Gold sinkt, da der katastrophale NFP die Erzählung über Zinssenkungen der Fed zerschmettert

• Gold fällt um 0,80% auf 3.332 USD, da robuste Arbeitsmarktdaten den US-Dollar stärken.
• Die Arbeitslosenquote nähert sich 4%, was die schwache Einstellung im ADP-Bericht in Frage stellt.
• Händler preisen nun nur noch zwei Zinssenkungen der Fed im Jahr 2025 ein, gegenüber 65 Basispunkten zuvor.
• Bessent: Die Zinspolitik liegt in ihrer Hand; Powells Nachfolger wird im Herbst ausgewählt.

Der Goldpreis fiel am Donnerstag um 0,80 %, da ein starker US Nonfarm Payrolls-Bericht den US-Dollar stärkte, was die Marktteilnehmer zu der Annahme führte, dass es unwahrscheinlich ist, dass die Fed die Zinsen bei der Sitzung im Juli senken könnte. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert das XAU/USD bei 3.332 USD, nachdem es ein Tageshoch von 3.365 USD erreicht hatte.

Der US-Beschäftigungsbericht für Juni übertraf die Schätzungen und lag auch über den Zahlen von Mai. Es ist erwähnenswert, dass die Arbeitslosenquote in Richtung der 4%-Schwelle fiel, was darauf hindeutet, dass der Arbeitsmarkt solide bleibt. Die Daten stellen den ADP-Bericht über die nationale Beschäftigungsänderung vom Mittwoch in Frage, der zeigte, dass private Unternehmen die Einstellungen um -33K verringerten.

Folglich stieg der Greenback, gestützt durch einen Anstieg der US-Staatsanleihenrenditen. Daten zu Geldmarkt-Futures zeigten, dass Investoren zwei Zinssenkungen bis Ende 2025 einpreisen, im Gegensatz zu 65 Basispunkten (bps) an Lockerungen, die zu Beginn des Juli eingepreist waren.

Die Daten bestätigten die Haltung der Federal Reserve (Fed), die Zinsen stabil zu halten, bis sie Anzeichen von Schwäche auf dem Arbeitsmarkt oder eine Wiederaufnahme des Deflationsprozesses sieht.

Abgesehen davon kündigte der US-Finanzminister Scott Bessent an, dass weitere Handelsabkommen erwartet werden, nachdem die Vereinbarung mit Vietnam bekannt gegeben wurde. Er fügte hinzu, dass die Fed über die Zinssätze entscheidet und deutete an, dass die Regierung im Herbst mit der Suche nach Powells Nachfolger beginnen würde.

In der Zwischenzeit verabschiedete das US-Repräsentantenhaus Trumps "One Big Beautiful Bill" in Richtung einer endgültigen Abstimmung. Es wird erwartet, dass das Haushaltsbudget die US-Verschuldung in den nächsten zehn Jahren um 3,3 Billionen USD erhöhen wird.

Tägliche Marktbewegungen: Goldpreis zieht sich zurück, während US-Renditen und US-Dollar steigen

• Der Goldpreis ist defensiv, da die US-Staatsanleihenrenditen und der US-Dollar steigen. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen liegt um fünf Basispunkte bei 4,334%. Die realen Renditen in den USA sind ebenfalls um fünf Basispunkte auf 2,034% gestiegen. Darüber hinaus liegt der US-Dollar-Index (DXY), der die Leistung des Greenbacks gegenüber einem Währungskorb verfolgt, um 0,34% bei 97,10.
• Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) berichtete, dass die Wirtschaft im Juni 147.000 Arbeitsplätze hinzugefügt hat, was leicht über den Erwartungen von 110.000 liegt und gegenüber der revidierten Zahl von 144.000 im Mai gestiegen ist. Die Arbeitslosenquote sank von 4,2% auf 4,1%. Die Daten unterstützen den vorsichtigen, abwartenden Ansatz von Fed-Vorsitzendem Jerome Powell, während die Zentralbank die potenziellen inflationsbedingten Auswirkungen von Handelszöllen überwacht.
• Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 28. Juni fielen auf 233.000, unter den erwarteten 240.000 und niedriger als die Zahl der Vorwoche, was auf einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt hinweist. In der Zwischenzeit stieg der ISM Services PMI im Juni von 49,9 im Mai auf 50,8, was darauf hindeutet, dass der Sektor in den Expansionsbereich zurückgekehrt ist.
• Abgesehen davon wird erwartet, dass das US-Repräsentantenhaus am Donnerstag Trumps fiskalisches Paketgesetz verabschiedet. Sobald dies geschehen ist, wird Trump seine selbst auferlegte Frist am 4. Juli zur Unterzeichnung des Gesetzes einhalten.
• Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sagte, dass er eine abwartende Haltung zur Geldpolitik aufgrund der Unsicherheit über die Wirtschaftspolitik befürwortet. Er fügte hinzu, dass Preiserhöhungen, die mit Zöllen zusammenhängen, im nächsten Jahr zu einem Anstieg der Inflationswerte führen könnten.
• Der World Gold Council berichtete, dass die Zentralbanken im Mai 20 Tonnen des gelben Metalls hinzugefügt haben, wobei Kasachstan an der Spitze steht. Die Nationalbank von Kasachstan meldete 7 Tonnen, gefolgt von der Zentralbank der Türkei mit 6 Tonnen sowie der Nationalbank von Polen.
• Die Geldmärkte deuten darauf hin, dass Händler bis Ende des Jahres 50 Basispunkte an Lockerungen einpreisen, so die Daten des Prime Market Terminal.

XAU/USD technische Perspektive: Goldpreis handelt seitwärts nahe 3.350 USD

Der Goldpreis ist bereit, sich zu konsolidieren, da es den Käufern an Engagement fehlt, um die Marke von 3.400 USD zu überwinden, obwohl die Preisbewegung weiterhin eine aufeinanderfolgende Reihe von höheren Hochs und höheren Tiefs zeigt. Händler müssen jedoch das Hoch vom 16. Juni bei 3.452 USD überwinden, wenn sie die Rekordmarke von 3.500 USD in naher Zukunft herausfordern wollen.

Umgekehrt, wenn XAU/USD unter 3.300 USD fällt, wäre die nächste Unterstützung das Tief vom 30. Juni bei 3.246 USD.