Gold gibt von Drei-Wochen-Hochs nach, da sich der USD auf vorsichtige Fed-Aussichten stabilisiert

• Gold gibt von Drei-Wochen-Hochs nach, da das Momentum nachlässt und gemischte Marktsentiment herrscht.
• US-Dollar stabilisiert sich, nachdem Fed-Beamte Vorsicht bei weiteren geldpolitischen Lockerungen signalisieren.
• Technisch gesehen würde eine anhaltende Schwäche unter 4.100 USD das Risiko eines Rückgangs auf 4.000 USD erhöhen.

Gold (XAUUSD) handelt am Freitag auf der Rückseite, da die Bullen Schwierigkeiten haben, frühe Gewinne angesichts gemischter Marktsentimente zu halten. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 4.100 USD gehandelt, was einem Rückgang von fast 1,5% entspricht, nachdem es im Laufe des Tages auf 4.032 USD gefallen ist.

Die Erleichterung über das Ende der US-Regierungsstilllegung hat einen Teil der sicheren Hafenattraktivität von Gold gemildert. Gleichzeitig haben eine Reihe vorsichtiger Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve (Fed) die Händler dazu veranlasst, die Erwartungen an eine Zinssenkung im Dezember zurückzuschrauben. Die nachlassende Aussicht auf kurzfristige Lockerungen hilft dem US-Dollar (USD), sich nach der jüngsten Schwäche zu erholen, was den Druck auf das renditeschwache Metall erhöht.

Die Händler warten nun auf die Veröffentlichung der verzögerten US-Konjunkturdaten, um ein klareres Bild der geldpolitischen Aussichten der Fed zu erhalten. In der Zwischenzeit belasten erneute Bedenken über überzogene KI-Bewertungen die globalen Aktienmärkte, dämpfen die Risikobereitschaft und könnten helfen, den Rückgang von Gold zu begrenzen, während das Metall auf einen wöchentlichen Gewinn zusteuert.

Marktbewegungen: Greenback erholt sich, während Fed-Beamte sich gegen Zinssenkung im Dezember aussprechen

• Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenbacks gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, zeigt eine moderate Erholung von Zwei-Wochen-Tiefs und wird bei etwa 99,37 gehandelt, was einem Anstieg von fast 0,20% am Tag entspricht.
• Die Märkte begrüßten die Wiedereröffnung der US-Regierung, aber die kurzlebige Finanzierungsvereinbarung hat tiefere Bedenken nicht gemildert, da das vorübergehende Gesetz nur die Bundesoperationen bis zum 30. Januar 2026 wiederherstellt und die Finanzierung für ausgewählte Abteilungen bis zum 30. September 2026 verlängert. Mit einem weiteren Shutdown-Risiko, das nur wenige Wochen entfernt ist, bleibt das allgemeine Sentiment fragil.
• Bei der Veröffentlichung der verzögerten Wirtschaftsdaten sagte der leitende Berater des Weißen Hauses, Kevin Hassett, am Donnerstag gegenüber Fox News, dass der Bericht über die Nonfarm Payrolls im September möglicherweise nächste Woche veröffentlicht wird. Zum Bericht über die Arbeitsplätze im Oktober sagte er: "Wir werden die Hälfte des Beschäftigungsberichts erhalten. Wir werden den Teil über die Arbeitsplätze erhalten, aber wir werden die Arbeitslosenquote nicht erhalten."
• Fed-Beamte äußerten am Donnerstag einen vorsichtigen Ton und signalisierten keine Dringlichkeit für Zinssenkungen. Die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sagte, es sei "vorzeitig, um definitiv zu sagen, ob es im Dezember eine Senkung geben wird oder nicht", und bemerkte, dass der Arbeitsmarkt "ziemlich stark verlangsamt" sei und die Inflation nachlasse, aber "immer noch hartnäckig" sei. Die Präsidentin der Boston Fed, Susan Collins, äußerte eine ähnliche Haltung und sagte, es gebe eine "relativ hohe Hürde für zusätzliche Lockerungen in naher Zukunft" und warnte, dass weitere politische Unterstützungen "das Risiko bergen, die Rückkehr der Inflation auf 2% zu verlangsamen oder zu stoppen."
• Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, sagte: "Wir müssen vorsichtig vorgehen, denn ich denke, es gibt nur begrenzten Spielraum für weitere Lockerungen." Der Präsident der Minneapolis Fed, Neel Kashkari, fügte hinzu, dass er sich gegen die Zinssenkung im Oktober ausgesprochen hat und sich über den Dezember noch nicht entschieden hat.
• Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte jetzt eine Wahrscheinlichkeit von 49% für eine Zinssenkung im Dezember ein, was einen drastischen Rückgang von 94% vor einem Monat darstellt. Die Händler werden die bevorstehenden Reden der Fed später heute genau verfolgen, die die Zinserwartungen weiter beeinflussen könnten.

Technische Analyse: XAU/USD driftet nach Ablehnung bei 4.250 USD nach unten

XAU/USD verliert an Momentum, nachdem es zu Beginn der Woche stark gestiegen ist, nachdem es aus seiner vorherigen Konsolidierungszone ausgebrochen ist. Die Rallye stoppte im Widerstandsbereich von 4.200-4.250 USD, wo Verkäufer wieder aufgetaucht sind und die kurzfristige Kontrolle übernommen haben.

Auf der Unterseite bildet die Region um 4.050 USD eine unmittelbare Unterstützungszone, und eine anhaltende Bewegung unter diesem Bereich eröffnet das Risiko eines Rückgangs auf 4.000 USD. Auf der Oberseite ist ein entscheidender Durchbruch über 4.250 USD erforderlich, um das bullische Momentum wiederzubeleben und die Allzeithochzone um 4.318 USD als nächstes Aufwärtsziel freizulegen.

Die Momentumsignale kühlen sich ab, da der Relative Strength Index (RSI) unter 50 sinkt, was darauf hindeutet, dass die Käufer nach dem jüngsten Anstieg an Stärke verlieren.