Gold fällt unter 4.000 $, da Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed sinkende Anleiherenditen und einen schwachen USD ausgleichen
- Gold fügt den heftigen Verlusten des Vortags weitere hinzu und rutscht wieder näher an das Monatstief heran.
- Von Öl getriebene Inflationssorgen stützen die Fed-Zinserhöhungswetten und setzen das Edelmetall unter Druck.
- Sinkende US-Anleiherenditen belasten den USD stark, obwohl sie das Bullion nicht stützen können.
Gold (XAU/USD) zieht am Freitag während der asiatischen Sitzung zum zweiten Mal in Folge weitere Verkäufe an und fällt unter die psychologisch wichtige Marke von 4.000 USD, da die Erwartungen an eine hawkische US-Notenbank (Fed) zunehmen. Tatsächlich deuteten die am Donnerstag veröffentlichten US-Makrodaten auf ein robustes Wirtschaftswachstum und anhaltenden Preisdruck hin und festigten damit die Wetten auf eine baldige Zinserhöhung im Dezember. Dies wiederum wird als Belastung für das zinslose Bullion gesehen.
Die vorläufige Schätzung des Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das dritte Quartal zeigte, dass sich das US-Wirtschaftswachstum auf eine annualisierte Rate von 3,4% beschleunigt hat, nach 2,2% im Vorquartal und über der Konsensprognose von 3,2%. Darüber hinaus meldete das US-Handelsministerium, dass der Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) im September um 0,5% gestiegen ist und damit 3,6% über dem Vorjahreswert lag. Zudem stieg die Kernkennzahl, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, auf Monats- bzw. Jahresbasis um 0,3% bzw. 3,1%. Dies kommt zusätzlich zu den Inflationssorgen, die von den erhöhten US-Anleiherenditen ausgehen, und untermauert die Aussichten auf eine weitere geldpolitische Straffung durch die Fed.
Unterdessen stürzten die Renditen von US-Staatsanleihen ab, da Anleger nach schwachen Tech-Ergebnissen in sichere Staatsanleihen flüchteten, was die Sorge schürte, dass steigende KI-Ausgaben möglicherweise nicht genügend Erträge bringen. Zudem drückten wieder aufkeimende Hoffnungen auf eine diplomatische Lösung zur Beendigung der Konflikte im Nahen Osten den sicheren US-Dollar (USD) den dritten Tag in Folge nach unten, auch wenn dies wenig dazu beiträgt, den Abwärtsdruck auf Gold zu lindern. In den jüngsten Entwicklungen sandte US-Vizepräsident JD Vance einen direkten Brief an den Sekretär des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, Mohsen Rezaei, um die Friedensverhandlungen wieder aufzunehmen. Darüber hinaus legte Katar dem Iran einen neuen Entwurf für ein Abkommen vor, um den Krieg mit den USA und Israel zu beenden.
Allerdings bleiben Anleger angesichts der eskalierenden Feindseligkeiten zwischen der vom Iran unterstützten Houthi-Gruppe im Jemen und Saudi-Arabien vorsichtig. Zudem halten Drohungen der USA und Israels, nach den US-Zwischenwahlen die Angriffe wieder aufzunehmen, die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel. Unterdessen erklärte die iranische Marine am Donnerstag, dass vier Öltanker in der Straße von Hormus auf Seeminen gestoßen seien, was die Sorgen über Versorgungsunterbrechungen verstärkte und die Ölpreise stützte. Dies spricht für das Aufkommen von USD-Dip-Käufen und deutet darauf hin, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold nach unten führt und jede Erholung wahrscheinlich zum Verkauf genutzt wird. Dennoch ist das Paar XAU/USD weiterhin auf Kurs, einen Monatsverlust von rund 3,5% zu verbuchen.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das Edelmetall setzt seinen Rückgang innerhalb eines klar definierten abwärts gerichteten parallelen Kanals fort und behält damit eine negative kurzfristige Tendenz bei. Hinzu kommt, dass der Rohstoff unter dem 100-Perioden Exponential Moving Average (EMA) auf dem 4-Stunden-Chart handelt, was die bärische Struktur untermauert und oberhalb als dynamischer Widerstand wirken sollte. Gleichzeitig bestätigen die Momentum-Indikatoren den negativen Ton weiter, wobei der Relative Strength Index (RSI) nahe 35 verharrt und die Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Linie im negativen Bereich liegt. Dies wiederum deutet darauf hin, dass der Verkaufsdruck weiterhin dominiert, während Erholungen wahrscheinlich durch den nahegelegenen Widerstand begrenzt werden.
Auf der Unterseite würde Schwäche unter dem vorherigen monatlichen Swing-Tief bei rund 3.975 USD den nächsten wichtigen Support freilegen, der durch die untere Begrenzung des abwärts gerichteten parallelen Kanals bei rund 3.946 USD markiert wird. Ein entscheidender Bruch unter diese Marke würde von bärischen Tradern als neues Signal gewertet werden und den Weg für tiefere Verluste in den kommenden Sitzungen öffnen.
Auf der Oberseite dürfte jede Erholungsbewegung zunächst auf Widerstand in der horizontalen Zone von 4.025-4.030 USD stoßen, oberhalb derer eine Phase von Short-Covering Gold bis zum 100-Perioden EMA bei rund 4.093 USD treiben könnte, vor der oberen Begrenzung des Kanals nahe 4.126 USD, wodurch sich eine breitere Angebotszone bilden würde, die zurückerobert werden müsste, um den bärischen Druck zu verringern.
(Die technische Analyse dieser Story wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Finanzmarkt Analyst und Autor, kam zu FXStreet, nach dem er bereits 8 Jahre umfangreiche Erfahrungen mit der Analyse der globalen Finanzmärkte gesammelt hatte.
