Gold fällt trotz Risk-off-Stimmung unter 4.000 USD, da hawkische Fed-Erwartungen belasten
- Gold fällt auf den niedrigsten Stand seit Juli, da hawkishe Fed-Erwartungen die Verkäufer weiter die Kontrolle behalten lassen.
- Bedenken hinsichtlich der KI-Ausgaben treiben Anleger in Staatsanleihen und drücken die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten.
- XAU/USD bleibt unter seinen wichtigsten täglichen gleitenden Durchschnitten, wobei schwaches Momentum Raum für weitere Verluste lässt.
Gold (XAU/USD) bleibt am Freitag unter Druck und rutscht während der asiatischen Handelsstunden auf 3.965 USD ab, den niedrigsten Stand seit Juli. Das Edelmetall tut sich trotz einer Risk-Off-Stimmung an den Märkten schwer, da die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed) die Kursentwicklung weiterhin dominieren und Gold damit auf Kurs liegt, den Monat im negativen Bereich zu beenden. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 3.979 USD und damit fast 1% im Minus.
Händler werden risikoscheu, da enttäuschende Technologieergebnisse erneut Sorgen über hohe KI-Ausgaben und darüber wecken, ob diese Investitionen ausreichende Renditen erzielen werden. Anleger schichten in Staatsanleihen um, was die Renditen von US-Staatsanleihen nach unten drückt und den US-Dollar belastet.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,65 und baut seine Verluste den dritten Tag in Folge aus.
Analysten bei ING argumentieren, dass eher die Positionierung als die Fundamentaldaten der entscheidende kurzfristige Treiber für den Dollar sein könnten, und warnen, dass "das Hauptrisiko für den Dollar heute ein gewisses vorsorgliches Abbauen von Netto-Long-Positionen vor den US-Zwischenwahlen am Dienstag ist." Sie weisen darauf hin, dass "ein demokratischer Erdrutschsieg an den Prognosemärkten mit rund 68% gehandelt wird," ein Szenario, das sie aus mehreren Gründen als "leicht negativ für den US-Dollar" ansehen, von einem höheren Risiko eines Government Shutdowns und einer Blockade bei den Verhandlungen zur Schuldenobergrenze bis hin zu möglichen Schäden für die ohnehin angeschlagene Stimmung rund um KI.
Zusätzlich zur vorsichtigen Stimmung belasten Berichte über einen schweren Sicherheitsvorfall bei der Kryptowährungsbörse Binance digitale Vermögenswerte und verunsichern Anleger weiter. Gold konnte bislang nicht von der risikoscheuen Stimmung profitieren, da Händler sich auf steigende Ölpreise inmitten der Spannungen im Nahen Osten und deren Auswirkungen auf Inflation und Zinsen konzentrieren.
Die Ölpreise steigen auf den höchsten Stand seit Mai, da die Sorge wächst, dass die USA nach den US-Zwischenwahlen in der kommenden Woche ihre Militärschläge gegen den Iran wieder aufnehmen könnten. West Texas Intermediate (WTI) notiert über 103 USD je Barrel und hält damit die inflationsbedingten Risiken durch Energie im Fokus.
Höhere Energiekosten bergen das Risiko, die Inflation länger über dem 2%-Ziel der Fed zu halten. Am Donnerstag veröffentlichte Daten zeigten, dass die Gesamtinflation der persönlichen Konsumausgaben (PCE) im September um 0,5% gegenüber dem Vormonat und um 3,6% gegenüber dem Vorjahr stieg, während das Kernmaß um 0,3% gegenüber dem Vormonat und um 3,1% gegenüber dem Vorjahr zulegte.
Händler preisen laut dem CME FedWatch Tool eine Wahrscheinlichkeit von rund 75% für eine Zinserhöhung im Dezember ein, nachdem die Fed die Zinsen im Oktober unverändert gelassen hatte. Höhere Kreditkosten belasten in der Regel Gold, da es keine Zinserträge bietet.
Technische Analyse: XAU/USD peilt tiefere Verluste unter 4000 an
Auf dem Tages-Chart hat XAU/USD seit dem Hoch nahe 4.700 Ende August tiefere Hochs und tiefere Tiefs ausgebildet. Das Metall notiert unter dem 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Average (SMA), wodurch die Verkäufer die Kontrolle behalten. Der Relative Strength Index (RSI) nahe 34 signalisiert ein gedämpftes Kaufinteresse, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) weiterhin im negativen Bereich bleibt, was darauf hindeutet, dass der Abwärtsdruck anhält.
Der erste Widerstand liegt bei 4.000 USD, gefolgt von 4.100 USD, dem 100-Tage-SMA nahe 4.218 USD und dem nahegelegenen 50-Tage-SMA bei 4.257 USD. Eine stärkere Erholung könnte den horizontalen Widerstand bei 4.400 USD in den Fokus rücken, gefolgt vom 200-Tage-SMA um 4.491 USD.
Da Gold bereits unter 4.000 USD gehandelt wird, liegt die unmittelbare Unterstützung bei 3.950 USD, gefolgt vom Juli-Tief nahe 3.941 USD. Ein entscheidender Bruch unter diesen Bereich würde den Weg für weitere Verluste öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Ich bin Analyst mit Schwerpunkt Makroökonomie und verfüge über mehr als vier Jahre Erfahrung in der Analyse der Devisen- und Rohstoffmärkte.
