- Gold steigt wieder über 5.000 USD, da der CPI im Januar auf 2,4% sinkt und das Desinflationsnarrativ verstärkt.
- Sinkende Treasury-Renditen und ein schwächerer US-Dollar stärken das Aufwärtsmomentum im Edelmetall.
- Die Märkte erhöhen die Chancen auf eine Zinssenkung im Juni bei der Federal Reserve vor den FOMC Minuten und PCE-Daten
Der Goldpreis (XAU/USD) macht am Freitag eine Kehrtwende und verringert einige der Verluste vom Donnerstag, indem er nach der Veröffentlichung eines schwächer als erwarteten Inflationsberichts in den USA um fast 2% steigt, was die Spekulation erhöht, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen senken könnte. Zum Zeitpunkt der Erstellung wird XAU/USD über der Marke von 5.000 USD gehandelt.
XAU/USD steigt um fast 2%, nachdem kühlere US-Inflationsdaten die Erwartungen an eine Zinssenkung im Juni neu befeuern
Das US Bureau of Labor Statistics berichtete, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Januar unter den Schätzungen von 2,5% lag und bei 2,4% im Jahresvergleich lag, nach 2,7% im Dezember. Zunächst ist der Druck gut für die Wirtschaft, aber der sogenannte Kern-CPI bleibt hartnäckig bei 2,5% im Jahresvergleich, was ebenfalls mit den Prognosen übereinstimmt und unter dem vorherigen Wert von 2,6% liegt.
Ursprünglich näherte sich der Goldpreis 5.000 USD, bevor er die Richtung änderte, aber Käufer traten auf und kauften den Rückgang bei etwa 4.950 USD, bevor das gelbe Metall in Richtung seines Tageshochs anstieg.
Die umfassenden US-Wirtschaftsdaten, die während der Woche veröffentlicht wurden, waren jedoch solide. Ein hervorragender Nonfarm Payrolls-Bericht, der die Schaffung von über 130.000 Arbeitsplätzen im Januar zeigt, und der Rückgang der Arbeitslosenquote auf 4,3% verringerten den Druck auf die US-Notenbank in Bezug auf den Arbeitsmarkt.
Die Frage stellt sich: Wird die Fed die Zinsen senken? Sie streben normalerweise danach, weitere Daten zu erhalten, die die Wiederaufnahme des Desinflationsprozesses bestätigen. Nach dem Höchststand von 3% im September letzten Jahres liegen die letzten drei Werte bei 2,7% im November und Dezember des letzten Jahres und 2,4% im Januar. Daher ist die Bühne bereitet, aber die aktuelle Haltung der meisten Federal Reserve-Beamten, angeführt von Jerome Powell, deutet darauf hin, dass sie bis zur Nachfolge von Kevin Warsh im Mai abwarten werden.
Die Geldmärkte haben die Chancen auf eine Zinssenkung im Juni erhöht, wobei die Wahrscheinlichkeit bei 55% liegt, dass die Fed die Zinsen um 25 Basispunkte senken wird, laut Daten von Prime Market Terminal.
Sinkende US-Renditen treiben Goldpreise an
In der Zwischenzeit sind die US-Treasury-Renditen während der Woche weiter gefallen, was den Anstieg des Edelmetalls unterstützt. Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe fiel am Tag um fast dreieinhalb Basispunkte und in der Woche um 14 Basispunkte auf 4,06%.
Der US-Dollar steht kurz davor, die Woche mit einem Verlust von 0,85% zu beenden, laut dem US-Dollar-Index (DXY). Der DXY, der den Wert des Dollars gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, liegt am Tag um 0,07% bei 96,84.
Fokus verschiebt sich auf FOMC-Minuten, Fed-Reden und PCE-Daten
In der nächsten Woche wird der US-Wirtschaftskalender mit der Veröffentlichung von Aufträgen für langlebige Güter, Wohnungsdaten, Reden von Fed-Beamten und der Veröffentlichung der Protokolle des Federal Open Market Committee (FOMC) beschäftigt sein. In der zweiten Wochenhälfte werden die Händler die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe, die zweite Schätzung des BIP für das letzte Quartal 2025 und die Veröffentlichung des von der Fed bevorzugten Inflationsmaßstabs, des Kernpreisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), im Auge behalten.
XAU/USD Preisprognose: Gold steigt über 5.000 USD und zielt auf den entscheidenden Widerstand bei 5.100 USD
Die Aufwärtsneigung von Gold bleibt intakt, da die Bullen den 20-Tage-Exponentiellen Gleitenden Durchschnitt (EMA) bei 4.971 USD zurückgewinnen, was einen Anstieg über die 5.000 USD-Marke verstärkt. Das Momentum, wie es der Relative Strength Index (RSI) zeigt, zeigt, dass die Käufer an Schwung gewinnen.
Allerdings muss XAU/USD die 5.100 USD überwinden. Sobald dies geschehen ist, liegt der nächste wichtige Widerstand bei 5.200 USD, gefolgt vom Hoch vom 30. Januar bei 5.451 USD, vor dem Rekordhoch von fast 5.600 USD. Umgekehrt, wenn Gold Schwierigkeiten hat, über 5.000 USD zu bleiben, öffnet dies die Tür für niedrigere Preise.
Die erste wichtige Unterstützung wäre der 20-Tage-EMA vor 4.900 USD. Sobald diese Marke durchbrochen wird, wäre die nächste Unterstützung bei 4.800 USD, gefolgt vom 50-Tage-EMA bei 4.618 USD als nächste Nachfragezone.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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US VPI Live-Berichterstattung:
Wird der Inflationsbericht für Januar die Fed-Politik im März bestätigen?
Der Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass der Inflationsdruck moderat nachgelassen hat, aber weiterhin über dem Ziel von 2% der Fed liegt. Unsere Experten werden die Marktreaktion heute um 13:00 GMT analysieren.