Krieges mit der Ukraine ernsthaft sind, obwohl der Kremlsprecher Dmitry Peskov warnte, dass eine Einigung noch weit entfernt sei und Moskau keine wesentlichen Zugeständnisse machen würde. US-Präsident Donald Trump sagte, dass ein Ukraine-Russland-Abkommen sehr nah sei, was Optimismus schürt. Dies, zusammen mit den Aussichten auf niedrigere US-Zinsen, bleibt unterstützend für einen insgesamt positiven Ton an den Aktienmärkten und belastet das sichere Gold.

Technische Konstellation bei Gold unterstützt die Annahme eines Anstiegs in Richtung 4.200 USD

Ein nachfolgender Rückgang dürfte in der Nähe des Bereichs von 4.132-4.130 USD auf angemessene Unterstützung stoßen, unterhalb dessen der Goldpreis den Rückgang in Richtung der 4.100 USD-Marke beschleunigen könnte. Einige Anschlussverkäufe würden eine Unterstützungszone freilegen, die den 200-Perioden Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart und eine aufsteigende Trendlinie umfasst, die seit Ende Oktober verläuft und derzeit im Bereich von 4.040 USD verankert ist. Ein überzeugender Durchbruch unter letzterem könnte die kurzfristige Tendenz zugunsten bärischer Händler verschieben und das XAU/USD-Paar zur psychologischen Marke von 4.000 USD ziehen.

Auf der anderen Seite scheint die Zone von 4.171-4.173 USD, oder ein nahezu zweiwöchiges Hoch, das am Mittwoch erreicht wurde, nun als unmittelbares Hindernis zu wirken, über dem der Goldpreis darauf abzielen könnte, die runde Marke von 4.200 USD zurückzuerobern. Eine anhaltende Stärke über letzterem würde die Bühne für eine Ausdehnung des Momentums in Richtung des Tests des monatlichen Hochs im Bereich von 4.245 USD bereiten.