- Gold wird durch den DXY, der um fast 1% steigt, belastet, während die US 10-jährigen Renditen auf 4,41% steigen.
- US-EU-Deal senkt Zölle von 30% auf 15%, was die Handels Spannungen verringert und den US-Dollar stärkt.
- Der Fokus liegt diese Woche auf der Zinspolitik der Fed, dem US-BIP, den Arbeitsplätzen und den Kern-PCE-Daten.
Der Goldpreis setzte seine Verluste am vierten Handelstag in Folge fort und fiel um mehr als 0,60%, nachdem die Europäische Union (EU) und die Vereinigten Staaten (US) am Wochenende ein Handelsabkommen erzielt hatten, das die Zölle auf EU-Waren von vorgeschlagenen 30% auf 15% senkt. Der XAU/USD handelt bei 3.312 USD, nachdem er ein Tageshoch von 3.345 USD erreicht hatte.
Die Marktstimmung verbesserte sich nach der Nachricht über das Handelsabkommen. Der US-Dollar feiert ein Comeback, wie der US-Dollar-Index (DXY) zeigt, der die Leistung des Dollars gegenüber sechs Währungen abbildet und um 0,99% auf 98,64 gestiegen ist.
Die Renditen von US-Staatsanleihen zeigen ebenfalls Anzeichen einer Erholung, was ein Gegenwind für die Goldpreise darstellt. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe ist um 2,5 Basispunkte auf 4,410% gestiegen. Die realen Renditen in den USA steigen um fast drei Basispunkte auf 1,974%.
Obwohl die USA mit einigen wichtigen Partnern Vereinbarungen getroffen haben und einige Handels Unsicherheiten abgebaut wurden, deutet der Mangel an Fortschritten mit Kanada und Mexiko, zwei der vier größten Handelspartner, darauf hin, dass die Goldbären noch nicht aus dem Schneider sind.
Der Fokus der Händler liegt auf der geldpolitischen Entscheidung der Federal Reserve (Fed), die am 30. Juli erwartet wird. Die Anleger hatten eine 99%ige Wahrscheinlichkeit für eine Beibehaltung eingepreist, warten jedoch auf die Pressekonferenz von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell.
Danach wird der US-Wirtschaftskalender mit der Veröffentlichung der Bruttoinlandsprodukt (BIP)-Zahlen, Arbeitsmarktdaten, dem ISM Manufacturing PMI und dem bevorzugten Inflationsmaß der Fed, dem Kern-Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex, gefüllt sein.
Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis unter Druck aufgrund von Erwartungen für Fed-Beibehaltung
- Die US-Wirtschaftsdaten der letzten Woche, insbesondere die Beschäftigung, bestätigten die Haltung der Fed, den Leitzins unverändert zu lassen. Dies, weil die Inflationskennzahlen ihren Abwärtstrend in Richtung des 2%-Ziels der US-Notenbank nicht wieder aufgenommen hatten.
- Eine Umfrage von Reuters ergab, dass die Marktteilnehmer erwarten, dass der Goldpreis im Jahr 2025 im Durchschnitt bei 3.320 USD pro Unze liegt und 3.400 USD für 2026.
- Das CME FedWatch Tool zeigt an, dass die Märkte eine 63%ige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte durch die Fed bei der Sitzung am 17. September einpreisen.
- Die Wahrscheinlichkeit für Zinssätze deutet darauf hin, dass die Fed ihre aktuellen Raten beibehalten wird, mit einer Wahrscheinlichkeit von 96% für eine Beibehaltung und 4% für eine Zinssenkung um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 30. Juli.
XAU/USD technische Perspektive: Gold taucht unter SMA-Konfluenz, Blick auf 3.300 USD
Gold verzeichnet seine vierte bärische Sitzung in Folge, da die Preise unter den 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 3.335 USD fallen. Der Relative Strength Index (RSI) hat sich bärisch entwickelt, was darauf hindeutet, dass der laufende Abwärtstrend anhalten könnte. Dennoch bleibt der Trend von Gold aus Sicht der Marktstruktur aufwärts gerichtet.
Wenn der XAU/USD unter 3.300 USD fällt, wäre die nächste Unterstützung die Konfluenz des 100-Tage-SMA und des Tiefs vom 30. Juni nahe 3.244 USD. Ein Durchbruch des Letzteren würde 3.200 USD und das Tief vom 15. Mai bei 3.120 USD offenbaren.
Auf der Oberseite, wenn Gold die 3.350 USD zurückerobert, würde dies den Weg in Richtung 3.400 USD freimachen, gefolgt vom Hoch vom 16. Juni bei 3.452 USD und letztendlich dem Allzeithoch von 3.500 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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