Gold konsolidiert sich unter den Rekordhöhen, während die Märkte auf Powells Rede warten

• Gold setzt seinen Rekordlauf fort und erreicht am Dienstag ein neues Allzeithoch von 3.791 USD.
• Fed-Offizielle äußerten am Montag eine vorsichtige Haltung zu weiteren Zinssenkungen, obwohl Gouverneur Stephen Miran tiefere 50 Basispunkte-Bewegungen forderte.
• Händler warten nun auf die Rede von Fed-Vorsitzendem Powell später am Dienstag, um neue geldpolitische Hinweise zu erhalten.

Gold (XAU/USD) dringt am Dienstag tiefer in unbekanntes Terrain vor und klettert auf ein weiteres Rekordhoch, da die Erwartungen an weitere Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) und anhaltende geopolitische Risiken die stetige Nachfrage nach sicheren Anlagen stützen. Zum Zeitpunkt des Schreibens wird XAU/USD bei etwa 3.780 USD gehandelt, nachdem er im Laufe des Tages ein frisches Allzeithoch von 3.791 USD erreicht hat.

Der Markt konzentriert sich weiterhin auf den geldpolitischen Ausblick der Fed nach ihrer Zinssenkung um 25 Basispunkte (bps) in der vergangenen Woche, wobei Händler die Wahrscheinlichkeit von zwei weiteren Senkungen bis zum Jahresende einpreisen. Niedrigere Kreditkosten schwächen typischerweise den US-Dollar (USD) und die Renditen von Staatsanleihen, wodurch die Opportunitätskosten für den Besitz von Gold sinken.

Dennoch deuteten Kommentare von Fed-Vertretern am Dienstag auf eine vorsichtige Haltung gegenüber weiteren Lockerungen hin. Vizepräsidentin Michelle W. Bowman sagte, dass die Zinssenkung um einen viertel Punkt in der vergangenen Woche als erster Schritt in Richtung einer neutraleren Haltung angesehen werden sollte und warnte, dass sich der Arbeitsmarkt schnell verschlechtern könnte und die Politik sich schneller anpassen müsste, wenn Risiken eintreten. Austan Goolsbee von der Fed fügte hinzu, dass die Zinssätze sinken können, wenn die Inflation in Richtung des Ziels tendiert, er jedoch keine Zinssenkungen um 50 Basispunkte in Betracht ziehe, und beschrieb die Politik als nur leicht restriktiv und stellte fest, dass neutral wahrscheinlich 100-125 Basispunkte unter den aktuellen Niveaus liegt.

Händler richten nun ihre Aufmerksamkeit auf Fed-Vorsitzenden Jerome Powell, der für Dienstag um 16:35 GMT zu einer Rede angesetzt ist, um neue politische Hinweise zu erhalten. Obwohl seit der Pressekonferenz in der vergangenen Woche keine wichtigen Daten veröffentlicht wurden, wird erwartet, dass seine Botschaft weitgehend im Einklang mit früheren Äußerungen bleibt.

Marktbewegungen: Fed-Vorsicht und geopolitische Risiken halten Gold gefragt

• In den Vereinigten Staaten fiel der S&P Global Composite PMI im vorläufigen Wert für September auf 53,6, unter den Prognosen und dem vorherigen Wert von 54,6, blieb jedoch deutlich über der 50-Marke. Der Manufacturing PMI blieb mit 52,0 stabil, was den Erwartungen entsprach, aber von 53,0 im August zurückging, während der Services PMI bei 53,9 lag, was den Prognosen entsprach, aber von 54,5 im Vormonat zurückging.
• In seiner ersten politischen Rede seit seinem Eintritt in die Fed sagte Gouverneur Stephen Miran am Montag im Economic Club of New York, dass es "besser wäre, schnell zu einer neutralen Haltung überzugehen" und forderte eine Reihe von Zinssenkungen um 50 Basispunkte, um die Politik neu zu kalibrieren. Er betonte, dass er, sofern sich die Bedingungen nicht ändern, weiterhin für größere Senkungen eintreten werde und bereit sei, gegebenenfalls erneut zu widersprechen.
• Allerdings teilen nicht alle Entscheidungsträger Mirans Dringlichkeit. Der Präsident der St. Louis Fed, Alberto Musalem, argumentierte, dass die Wirtschaft nur begrenzten Spielraum für zusätzliche Lockerungen habe, während die Präsidentin der Cleveland Fed, Beth Hammack, die Notwendigkeit betonte, vorsichtig zu agieren, um einen erneuten Preisdruck zu vermeiden. Der Präsident der Atlanta Fed, Raphael Bostic, spielte ebenfalls die Notwendigkeit für sofortige Maßnahmen herunter und sagte, er sehe zu diesem Zeitpunkt wenig Rechtfertigung für weitere Zinssenkungen.
• Die Deutsche Bank stellte fest, dass die Kommentare der Fed am Montag die Anleger dazu veranlassten, ihre Wetten auf Lockerungen leicht zurückzuschrauben. Die Fed-Funds-Futures zum Settlement am Montag preisten 43 Basispunkte an Zinssenkungen bis zum Jahresende ein, verglichen mit 45 Basispunkten am Freitag. Laut dem CME FedWatch Tool rechnen die Märkte mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 92% für eine weitere Zinssenkung um 25 Basispunkte im Oktober, während die Wahrscheinlichkeit für eine zusätzliche Maßnahme im Dezember bei etwa 73% liegt.
• Die geopolitischen Spannungen bleiben in mehreren Regionen hoch. Die Spannungen zwischen Russland und der NATO haben sich nach Luftraummissachtungen über Osteuropa verschärft, während der Iran unter neuem Druck wegen seines Atomprogramms steht, und die anhaltende Instabilität im Nahen Osten verstärkt die Zuflüsse in Gold als sicheren Hafen und beeinflusst die Risikostimmung auf den Märkten.
• Bloomberg berichtete am Dienstag, dass China ausländische Zentralbanken umwirbt, um einen Teil ihrer Goldreserven über die Shanghai Gold Exchange im Land zu lagern. Die Initiative zielt darauf ab, Beijings globalen Einfluss auf dem Edelmetallmarkt zu stärken.

Technische Analyse: XAU/USD-Bullen unaufhaltsam trotz überkaufter Bedingungen

XAU/USD setzt seinen Anstieg in Rekordterritorium fort, wobei die Rallye fest durch starkes Momentum und robuste Nachfrage nach sicheren Anlagen gestützt wird. Die Kursentwicklung bleibt komfortabel über den 21-, 50- und 100-Perioden-Simple Moving Averages (SMAs) sowohl auf den Tages- als auch auf den Intraday-Charts, was die Stärke des bullischen Trends unterstreicht.

Trotz der täglichen und stündlichen Relative Strength Index (RSI)-Werte, die tief in den überkauften Bereich blitzen, bleiben die Käufer fest im Sattel. Sofern Gold nicht wieder unter 3.700 USD fällt, bleibt der Weg des geringsten Widerstands nach oben, was Raum für weitere Allzeithochs in naher Zukunft lässt.

Auf der Abwärtsseite stellt sich 3.750 USD als unmittelbare psychologische Unterstützung heraus, die einen kurzfristigen Rückgang abfedert. Die nächste Marke, die es zu beobachten gilt, ist 3.700 USD, während eine solidere Basis bei 3.620 USD liegt, dem vorherigen Konsolidierungsboden, der mit dem 100-SMA übereinstimmt.